后补贴时代新能源汽车加速洗牌，比亚迪吉利销售亮眼

新能源汽车3月热点事件：

中共中央、国务院决定设立国家级新区——雄安新区

工信部发布第三批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》

3月新能源汽车销量大幅好转

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飞笛资讯研究院作为21世纪经济报道旗下专业产融研究院。在对新能源汽车全部销售数据、牌照数据等进行采集后，结合中国新能源汽车的现状，最终发布《飞笛资讯&新能源汽车趋势研究报告系列》。

此次公开发布的报道，是完整版研究报告的精简版本。

完整版中含有对报告的详细解读和深度分析，想要获得完整研究版本的金融圈内人士，可以扫描二维码，联系飞笛智投小秘书（微信号：feidizixun），告知您的个人资料，我们将提供获取此研究报告的PDF。

注：文末“阅读原文”按钮，可直达完整版的研究报告入口。

以下为报告的精简版：

一 政策法规

表1 3月份新能源汽车政策法规动态

二 行业数据

1、中汽协数据

本月中汽协发布3月份新能源汽车产销数据，随着2月份行业回暖，以及第二批目录的出台，产业政策不断落地，3月份产销数据实现大幅增长。

3月份新能源乘用车生产29722辆，商用车为3293辆，总计33015辆，环比增长83.70%，实现同比增长30.77%；销售方面，乘用车共计销售达28490辆，商用车为2630辆，总计31120辆，环比增长76.86%，同比增长35.68%。

图1 中汽协3月份新能源汽车产销数据 

（资料来源：中汽协，飞笛研究院）

2、乘联会数据

3月份新能源汽车销量实现27568辆，环比增长66.87%，实现同比增长75.95%。其中，纯电动车销量录得22953辆，超过去年同期两倍，同比增长达116.05%；插电式混合动力销量为4615辆，有所下滑，同比略降9.30%，表现出新能源汽车路线逐渐以纯电动为主。

图2 乘联会3月份销售数据

（资料来源：乘联会，飞笛研究院）

3、沪深两地牌照价格

通过上海个人及单位牌照走势图可以看出，在经历了去年稳步上升之后，随着年初及年底个人大额支出周期性降低之后，汽车牌照重新开始了新一轮的上涨趋势，而且上升幅度接近去年年中时期。

图3 上海市个人及单位非营业性客车牌照价格

（资料来源：上海国际商品拍卖有限公司，飞笛研究院）

深圳市个人及单位车牌价格虽然上涨幅度不及上海，但是同样经历了岁末交替之后，开始于2月份稳步上行，尤其是单位车牌价格上升幅度明显快于个人。

图4 深圳市机动车牌照价格

（资料来源：深圳市小汽车增量调控竞价平台，飞笛研究院）

随着一线城市车辆保有量的逐年快速增长，车牌价格大概率会居高不下，而新能源汽车具有的购车优惠及牌照便利优势，将会稳步渗透传统汽车市场；在道路交通不断拥挤的各大城市，新能源汽车的限行优惠更是具有与生俱来的优势。

4、销售分析

本月北汽依靠“国民电动车”EC系列再次排名第一，但是随着A级电动车市场逐步被各大厂家重视，A00级电动车对于老式代步车的替代，三四线城市开始逐步渗透，销售继上月表现惊人之后，A00级车本月再次成为最大市场，同比增长364%。比亚迪和上汽依旧保持自己在插电领域的绝对优势，凭借荣威系列和秦、唐继续领跑。

在总销售量方面，北汽7150辆排名第一，比亚迪威6069辆，位居第二，三到五位分别为：吉利5397辆、上汽2738辆、江铃1726辆。

图5 新能源乘用车3月份销量排行

（资料来源：乘联会，飞笛研究院）

知豆D2在本月表现出色，紧随北汽新能源EC系列排名第二，而且仅仅以12辆之差屈居亚军。知豆系列在外形设计方面简单浑实，续航里程达到180KM，完全能够满足三四线城市居民的代步需求，而且该车价格方面在补贴之后，仅售5万左右，凭借精准的市场定位，迅速获得了市场的认可和青睐。

按照目前知豆D2大概60%的增速来算，该车在下个月大概率成为新能源汽车销量的第一名。

随着推广目录的逐步发布，各大车企也都纷纷积极规划发布新款车型。北汽新能源将推出全新品牌ARCFOX以及EH300等多款车型，以实现其20万辆的2017年销售目标；比亚迪也将推出插电板宋以及秦、唐、元多款改进车型；上汽荣威计划发布畅销车型i6；广汽同样将会发布电动版传祺GE3。预计在各大厂商纷纷发布新款车型的带动下，2017年新能源汽车市场有望实现质和量的双面提升。

表2 各大车企新车型介绍

（资料来源：汽车之家，飞笛资讯研究院）

海外方面，特斯拉2017年第一季度的产销量超预期，创下新记录，前三月销售记录超过2.5万辆，同比上涨69%，超过普遍预测的2.42万辆。公司股价4月10日开盘上涨3.22%，市值超过510亿美元，超越通用汽车成为美国市值最大车企。此前，腾讯公司也宣布认购公司5%的股份。

