■张伟伦，香港财华社资深财经记者，洞悉全球经济形势的福尔摩斯。
欧洲金融体系在过去数年予人的印象为「没有最差，只有更差」，发生此现象与希腊等五国在2010年爆发国家债务危机有关。在过去数年欧洲经济未见好转，再加上欧洲央行推出负利率措施后，银行盈利能力不断削弱之际，惟巴塞尔委员会却要求银行业提升资本，在内外交煎的情况下，目前最少有两间法国银行的管理层，对巴塞尔委员会提升资本的要求作出批评，法农的管理层更明言希望当局延迟实施提升资本要求。
欧洲银行体系的稳定性，在2007年及2008年金融危机爆发后持续下降，就算各国政府对银行进行注资，亦无助重建投资者对银行业的信心。此情况在2010年希腊爆发债务危机后，日益恶化，毕竟欧洲银行多持有欧洲政府债券，随着希腊等国家相继发生国家主权债务问题，欧洲银行持有的资产价值难免下跌。银行资产规模及资产平下降，结果引致银行进行新一轮集资行动，并导致市场资金进一步紧绌。
要增加资本，银行可以透过提高盈利留成，可供银行派息的金额水平便会降低，又或者银行降低放贷增长，以减慢风险加权资产(RWA)的增长速度，因为RWA会蚕食银行资本水平，甚至有欧洲银行决定放售手上的RWA，最佳例子正是汇丰控股(00005-HK)及渣打集团(02888-HK)，前者计划在2017年降低RWA规模达到2900亿美元。可想而言欧洲银行为了提升资本水平，只能压缩手上资产规模，可是缩减资产规模，又会影响银行盈利。加上近年监管机构规管加强，银行需要对合规部门投入更多资金；以及种种过失而遭到监管机构罚款。种种因素交织起来，银行根本无法提升收入，又如何提高资本水平？难道再依赖政府注资？
作为全球最具历史的银行，意大利第三大银行西雅那银行在7月底完成压力测试后，有意见指出该行有机会在3年内破产。纵使目前西雅那银行暂时度过危机，可是在欧洲经济前景未明的情况下，欧洲银行业的前景难免惹人忧虑。
目前欧洲银行业的前景，是否单靠巴塞尔委员会押后提升资本计划便可以解决？这绝是不可能。
如上文所述，现时欧洲银行面对资产规模缩减及收入下降等问题，无收入又如何产生盈利，当然就无法派息给投资者及提升资本水平。更令人感到困扰之处，就算欧洲央行实施负利率并推动量化宽松措施，欧洲经济前景多年来仍然停滞不前，这等同于对欧洲银行业作出致命一击。除了要面对收入难有增长空间外，欧洲银行需要留意欧洲是否会再度发生金融危机。
欧盟已着手探讨成立基金应对将来爆发的金融危机。可是成立基金的钱从何来？各国政府是否尚有财务资源以成立基金？看来欧洲银行业的困局，难在短期内解决。
编辑：李思
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