连续亏损7年的新光海航偿付能力充足率也持续不达标，2016年末跌至-116.45%，公司预计其今年一季度将进一步下滑至-186.68%
文 | 《投资时报》记者 刘佳昕
因没有实际大股东而内部制衡多年的新光海航人寿，其偿付能力继续下滑。
日前，标点财经研究院携手《投资时报》对各保险公司2016年第四季度偿付能力报告进行了梳理和统计，制作出《中国保险公司偿付能力白皮书·2017》。
其中，新光海航人寿综合偿付能力充足率低至-116.45%，在纳入统计的67家保险公司中排名倒数第二。
需要指出的是，67家寿险公司中仅有两家险企偿付能力充足率为负值，不仅如此，在没有增资的情况下，新光海航未来的偿付能力依然堪忧，即使被保监会处罚并数次约谈，也仍难以改善。
至于该公司业绩同样难看。报告显示，2016年末，已经连续亏损7年的新光海航人寿保险业务收入0.27亿元，净利润亏损0.3亿元，净资产则为-1.27亿元。
偿付能力连续不达标
事实上，新光海航是仅有的两家偿付能力充足率为负值的寿险公司之一。
偿付能力为保险公司偿还债务的能力。在“偿二代”考核体系下，保险公司应当具有与其风险和业务规模相适应的资本， 核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率分别保持50%和100%以上即满足监管要求。但对于新光海航来说，达标成为一大难题。
新光海航人寿2016年四季度偿付能力报告显示，其核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均由2016年三季度的-69.87%下降至四季度的-116.45%，下滑46.58个百分点，预计其今年一季度将下滑至-186.68%。
与行业比较来看，2016年末保险公司整体偿付能力充足率达到247%，远高于100%的警戒线，相比之下，即使是行业整体水平，新光海航人寿也是望尘莫及。
不仅如此，新光海航在保监会2016年第二季度、第三季度监管风险评级中，均被评定为D类保险公司。主要原因为“偿付能力充足率不达标”，在风险评级制度中，D类公司属于风险最高级别。
历史资料显示，新光海航人寿2013年和2014年末偿付能力充足率为130.47%和221.86%，2015年迅速下降至-237.31%。即使被保监会约谈要求整改，但其偿付能力仍然不见起色并持续下滑。据悉，该公司已陆续被监管层处以暂停增设分支机构、停止开展新业务的处罚。
股东制衡困局
多年以来，新光海航人寿偿付能力有如“山体滑坡”，而之所以不见提升在某种程度上与其股东一直无法增资有关。
此前《投资时报》曾就其股东问题发布报道《新光海航人寿偿付能力滑坡 股东抛售股权增资再度搁浅》，其屡次传来的增资消息均成为泡影。
新光海航人寿成立于2009年3月，由新光人寿保险股份有限公司(台湾)和海航集团共同组建，注册资本5亿元。耐人寻味的是，8年之后，其注册资本仍然是5亿元。这其中的股东制衡无疑制约了新光海航的发展与时机，保费下滑、业绩亏损都成了待解难题。
多年来，新光海航始终未能走出亏损泥潭。2010至2016年分别亏损0.49亿元、0.72亿元、0.9亿元、0.86亿元、1.08亿元、0.82亿元、0.98亿元。保险业务收入同样下滑，2016年该公司规模保费为1.08亿元，同比下降29.01%。
2016年11月，该公司董事会终于审议通过股权转让方案，经过股权变更后，新光海航人寿的第一大股东为深圳市柏霖资产管理有限公司，持有公司2.55亿股，持股比例51%，新光人寿保险股份有限公司退居第二大股东，持股比例25%，深圳光汇石油集团股份有限公司持有公司0.7亿股，持股比例为14%，深圳市国展投资发展有限公司持有公司0.5亿股，持股比例10%。该方案待监管批复生效。
值得一提的是，新光海航新晋大股东柏霖资产的背景，是以地产起家的潮汕帮富豪赖海民赖柏霖父子，其在2016年还入股利安人寿，持股比例18.4%，为后者第二大股东。
实际上，赖氏不仅仅对保险公司感兴趣，其还在2017年4月入股广东华兴银行 79000万股，占其增资扩股后总股本的9.88%。
柏霖资产的当家赖柏霖为知名房企鸿荣源集团董事长赖海民之子。早在2006年，一份房地产开发企业年审的排名即让赖氏备受关注，是时其取代招商地产、华侨城等知名房企位居榜眼，赖海民也因此跻身次年胡润富豪榜第485名，十年之后，赖海民在2016胡润房地产富豪榜上以100亿元排名第48名。
需要指出的是，潮汕帮的同乡之亲令其有着高效的资源流通和配置的手段，和热衷保险公司的张俊一样，赖海民也来自广东省普宁市。此外，被禁入保险业10年的姚振华也同为潮汕帮。
新的股东结构能否让新光海航“起死回生”还需要时间检验，以地产为核心的股东到底会引领新光海航走向何处，无论是之前的前海还是之后的佳兆业似乎都没给出完美答案。
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