IPO呈年报空档期，大盘现“两会“”做多窗口
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忠 言 午 评当市场各方对元旦过后发审委仍在1月份，尤其是1月23日多次召开发审会，按2015年年报进行新股审核的违背财务规则办事表示了强烈质疑后，春节过后，发审会终于停止上会。
未来两周，除2月21日和28日各发1只新股外，至今没有新股发行安排。在我看来，这主要是因为待审企业须出了年报并经审计后，才可提交发审委核准过会。可能像往年那样，2月中旬至3月中旬，是新股发行断档期和疏松期。供求关系相对宽松，有利于做行情。
又由于前期市场各方人士对每天发三只新股、试图一年解决IPO“堰塞湖”的罕见扩容大跃进，表达了强烈批评，并要求管理层将今年的新股扩容安排提前安民告示，2月10日，证监会主席终于表态：要用2--3年时间解决IPO“堰塞湖”，并首提充分考虑市场的承受能力，保持股指的稳定和新股发行常态化的平衡，进一步加强对新股质量的审核力度。
这应该是管理层对新股发行常态化，做了某种程度的修正。 如果这些表态算数的话，那么可以推算，今年3--12月，新股发行节奏有望从先前每天3家，减为最多每天2家。这便让市场对IPO的过度担忧情绪稍有缓解，恢复在震荡平衡市中做结构性个股行情的信心。
到了2月中旬，时值 一年一度的“两会”给资本市场带来主题投资的窗口期。记得无论是2015年的互联网+，还是2016年的供给侧改革，都曾让资本市场相关标的股站到“风口”上，抓住热点的投资者都获取可观的上涨收益。
从历史数据看（公众号：李志林），从2000年至2016年17次“两会”召开，A股市场在春节后到“两会”前的2月份，确有明显的上涨行情，且侧重于中小盘股的风格十分明显，主题及板块性机会比较多，存在明显的“两会行情”。如果能抓住机会，是每年春季中难得的“吃饭”行情。
眼下，与经济复苏、供给侧改革、一带一路和PPP相关的周期股轮炒，以及国资国企改革主题投资最受关注，主要投资逻辑是政策催化剂产生的“红包行情”。市场相对看好的主题或板块包括：一是供给侧改革相关的钢铁、水泥、有色、机械等；二是“一带一路”相关的工程建设、港口、交运等；三是国企改革相关的地方国企；四是转变经济增长方式相关的环保、消费等主题板块等。
但是，多数板块具有概念炒作和短期轮炒的特征，持续性存在怀疑。当连续上涨后，如不及时了结，稍有不慎，便容易被套牢。唯有外生成长性的国资改革股，生命力才比较持久。特别要注意的是竞争类国企、中小盘、调整充分、9--13元、底部放量、形态变好的上海国资股。这在春节后，包括今上午盘面上，已经一再被证明。2017年是国资改革落地年、见效年。这热点才刚刚开始，至少持续半年或一年。近期它们连续跑赢大盘的的温和表现，显然是开始在向即将召开的上海国资改革大会和两会献礼。
上午四指数涨0.63%、0.79%、0.64%、0.50%。涨跌比802:289,1283:413。56股涨停，无跌停。成交量2859亿，比上日略有放大，沪市放大到1400亿，与深市成交量进一步缩小到60亿，沪市的机会更多些，深市涨幅较大的主要是次新股。
目前，大盘在3000点平台和3100点平台上方各收盘56天和61天后，已跃上了3200点平台。3200点平台迄今已累计收盘21天，2月份大盘的主要任务是在3200点新平台上运行。指数机会大约只有100点，而热点个股的机会，则可能有20--30%，相当于600---1000点，全凭各人用大智慧来把握。
今下午收盘在3200点上方，已经没有异议。但愿指数得越慢越好。
（忠言午评、周评为李志林教授每天实盘呕心创作，转载请注明出处，请尊重版权、尊重李志林教授的辛勤劳动，违者必究！谢谢）
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