中国四大商业银行纷纷交出上半年成绩单，中国农业银行(01288-HK)公布截至今年6月底止中期业绩，纯利1085.93亿元人民币(下同)，按年升3.28%，接近市场预期上限，收入2793.19亿元，按年升6.41%；净利息收入2113.23亿元，按年升6.22%；手续费及佣金净收入为424.65亿元，按年跌16.91%，净息差录得2.11%，按半年微降5个基点，净利息收益率按年降低7个基点至2.24%。
农业银行2017年中期业绩
*单位：人民币
值得注意的是，农行上半年不良贷款率2.19%，较2016年末降低18个基点，但属四大行中最高，农行首席风险官李志成表示，目标今年将不良贷款率控制在2%以内。农行行长赵欢表示，虽然不良率仍为行业内较高水平，但农行拨备充足率同样为四大行中最高水平，对继续降低不良率有信心。
四大行截止今年6月底不良贷款率
四大行截止今年6月底净息差
农行周四(8月31日)下午在香港举办中期业绩会，行长赵欢领衔三位副行长和一位首席风险官，针对下半年的利好与风险、不良率控制、房地产贷款政策、理财产品销售展望，给出了答案。
农业银行2017年中期业绩会问答
农业银行行长赵欢 以下简称：赵
农业银行副行长王纬 以下简称：王
农业银行副行长、董事会秘书张克秋 以下简称：张
农业银行副行长康义 以下简称：康
农业银行首席风险官李志成 以下简称：李
Q：下半年市场对内地商业银行带来哪些利好因素和不利好因素？
王：首先，谈谈利好因素：
1、农业银行上半年致力于服务实体经济，贷款和存款规模日均新增增速为10%左右；
2、息差回暖。上半年达2.24%，第二季度以来进一步回暖，第二季度较第一季度上升4个基点，净利息收益率达2.24%，为可比同业中最高，并且息差优势扩大，是盈利增长主要原因之一。
3、成本控制良好。上半年成本收入28.3%，按年下降0.7个百分点。
4、不良贷款率下降。上半年不良贷款率、逾期率、新生不良率下降，不良贷款余额下降24亿元，不良率按年降低0.08个百分点。
今年面临的挑战主要是去年受托不良资产处置任务基本完成，当时收入约100亿元，但今年没有这部分收入，构成利润增长压力，但本行有信心通过增收节支，弥补这一收入。
Q：市场认为内地商业银行不良率迎来拐点，农行资产质素上半年有所提升，接下来有何动作?
李：农行上半年在不良资产方面呈现「四个双降，一个双升」的格局，并且在实行净表计划。
1、减持贷款审慎分类，不良贷款处置规模少于去年同期的情况下，不良资产呈现双降，不良余额降低24亿元，不良贷款率降低0.18个基点，降幅在可比同业中最大；
2、新发生不良贷款额降低达498亿元，按年降低258亿元，不良贷款发生率1.05%，按年降低0.69个百分点；
3、逾期贷款下降，余额比年初降低31亿元，占比下降0.2个百分点；
4、关注类贷款双降，余额比年初减少5亿元，占比下降0.26个百分点；
5、拨备呈现双升情况，贷款减值拨备余额为4153亿元，较年初增加150亿元，拨备覆盖率为182%，比年初升8.4个百分点，继续领先可比同业
净表计划指的是，虽然不良贷款占比和余额高于可比同业，抓好区域、行业风险化解，多种方式处置不良贷款，力争今年底将不良贷款率降至2%以内。
目前有以下原因利好降低不良贷款率：
1、宏观经济稳定向好
2、问题化解处置取得较好成效
3、内部管控能力提升，，上半年农行有22间分行的不良贷款率和不良贷款余额录得下降，26间分行不良贷款发生率按年下降。
赵: 我行风险补偿能力强，不良贷款余额有2300亿元左右，但拨备余额为4100亿元左右，贷款总额准备金率达3.99%，较可比同业的高1.5倍，接下来将继续通过转让、打包、处置等方式继续降低不良率。
Q: 农行与百度组成战略合作协议，下一步在互联网金融上有何布局？
赵：双方签署保密协议，不便透露细节，未来将在大数据、人工智能方面合作，实施精准营销，用大数据进行风险控制，联合组建金融实验室，智慧网点、智能客服的创新，也希望通过百度与电商、小区服务形成融合。
Q：农行未来净息差有何预期？
张：上半年我行净息差收益率达2.24%，存贷款利率重定价对净息差造成负面影响，但该影响已经接近尾声；另外投资收益率拉低利率2个基点，主要影响公司债收益率下降；但是，今年第二季度较第一季度上升4个基点。
预计全年净息差趋于稳定。
四大行截止今年6月底净息差
Q：内地房地产调控力度加大，农行对房地产贷款政策有何变化？
王：公司房地产贷款小幅增长，余额增长4.18%，远低于全行贷款和公司类贷款增速；个人住房贷款余额增加11.6%，回落21.2个百分点。
我行房地产贷款质量稳定、结构良好，房地产开发贷款不良余额40亿元，比年初增加7亿元，不良率1.63%，低于我行法人贷款和全行贷款不良率。个人按揭贷款不良余额为102亿元，比年初减少8亿元，不良率为0.36%，比年初下降0.07个百分点。
我行对一二线城市新增贷款额度远低于三四线城市，一二线城市新增按揭贷款1285亿元，占比上半年增速44%，三四线城市新增按揭贷款1646亿元，占比50%。
6月末，首套房个人房贷余额2.62万亿，占比92%；二套房房贷余额2173亿，占比8%。
上半年个人住房贷款利率呈上升趋势，第二季度执行利率较第一季度升6个基点，平均加权比率上浮4.5%，部分省市，例如北京、江浙、广东等地，首套房利率执行基准利率，二套房执行基准利率1.1倍，部分热点城市执行1.2倍基准利率。
我行减持差异化房贷政策，坚持房子是用来住的，主要有以下几个原则：适当控制房地产贷款在全行信贷组合中的比重，公司类贷款优先支持城市棚户区改造和安全区的普通商品房开发，审慎进入房地产泡沫明显地区，从严控制经营性物业贷款和商业用房开发，严禁发放政府土地处置贷款；个人贷款方面将优化区域结构和客户结构，去库存顺利地区可多投放，理性进入限购地区，大力推广农民安家贷，支持三四线城市和县域去库存。
Q：上半年农行手续费和佣金净收入减少16.9%至424.65亿元，原因是什么？
张：公司上半年受到人民币结算账户新规、营改增影响以及财政部去年委托资产处置结束的影响，本行增收未来仍存在不确定因素，包括7月1日暂停商业银行基础金融服务收费等新规。
另外，成本收入比为28.3%，按年降低1.7个百分点，是对净利润增长的很大风险因素，接下来，我们还会压降成本。
Q：农行理财规模较年初下降，接下来会有何变化？
康：总体而言，我行理财业务呈现「两高一降」：
1、发行余额提高，上半年累计发行3.05万亿元，增长6100亿元；
2、理财收入提高，上半年理财业务收入增5.4%；
3、6月底理财产品余额达1.5万亿元，较年初降低1270亿元。
目前理财投资组合比例为: 债券占比43%，非标准化债券类资产占比19%，投资组合较稳健。
委外投资方面占比较少，476亿元，3.2%，委外余额只有50亿，占比0.3%，实行严格名单管理；非标准投资用在基础建设项目，总体投资规模3619亿元，下一步将继续提高占比，目前我行还有10%的提升空间。
预计今年末，我行理财业务规模会略有增长。
■ 作者｜罗妍
■ 编辑｜夏雨辰
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