11月17日晚，广受业内重视的资管行业统一规则的“基本法”——《中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》终于以征求意见稿的形式正式亮相。打破刚兑和净值化管理，这对于银行理财和券商产品几乎是致命的打击，尤其是银行理财。
打破刚兑！100万亿资金大洗牌！
打破刚兑和净值化管理，这对于银行理财和券商产品几乎是致命的打击，尤其是银行理财。传闻已久的资管新规终告落地。
11月17日，中国人民银行协同三会和外汇局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务指导意见（意见征求稿）》公开征求意见，同时也标志着资产管理行业统一监管标准的问世。
这一重量级文件瞬间在金融圈激起巨大水花。相较于之前的市场预期，此次指导意见与今年2月版本之间的最大变化以及突破点在于，对打破刚兑有了明确要求，明晰了刚兑的认定和处罚。
一、打破刚兑
对刚性兑付的机构，如果是存款类持牌金融机构，将要求足额补缴存款准备金和存款保险基金；对非存款类持牌金融机构则实施罚款等行政处罚，具体标准由人民银行制定，最低标准为漏缴的存款准备金以及存款保险基金相应的2倍利益对价。
《指导意见》还规定，金融机构对资产管理产品应当实行净值化管理，净值生成应当符合公允价值原则，及时反映基础资产的收益和风险。按照公允价值原则确定净值的具体规则另行制定。
在业内人士看来，这对于银行理财和券商产品几乎是致命的打击，尤其是银行理财。
刚兑与否，银行理财客户与基金投资者的投资偏好、风险承受能力是截然不同的。一旦银行理财失去了刚兑的能力，可以预见的是处于高风险偏好边缘的投资者将部分进入稳健型的净值型产品，而处于低风险偏好边缘的投资者将进入银行存款、货币基金等。
二、短期银行理财将消失不见
与此同时，90天内的短期银行理财也将消失不见。《指导意见》新增的条款规定：降低期限错配风险，金融机构应当强化资产管理产品久期管理，封闭式资产管理产品最短期限不得低于90天。
三、投资者门槛增高
买私募、基金专户、券商资管等产品的门槛：
（一）家庭金融资产不低于500万元，或者近3年本人年均收入不低于40万元，且具有2年以上投资经历。
（二）最近1年末净资产不低于1000万元的法人单位。
（三）金融监督管理部门视为合格投资者的其他情形。
原来投资门槛是300万，现在提高到500万，并且要有两年的投资经验，说明央妈要甄别投资者的抗风险能力，筛选掉一批韭菜。
对我们普通人的投资有什么影响？
银行理财客户这么多年来习惯了刚性兑付，习惯去拿预期收益率，在新的要求之下，银行未来新发的银行理财可能会出现一个情况，跟公募基金一样出现收益率的较大波动。
比如，这段时间债券市场的价格波动很大，那么按照公允价值来计价，可能导致银行理财出现亏损情况。银行理财的净值化和去刚兑，恐丧失部分对投资者的吸引力，尤其是以其作为存款替代的投资者。
所以大家在做资产配置的时候，可以对银行理财更谨慎一些，不要把银行理财视作是银行存款的替代品。大家可以选择风险程度比较稳健的银行理财，并且可以选择银行理财+货币基金+P2P的资产配置方式。优选有实力、靠谱的平台或者公司。
此外，大家要主动提升自身的专业水平，不盲目依赖管理人。刚兑打破，投资者回归“买者自负”，如今风险事件多发，优质资产难寻，对投资能力要求越来越高，投资者应主动提升自身的专业水平，结合自身的风险承受能力做好资产配置。
另外，大家要尽量从任何承诺保本保息的收益项目中撤出来，记住，天上不会掉馅饼，收益越高，风险越大。
