净利润连续三年下降，二季度又是唯一营收、净利双降银行，且其2.45%不良率在上市行中最高
文 |《投资时报》实习记者 王璕
江阴银行自去年上市以来可谓体验了一把冰火两重天，在风光无限之后是滑铁卢的绵绵冬雨。面对居高不下的不良贷款率，逼近红线的拨备覆盖率和不休的票据纠纷，2017年对于江阴银行而言，注定不会平静。
江阴银行8月28日发布的半年报显示，该行上半年实现营业收入11.73亿元，同比下降0.88%；实现净利润3.52亿元，同比下降2.57%。这是该行继2016年年报、2017年一季度报后，其营收和净利润同比增速连续三度“双降”。
业绩垫底上市银行
《投资时报》记者统计发现，江阴银行上半年营业收入为11.73亿元，同比减少0.88%，是江苏地区唯一营收不涨反降的银行；归属母公司股东净利润为3.52亿元，同比下滑2.57%，也是唯一净利润负增长的上市银行。
事实上，这已是该行连续三年净利润负增长，2014年至2016年其归属股东净利润增长率分别为-7.52%、-16.97%、-22.18%，股东们的心情可想而知。
江阴银行依赖于当地中小企业，江阴地区的经济发展状况也深深渗透进江阴银行的成绩单中。江阴地区制造业发达，多是以本土乡镇企业起家，被誉为城镇经济领航者。而如今这些本土制造业企业随着经济下行经营持续困难，致使贷款客户无法正常还本付息，则容易给该行带来不良贷款增加的压力。
其利润表中有一项变化惹人注意，投资收益较上年同期增长309.21%，一跃成为除利息收入外的第二主要收入来源。
在证监会关于江阴银行拟发行20亿可转换公司债券的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》中，江阴银行就投资收益猛增的问题给出了回复：2016年和 2017年一季度，该行投资收益中股权投资收入分别为 2479.83万元和 820万元，主要是该行持有江苏靖江农村商业银行股份有限公司 9.9%股份并作为第一大股东而采取权益法核算所致。
资产质量连年不佳
作为地方性银行，尤其是由农村信用社改制的农村商业银行，江阴银行在农信社时期积累的问题逐渐显现出来。
截至2017年6月末，江阴银行的不良贷款率为2.45%，在上市银行中最高，且呈现上升态势。
江阴银行截至2017年上半年末拨备覆盖率仅为176.11%，，接近150%的监管红线。虽然较上年末的170.14%与2015年末的169.72%提高了一些，但仍然在同类银行中处于偏低水平。如果未来不良贷款继续走高，该行拨备的压力只会越来越大。
从江阴银行半年报中公司贷款行业分布情况可以看出，制造业在今年贷款257.69亿元，占比52.11%，与去年几乎持平。该行业绩过度依赖中小企业，客户区域集中，因此当贷款无法收回，极易造成银行营收和净利“双降”。
票据案纠纷缠身
除了资产质量和业绩表现不尽如人意，江阴银行在票据业务方面也出现麻烦。至今仍有多起金额较大的未决诉讼。
半年报指出，截至2017年6月30日，该行作为原告的未决诉讼案件的标的金额为14.34亿元。被告方是其子公司宣汉诚民村镇银行有限责任公司（下称“宣汉村镇银行”），其中重大诉讼事项为所涉票据业务未决诉讼，包括恒丰银行（嘉兴分行、南通分行、青岛分行、常熟支行）、鄂尔多斯农商行、兴业银行宁德分行等。据统计，未决诉讼涉及金额之大已经占到江阴农商行去年净利润的四成多。
尽管江阴银行在半年报中声明：其子公司宣汉村镇银行未与原告从事任何票据回购业务，在恒丰银行嘉兴分行起诉资料中的票据代理回购合作协议存在伪造和私刻宣汉村镇银行印章的重大嫌疑。宣汉村镇银行已向当地公安机关报案，目前该案件正在侦查办理中。
与恒丰银行的票据纠纷还未尘埃落定，江阴银行的“补血”计划又出现障碍。
今年3月江阴银行拟发行可转换公司债券20亿元，在转股后按照相关监管要求计入核心一级资本，该计划在今年6月已获江苏证监局批准，7月19日却收到了证监会反馈意见，要求对公司存在票据业务相关金额较大的未决诉讼等内容进行说明；另一方面，考虑到因为可转债规模较大，会对市场造成一定冲击，证监会并没有立即批准该项目的施行。
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