资管产品备案、新开证券账户、债券承销业务被叫停一年，国海证券将面临业绩严重下滑和人员大幅流动的双重困扰
文 | 《投资时报》记者 刘佳昕
锤子终于落地，因去年末“萝卜章”债券代持事件而“名声大噪”的国海证券，终于遭遇监管层罕见重罚。
今年5月，国海证券收到证监会行政监管措施事先告知书，暂停国海证券资管产品备案1年、暂停新开证券账户1年、暂不受理债券承销业务1年。这左右开弓三记重拳让国海证券2017年的业绩顿时“眼冒金光”。
主犯得到惩戒，帮闲亦难脱罪。据悉，对负责国海证券内部控制审计的会计师事务所，证监会还将对其执业质量进行核查后依法另行处理。
据了解，2016年12月国海证券债券风险事件发生后，证监会旋即对国海证券债券交易业务、资产管理业务，以及与之相关的内部控制、合规管理、风险管理等事项，进行了全面的现场检查。检查中发现，国海证券存在内部管理混乱、合规风控失效、违规事项多发等诸多问题。
不过，为稳军心，国海证券大股东广西投资集团通知公司，将坚定不移地支持国海证券的发展，将按照原增持计划，在原实施期限内增持国海证券股份至国海证券总股本的2%；并计划在二级市场进一步增持不超过总股本2%的国海证券股份，全部累计增持股份不超过国海证券总股本4%，实施期限为自2017年5月19日起的12个月内。
数据显示，2017年1至5月实现营业收入2.11亿元，净利润0.78亿元，同比分别下滑75%和71%。其中，今年5月其实现营业收入1.21亿元；实现净利润0.17亿元，分别环比下滑26%和60%，分别同比下滑45%和81%。
遭遇监管重罚
2016年12月13日，国海证券发生债券风险事件，该公司员工以公司名义在外开展债券代持交易，未了结合约金额约200亿元，涉及金融机构20余家。该一事件一时震动金融界，并给债券市场造成强烈冲击。
5月19日证监会表示，因“萝卜章”事件对国海证券及有关人员进行严肃处理，对其资产管理产品备案、新开证券账户、受理债券承销业务有关文件均暂停1年，责令公司在1年内限期改正，并增加内部合规检查次数。
证监会还对两名责任人处以分别在8年及10年内不能在证券公司承担相关职务的处罚，其中涉嫌的违法问题将移交稽查部门处理。
根据相关公告，国海证券存在六项违规行为：一是内部管理混乱，资产管理业务部门管理松散，员工激励约束机制失衡，人事管理混乱；二是合规风控失效，合规审查流于表面，隔离墙制度形同虚设，风险监控未有效覆盖；三是资产管理业务运作违规，业务人员代签名、代盖私章现象严重，资产管理部门协助投行部门销售债券，资产管理产品和提供投资顾问服务的信托产品存在异常交易，产品发生重大变更未及时告知客户，投资主办人与实际管理人不符；四是张杨等员工违规假冒公司名义对外开展债券代持交易；五是深南大道营业部副总经理姚芳违规为客户与他人之间提供融资中介服务；六是对清溢光电等IPO保荐项目的核查不充分。
与此同时，受罚的还包括相关涉案人员。证监会拟对国海证券债券风险事件中张杨、郭亮2名违规人员认定为不适当人选（分别在10年、8年内不得担任证券公司资产管理业务相关职务），其涉嫌违法问题移交稽查部门调查处理，对与事件相关的5名违规人员移交中国证券业协会注销证券执业资格，对负有管理责任的2名分管高级管理人员撤销任职资格，对负有监督责任的3名历任合规总监公开谴责，对其他有关人员责令公司进行处分。
处理后的5月22日，国海证券股价开盘便跳空大跌4.45%，报收于5.12元，创下2012年12月以来新低。
不过，国海证券大股东为应对监管处罚负面冲击也有所举动。5月26日晚发布公告称，大股东广西投资集团将通过全资子公司广投金控于5月22日至5月26日期间以集中竞价方式增持国海证券股份4438.22万股，占公司总股本的1.05%。本次增持后，广投金控已累计增持国海证券股份9499.22万股，占公司总股本的2.25%。
业务受拖累利润承压
国海证券成立于1988年，前身为广西证券公司，是国内首批设立也是在广西区内注册的唯一一家证券公司。
2001年，其增资扩股并更名为国海证券有限责任公司。2011年8月，借壳桂林集琦药业股份有限公司登陆A股市场，更名为国海证券股份有限公司，为国内第16家上市证券公司。
国海证券公告表示，若公司被正式采取上述行政监督管理措施，在相关决定正式下发之日起1年内，公司债券承销、资产管理、新开证券账户业务开展将受到不利影响，并可能对公司当期经营业绩造成一定影响。
根据国海证券年度报告，该公司2016年实现营业收入38.38亿元，利润总额14.26亿元，归属于母公司所有者净利润10.16亿元。在行业整体业绩大幅下滑的环境下，国海证券2016年度营业收入同比降幅较行业均值低出20个百分点，净利润同比降幅则较行业均值低出6个百分点。
值得注意的是，国海证券2016年12月实现营业收入1.48亿元，净利润亏损0.53亿元。
截至2016年12月31日，国海证券共管理26只集合计划、115只定向产品和9只专项计划，受托资产管理规模1337.98亿元，同比增长159.65%，资产管理业务实现营业收入1.83亿元，同比增长123.15%。
证监会暂停其资产管理产品备案1年，无疑会影响国海证券的新增资管业务，2016年其定向资管收入达1.25亿元。
此外，债券承销作为国海证券投行板块的重要利润来源，将同样受到影响。
数据显示，2016年国海证券债券主承销家数在行业排名第11位。2015、2016年国海证券在债券承销方面的收入分别为3.50亿元和9.23亿元；在投行承销收入板块中依次占比55.07%和89.17%。
三大业务被叫停后，员工离职已是国海证券难以避免的问题。从2016年开始，国海证券已至少有10名投资经理离职，面临主力业务长期空窗，如何防止人才继续流失已成为管理层面临的棘手问题。
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