既有载誉历史的嘉实沪深300ETF，也有投资最受海外投资者追捧指数的嘉实富时A50ETF、投资科技创新的中关村ETF，嘉实基金用“工匠精神”打造了完善的指数基金布局
文 | 标点财经研究员 黄凤清
近两年来，市场从快速下跌的熊市，经历结构性熊市，如今进入到了结构性牛市的阶段。牛市选股操作难度加大，想在牛市期间不被市场落下，选择指数基金是最优的解决方案。与主动型基金相比，指数基金的优势在于为投资者提供简单、透明、成本较低的投资工具，适合投资者进行自上而下的大类资产配置或波动操作。
以沪深300指数为例，截至2017年11月8日，沪深300指数涨幅22.48%，若与所有国内股票型基金、混合偏股型基金、主动量化基金进行同期收益比较，其分位数为33.42%，超过近三分之二的基金；与同期所有A股涨跌幅比较，其分位数为20.89%，涨幅超过近80%的个股。也就是说如果投资者持有沪深300指数型基金，今年的收益会超过三分之二的基金和80%的个股。
在指数产品领域，拥有卓越投资运作经验的嘉实基金无疑是行业中的佼佼者。嘉实基金曾六度获评“被动投资金牛基金公司”，旗下产品曾七次获评“指数型金牛基金”。在标点财经联合《投资时报》推出的《中国基金业马拉松大师榜·2017》被动指数型榜单中，嘉实基金收获颇丰，多只指数型产品表现抢眼。
在指数产品的布局上，嘉实基金走在了行业的前列，且取得了亮眼的成绩。嘉实基金旗下成立于2017年以前的指数产品有14只，这些产品今年来大多实现了正收益。从截至11月7日的数据来看，嘉实深证基本面120ETF、嘉实深证基本面120ETF联接的回报率超过30%，分别为34.99%和32.85%；嘉实基本面50、嘉实沪深300ETF和嘉实沪深300ETF联接的回报率亦均在20%以上。其中，嘉实基本面50是杰出的长跑型选手，在《中国基金业马拉松大师榜·2017》3年期、5年期、7年期榜单中均有突出表现。
今年以来，嘉实指数投资团队再度抓准时机，推出多只新产品。经过多年深耕，嘉实指数型基金产品线塑造了强大竞争力。
嘉实富时A50ETF抢占MSCI 风口
2017年，嘉实基金继续在指数产品中发力，在6月份和7月份接连发行了嘉实中关村A股ETF、嘉实富时中国A50ETF联接、嘉实富时中国A50ETF和嘉实创业板ETF这4只产品。
其中，嘉实富时中国A50ETF联接成立于6月29日，嘉实富时中国A50ETF成立于7月3日，正好抢占了A股纳入MSCI的风口。今年6月21日，MSCI官方公布，决定从2018年6月开始将A股纳入MSCI新兴市场指数和MSCI ACWI全球指数。富时中国A50指数与A股纳入MSCI指数的重合度高达95%以上，长期来看，在A股纳入MSCI、大盘股受益海外资金青睐的趋势下，富时中国A50指数有望迎来极大利好。
富时中国A50指数具备优质投资价值。该指数代表性强、市场容量大，成份股总市值及流通市值均占全部A股的30%。与其他蓝筹指数相比，富时A50指数具有明显的股息和估值优势，具备低估值、高股息、高流动性、涨幅领先四大特点。
自成立以来，嘉实富时中国A50ETF回报率已接近10%，嘉实富时中国A50ETF联接的回报率也近9%。
首只中关村ETF布局创新科技
科技创新是经济转方式、调结构的重要支撑，是企业乃至国家提升竞争力的重要方式。布局于具备“科技含量”的新兴行业领域，是嘉实基金贯彻始终的产品思路。成立于今年6月7日的嘉实中关村A股ETF，是嘉实基金在这一领域的又一代表作，同时也是国内首只结合了产业优势和区域优势的科技指数型基金，再次体现了嘉实基金的前瞻性。
被誉为“中国硅谷”的中关村是中国科技的名片，聚集了顶尖的高校、人才和企业，是中国创新科技的主要阵地，中关村国家自主创新示范区得到多项政策的支持。中关村A股指数以A股中注册地在中关村示范区内的上市公司为指数样本股，是反映中关村上市公司整体发展水平的综合指数。
以中关村A股指数为跟踪标的，嘉实基金推出嘉实中关村A股ETF。由于中关村A股指数具有科技创新标杆意义，嘉实中关村A股ETF具有了独特的投资价值，能让更多投资者分享创新成果和转型红利，同时进一步认知中国经济转型所蕴含的“科技含量”。
“我们的投资走向重视新技术、新科技，尤其是具颠覆性的科技产业与企业，嘉实全产业链所管理的资产中，我们希望应当有相当比例的资产投向是与科技高度关联，在这个资产类上远远重配于同业。” 嘉实基金总裁赵学军表示，“我们坚信，科技创新是经济发展的原动力，也是中国经济转型的必由之路。”
最近三个月，嘉实中关村A股ETF回报率达到9%。
金牛指数团队极具匠心
在嘉实基金的指数产品阵营中，不得不提嘉实沪深300ETF。成立于2012年5月的嘉实沪深300ETF是首只跨市场ETF的创新产品，曾连续三次获得“年度指数型金牛基金”，这在公募行业并不常见。谈及于此，嘉实基金指数投资部执行总监、嘉实沪深300ETF基金经理陈正宪表示，其常胜的根本在于最小范围地控制跟踪误差，在此前提下获得适度的超额收益。在陈正宪看来，跟踪误差的最小化是指数基金经理最重要的核心，在此基础上获得一定的超额收益则是“锦上添花”。Wind数据显示，嘉实沪深300ETF最近三年总回报达70%。
极具竞争力的业绩和业界的认可离不开一支专业的团队。产品的业绩表现与基金团队的专业性、投资经验以及投资理念息息相关。嘉实基金拥有极具竞争力的金牛指数团队，除首只跨市场ETF产品外，还发起了首只Smart Beta指数产品、首只沪深300指数基金，在2009年、2011年、2012年、2013年、2014年、2016年六度获评被动投资金牛基金公司奖项。嘉实指数投资团队一直秉承“团队协作、系统支持、流程管理”的理念，将被动投资管理步骤流程固化，从而实现有序管理、忙而不乱，以团队而非个人的方式进行被动化指数管理，完全摒除了基金经理主动决策的因素。
“我们非常尊重专业、重视细节、遵守流程，如果遇到不同意见就彼此协商，在团队中讨论并持续优化完善团队的流程和机制，等出现确定的结论还通过制定‘手册’的形式固定下来，在前人的基础上不断累积实战经验，甚至做到了每只指数基金都有其单独的投资运作‘手册’。”在谈起指数投资部的工作日常时，陈正宪强调：“被动型基金的精髓在于精准，我们相信机制可以更好地支持指数产品实现被动管理的目标，因此工匠精神必不可少。”
在这支队伍的努力下，嘉实基金指数投资产品线日趋完善，宽基指数和Smart Beta两大类布局产品不断丰富。
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