文/小白读财经（ID：xiaobaiducaijing）
很多人都很好奇，我们的钱是怎么来的，今天没有什么大的财经热点事件，利用这个闲暇的时间和大家简要讲讲这个话题。
钱是央行印的，这一点我们都没人否认，但是它是怎么进入市场的？这就没人说清楚了，在这里需要说一点，所谓的“印钞”并不完全指纸币，还包含我们在银行当中的存款。如果哪天社会上的总存款量增加了，那么也代表央行印钞增加。
一般来说，央行每印出1块钱分三种渠道进入市场：
一、央行－商业银行－企业、居民：这种流通渠道原理并不复杂，央行通过给金融机构借钱的方式撒钱，能够获得资金的一般是大型银行，目前央行向外借出资金余额大约是6.5万亿左右。由于这笔资金还没到期，可以理解为央行印出的钱。
6.5万亿分又三种方式进入市场：
1、大型银行将部分钱用来放贷，最后形成企业和个人的存款；
2、大型银行把钱借给小型银行，资金由于经过层层转手，小型银行到手的资金成本比大型银行要大些。比如央行借钱给大型银行的利率为3%，大型银行借给小型银行的利率可能就达到3.2%。
对小银行来说，拿到资金后正常的业务应该是放贷，但是贷款利息回报低，而且资金回收期限长，承担风险大。比较好的方式一是部分放贷；二是部分拿去同业理财。
A、如果是放贷那么逻辑和第1点是一样的，最终形成企业、个人的存款或者现金。
B、另外一种是购买同行的理财产品，这些产品期限主要是一年以下，此类投资方式获得的利息虽然比贷款稍低一点，但好处是期限比较短，能够确保在资金面紧张时有充足的流动性。小白查了下数据，2016年同业理财规模大约有6万亿。同业理财有部分资金会借道基金、保险、券商等方式进入股市、债市，另一部分是直接进入债市或仍然在金融体系内空转。
二、央行－政策性银行－地方政府－棚户区改造居民：这是近几年兴起的一种资金流通方式，本质央行通过印钞帮助地方政府进行棚改。
首先，央行借钱给政策性银行（国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行），目前这笔资金大约有2.5万亿左右，政策性银行转而贷款给地方政府，用于水利建设、棚户区改造、农村公路等建设，这当中棚户区改造占比是最大的，资金的用处有3点：
1、地方政府用这部分钱补贴给开发商，让他们降价或者以安置房出售给棚改的居民；
2、地方政府用钱买下开发商的房子，然后以折扣价卖给棚改居民；
3、地方政府直接给棚改居民住房补贴，让他们买开发商的房子。
三、央行－商业银行－进出口企业－员工：
我在4月22日《揭秘：央行是如何印钱的？》一文说过一个例子（微信公众号：小白读财经，可查看）：XX企业是一个玩具出口商，去年在美国卖了1000万件玩具，赚了1亿美元。但是作为一家国内的企业，国家有规定需要把美元换成人民币的。
于是只能按照当时的汇率1：6（假设）向商业银行换回人民币，最终它拿到6亿人民币，可是银行拿着那么多美元也没什么用啊！这时商业银行再以1：6汇率将1亿美元的钱卖给央行！
但是，央行自己是不像商业银行那样靠利差来赚钱啊！央行自己是没有赚钱业务的，它要买下这1亿美元的钱，唯一的办法只有印钱（6亿人民币），央行印的这6亿人民币就是外汇占款。印出的钱表现为A企业在银行里的存款。
A企业在银行里的存款用来干嘛？有的是发放员工工资；有的是支付原材料成本。最终都是以企业、居民存款的形式存在，即进入了市场。
在这里说明一下，央行印出6亿人民币，并不是只有6亿进入市场，印出的6亿钱通过金融体系大约可以衍生出5.3元的存款和现金。
即：M2＝基础货币（6亿）×货币乘数（5.3倍）＝31.8亿
很简单，当你把1块钱存到银行后，银行一般会拿出0.165元存到央行，另外的0.835元拿去放贷，0.835元转而形成另一家银行的存款，另一家银行再拿16.5%的钱存到央行，其余拿去放贷……。最后衍生出的钱大约是5.3元。
我们可以把1元理解为基础货币，5.3元理解为M2（企业、居民银行存款），目前我们的基础货币大约是30.60万亿，M2大约是165.5万亿。
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