随着钴和锂的一波主升后，锂电池渐渐平淡了本轮的高潮，从上月新能源汽车产销数据出炉后我的坚定推荐以来已经接近一个月，本月的产销数据又将出炉，但大多数的投资者可能并没有参与到锂电池的行情之中，在当下磨人的“大的轮着来、小的跌成狗”行情，我们应该如何决策？相信在读完本文之后，您会有所了解。
在开始寻找方向前，我们先回顾一下近一个月资金轮动的节奏，6月上旬完全是大消费与上证50的演绎；而到了中旬，锂电池产销数据一出，资金立刻切换成长，抛弃了估值接近天花板的价值；到了下旬，锂电池仍然坚挺，MSCI的222只标的接过二线蓝筹大旗，另外中报行情正徐徐展开，游资开始炒起了预增翻倍的次新；7月上旬锡业股份、陕西煤业、三钢闽光、晨鸣纸业等一系列的周期品种业绩全线超预期，资金转而又去往了周期板块。
从这一个月的资金去向来看，基本上是富有想象力的看长做短，一来是由于中报和锂电池产销数据的确定性太过于强，不做可惜，二来也是由于对于A股整体盈利放缓和利率上行的双重担忧，在随时行情都将切断的情况下，踩在钢丝绳上看长最短是符合时宜的，一如在腥风血雨的江湖上闯荡，脑袋都是提在手上的。
现在的资金有两大特点，第一个是存量博弈的特征，资金只能去往一处，第二个是公募最低仓位的限制，在即将迎来阶段性调整的时刻，“硬着头皮买”会带来怎样的抱团方向？想透了这件事，面对调整前的磨顶，差不多你也能猜到资金大致去往何处了。
其实处理这件事最放心的就是空仓，中小创的中报预告本周就将披露完毕，主板是不强制披露预告的，预告结束后也就意味着，游资没有更多的次新+预增翻倍可以去炒，同时中报对应的指数平均盈利增速也会出来，与一季度相比肯定是往下掉的，具体可以参照我5月初写的文章“湿人碎碎念：数据靓丽 细思极恐 唠嗑刚披露完毕的年报和一季报”。
如果要以现在已披露的中报来做一个总结的话，我可以下一个结论，一季报普遍超预期的电子板块，半年报并不理想，年报普遍超预期的地产后周期的大消费，也即将过了他对应高增速的位置，那什么是中报集体高增长的行业呢？开篇已经说了--周期。周期这东西，对普通投资者来说从来不是一个福音，怎么理解这件事？大宗价格历来不好猜，如果周期品价格继续向上，那么将会继续这两天的周期轮动带指数而小盘继续跌，试问你会喜欢吗？如果周期品价格向下走，那么唯一能够提升A股平均盈利增速的周期也往下走了，整体增速不就更差了吗？所以无论怎样，周期带动的东西他很难真正给投资者带来福音。
如果要谈机会，其实这两天格力、平安的新高已经给出了答案，资金又回到了这些蓝筹和消费，不过恐怕这样的相对涨幅已经不会再令人动容，它亦不是配置首选，更何况蓝筹板块有银行、保险、券商、煤炭、石油、钢铁、有色、地产，轮动起来滑如黄鳝，所以不要“怎么大风越狠，我心越荡”，持币等待十九大前给予的政策红利和企稳信号。
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