上半年该行不良贷款率1.56%，上升0.11个百分点；资产减值损失达200亿元，同比增长54.76%
文 | 《投资时报》记者 刘佳昕
伴随着火热奥运会进程的，是紧密发布的上市公司半年报。其中银行业的业绩数字最令人揪心。
个位数的净利增速已成为行业普遍现象，即使是有勇气较早发布半年报的平安银行也不例外。
截至6月末，该行总资产为2.8万亿元，较年初增长11.72%。今年上半年，该行实现营业收入547.69亿元，同比增长17.59%；净利润122.92亿元，同比增长跌至6.1%。
另外，资产质量的隐忧始终挥之不去。
截至2016年6月30日，该行不良贷款余额211.95亿元，较年初增幅20.12%；不良贷款率1.56%，上升0.11个百分点；贷款拨备覆盖率160.82%，较年初下降5.04个百分点；拨贷比2.51%，上升0.1个百分点。
因此，平安银行资产减值损失也随上升，报表显示，其资产减值损失高至200亿元，同比增长54.76%。
盈利减速
虽然平安银行去年年报保持了两位数的净利润增长，但今年半年报还是跟随行业整体形势跌至个位数。
数据显示，平安银行发放贷款和垫款总额（含贴现）13580.21亿元，较年初增长11.67%。吸收存款余额18983.48亿元，较年初增长9.48%。上半年计息负债平均成本2.23%，同比下降0.93个百分点，净利差、净息差同比分别提升0.10、0.08个百分点。托管资产规模4.75万亿元、较年初增幅28.73%；表内外理财规模9589.52亿元，较年初增幅29.27%，其中表外理财规模7312.90亿元，较年初增幅45.70%。
该行在半年报中称，受益于银行卡、理财、资产托管、代理（含黄金租赁）等业务的快速发展，上半年全行实现非利息净收入185.73亿元、同比增幅20.16%，非利息净收入占比为33.91%、同比提升0.72个百分点；受资产减值损失增加的影响，净利润122.92亿元，同比增长6.1%。
不良压力
截至2016年6月30日，平安银行不良贷款余额211.95亿元，较年初增幅20.12%；贷款不良率1.56%，上升0.11个百分点；贷款拨备覆盖率160.82%，下降5.04个百分点；拨贷比2.51%，上升0.1个百分点。
对于平安银行资产质量，多家券商报告指出，平安银行不良未见拐点，未来或继续暴露。
上半年，该行清收不良资产总额26.43亿元，其中信贷资产（贷款本金）24.16亿元。收回的贷款本金中，已核销贷款6.94亿元，未核销不良贷款17.22亿元；收回额中79.42%为现金收回，其余为以物抵债等方式收回。
虽然平安银行财报表示其资产质量风险可控，不过，受外部环境影响，部分企业经营困难，银行业资产质量下行压力仍在继续加大。
从资产质量上来看，虽然目前平安银行不良率低于行业平均不良率，但平安银行不良贷款对比第一季度，并无改善。
期末逾期贷款606.65亿元，比期初的552.43亿元增长9.8%，占贷款总额约4.46%，比年初的4.52%下降6个基点；但重组贷款达到166.6亿元，比期初的125.09亿元增加了41.5亿元，逾期重组贷款占比为5.69%,比期初的5.56%上升了13个基点。
其中，核销转出不良贷款高达153.41亿元，其中第二季度达到87.36亿元，比第一季度的66.05亿元增长21.31亿元，核销前逾期重组贷款比率为6.82%，比期初的6.47%上升35个基点。
另外，平安银行3个月以上逾期重组贷款和不良贷款的比例仍达到2.65倍，比年初的2.3倍继续呈现增加趋势。有市场人士认为，逾期重组反映到不良贷款的进程仍远未结束，真实不良贷款反映到报表仍有一个较长的过程，那么其未来的会计利润仍会受到侵蚀。
平安银行行长邵平表示，从大的经济环境看，短期内期待银行资产质量快速反弹、利润恢复高增长不太现实，不过今年上半年GDP增长在预期内，新经济增长的占比不断提升，一些产能过剩行业如钢铁、煤炭逐渐扭亏为盈，说明经济有企稳复苏迹象。另外今年的水灾比较严重，预计新一轮投资力度会加大，这都将会拉动经济，给过剩行业带来市场，这也是商业银行的机会。邵平还透露，此前平安银行的不良贷款存量主要集中在东南沿海一带，业务转型以后如温州分行只做小微和零售业务，新业务已经都开始盈利而且坏账率很低，这些都显示经济有企稳迹象。
平安银行的资产质量问题也被诟病是为其过去激进的零售战略买单。2012年深圳发展银行与平安银行合并完成后，平安银行以高收益的信用卡和小微贷款作为零售银行的主攻方向，放弃了低收益和不良率较低的按揭贷款。其零售银行收益率在2015年高达至9.88%。
在收益前置、风险后置的银行业，过去几年激进的行为虽令营业收入快速增长，但不良贷款的爆发和反馈也只是时间问题。平安银行也似乎意识到问题的存在，2015年再次将重心转向按揭。
零售薄弱
从业务条线上看，平安银行的零售业务是明显的短板。
平安银行上半年公司贷款余额为9013亿元，占比66.37%，较7750亿元的去年末数据，增长1263亿元。而零售贷款几乎在数额上与去年持平，数据显示，2015年末平安银行零售贷款余额为2934.02亿元，2016年6月底，该项数字仅为2937.18亿元，占比也呈现下降趋势，年中其零售贷款占比为21.63%，比2015年年末24.13%的占比下降2.5个百分点。
对于零售贷款占比下降的问题，邵平认为，目前看来，零售板块确实显得比较弱。平安银行下一步，是在前三年的基础打牢之后，把平安集团的客户资源优势、科技优势、品牌优势，以及各个子公司地面推广部队的优势协同发展起来。
邵平还称，平安的综合金融优势很明显，在新的省份开一个一级分行或二级分行，客户量是其他股份行分行的若干倍。平安集团综合金融的优势对平安银行零售业务的转型是一个很大的促进，运用得当是平安银行不可复制的差异化优势。
对于平安银行上半年零售业务的表现，邵平说，上半年很多同业70%-80%的新增贷款都是靠零售，主要在房地产按揭这一块。平安银行下一步会加强房地产按揭，这是非常好的资产业务。过去平安银行的能力有限，使得负债成本过高而做按揭的利息太低。现在负债明显改善，有能力给按揭贷款最低的资金成本；另外，平安银行房地产事业部龙头客户的按揭至少有几千亿，这是下一步发展的重点。今后三年，我相信平安银行的零售资产业务会有很大发展。
对于中间收入业务，邵平认为，中间业务收入的增长比较稳健，占比达到33.9%，同比去年有很大的提升。整个业务结构当中交易性业务的增长非常快，像理财、托管、代理黄金租等业务发展强劲，这对中收的增长是强有力的支撑。未来，这一块结构的优化还会继续。
另外，平安银行手续费收入增速下降，上半年其净手续费收入同比增长20%，增速较一季度下降30个基点，主要由于咨询顾问、托管等收入增速放缓，其咨询顾问收入同比下滑44%。