特斯拉市值超越通用汽车，表明市场对于电动汽车的认可：工艺技术更加简便，功耗很少，更加环保，电动汽车在未来取缔传统燃气发动机汽车将是发展趋势。

5、市场分析

本月工信部发布第三批《新能源汽车推广应用推荐车型目录》，其中新能源乘用车38款，占比6%；新能源客车454款，占比72%；新能源专用车142款，占比22%，推广车型较第二批大幅上升。据统计，此次通过目录的纯电动产品共85户企业505个型号、插电式混合动力产品共21户企业128个型号、燃料电池产品共1户企业1个型号。2017年以来，工业和信息化部已累计发布3批推荐车型目录，共包括105户企业的1020个车型。

表3 工信部第三批新能源汽车推广目录

（资料来源：工信部，飞笛资讯研究院）

（1）市场加速洗牌

在1020款车型中，北汽、吉利、比亚迪、宇通、金龙共占52.3%，在补贴滑坡，积累积分政策后，新能源汽车市场加速洗牌，集中度持续上升，行业龙头在规模化生产以及技术发展方面的优势不断积累，市场份额不断向行业龙头继续集中，日后会持续享受行业发展的红利。

图6 新能源乘用车2016年市场销售份额

（资料来源：工信部，飞笛资讯研究院）

图7 2017年前三批推广目录乘用车车型份额

（资料来源：工信部，飞笛资讯研究院）

通过上图可知，2016年比亚迪、吉利、北汽新能源、众泰、奇瑞在新能源乘用车市场份额占据前五名，分别拥有30%、15%、14%、11%和6%的市场份额；在今年前三批乘用车推广目录中，除了众泰和奇瑞跌落前五，其他三位排名依旧位于第一梯队，分别占有推广车型的17%、14%和13%。

而在客车方面，宇通、金龙、中通三强无论是在2016年销售份额还是在今年前三批客车推广目录份额都是排名靠前，但是从市场集中度来看，新能源客车市场的发展与乘用车市场发展仍有差距。除了传统客车企业，可以看到其他企业在2016年的销量份额同样达到了24%，主要因为技术路径的不统一，以及地方保护主义的存在，但是随着政策落地，市场洗牌，龙头将会不断巩固其行业优势。

图8 新能源客车2016年市场销售份额

（资料来源：工信部，飞笛资讯研究院）

图9 2017年前三批推广目录客车车型份额

（资料来源：工信部，飞笛资讯研究院）

（2）能量密度提升

由于三元锂电池比磷酸铁锂电池能量密度高，而且补贴新政偏向于能力密度的提升，因此，在第三批乘用车中三元锂电池占比达到89%，前三批推广目录中，三元锂电池累计占比已经达到70.9%。

表4 新能源汽车推广目录电池类型

（资料来源：工信部，飞笛资讯研究院）

随着电池工艺技术的提高，新能源汽车对于高能量密度的需求将会持续提升，尤其是在乘用车方面，目前的瓶颈均是续航里程的制约，推广目录的倾斜，可以看出乘用车三元锂电池的技术路径。

图10 2017年前三批推广目录电池类型及能量密度份额

 （资料来源：工信部，飞笛资讯研究院）

三 市场动态

1、二级市场表现

经历2月份新能源汽车产销数据的复苏之后，随着第2批第3批推广目录的逐步发布，政策不再是一味地维护产业，而是在宏观调控的基础上，逐步放手交给市场，新能源汽车产业加速洗牌，大浪淘沙，优胜劣汰，最终随着3月份产销数据的大幅增长，新能源汽车行业在二级市场也触底后，经历了3月份的回踩调整后，开始逐步复苏。

2、资本运作

表5 3月份新能源汽车行业资本运作概览

3、公司动态

表6 3月份新能源洗车行业公司动态概览

五 行业洞察

千年大计，雄安新区

雄安新区位于河北省，地处北京、天津、保定腹地。4月1日，中共中央、国务院决定在此设立国际级新区，是继深圳经济特区和上海浦东新区之后，又一具有全国意义上的新区，是以习近平总书记为核心的党中央的一项重大历史性战略选择，是千年大家、国家大事。

图11 雄安新区

（资料来源：百度地图，飞笛研究院）

习近平主席指出，规划建设雄安新区要突出，建设绿色智慧新城，建成绿色、生态的智慧城市。因此，绿色能源方面肯定大有作为，新能源汽车也必将被大力推广。

智慧城市的建设过程中，智慧交通也会处于首要地位，而这必然与新能源汽车相联系，由于新能源汽车主要以电动为主，因此在车联网、无人驾驶技术方面，相比传统的机械制动更容易进行技术融合，构建高效的交通网和更为绿色的交通体系。

图12 新能源汽车产量及动力电池需求分析

（资料来源：中汽协，真锂研究，飞笛研究院）

此外，对于雄安新区的打造，更是对于新型城市规划的探索，新能源汽车相关产业链上的充电桩、充电站的配套设计，甚至是共享汽车相关设计。因此，雄安新区更是国家对于未来城市的打造，对新型城市的探索，而同样作为汽车未来发展方向的新能源汽车势必将会搭上雄安新区的历史机遇。

以下为完整版目录：

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