多家研究机构表示该行业绩增长超预期，而连续三年保持在1%以下的不良贷款率，也验证了其较为出色的风险管理能力
文 | 《投资时报》记者 汤巾
横盘半年多的A股市场，在“十一”之后显露上涨动力。正值三季报密集发布期，哪些公司业绩增长突出、暗藏价值自然是投资者关注的重点。
在上市银行中，优质基本面的代表当属宁波银行，其获得多家研究机构推荐评级，可谓业内的“颜值担当”。
10月21日晚，宁波银行正式披露2016年度三季报，其前三季度实现归属于母公司股东净利润63.43亿元，同比增长19.22%。不但坚守住了两位数的利润增长，增速还超过了去年同期16.06%的水平。
同时，该行不良贷款率连续三年保持在1%以下，也成为中国银行业难得的一道风景。截至三季度末，其不良贷款率为0.91%，比年初下降0.01个百分点，和二季度末持平。
多家研究机构表示，宁波银行的业绩增长超过预期，资产质量也明显改善。海通证券认为，宁波银行三季度不良生成显著放缓，基本面表现持续保持行业最优水平。“关注新股和次新股的同时，我们认为优秀的城商行更有投资价值。”
规模增长盈利分布多元
在银行业收入普遍增长乏力、资产质量滑坡等不利局面下，宁波银行继续交出亮丽答卷。
截至三季度末，该行资产总额为8376.89亿元，比年初增长16.92%；各项存款4887.73亿元，比年初增长37.42%；各项贷款2931.34亿元，比年初增长14.64%。报告期内，该行称自身“积极适应市场环境变化，不断夯实基础业务和基础客群，持续升级营销方式，积极营销优质客户与优质项目，实现资产负债规模的稳步增长”。
《投资时报》记者注意到，宁波银行的公司贷款增长较为明显。报告期末，其公司贷款及垫款为1762.5亿元，和上年末相比增长24.25%；三季度净投放100.74亿元，占到当季度新增贷款的95%。
以“门当户对，服务中小”为经营宗旨的宁波银行，多年来持续加大小微信贷投放，可谓是江浙地区小微企业发展的“助推器”。其立足小微企业差异化、个性化金融需求，在原有“金色池塘”产品体系基础上，创新推出快审快贷、捷算卡、转贷融、税务贷等系列产品和服务。
其中，宁波银行“快审快贷”业务是中小企业自有或使用自由房地产抵押项下，可以实现快速审批、快速放贷的一款公开授信额度，在宁波地区的授信额度最高达到300万元，现已实现“一日审批，五天放款”。截至2016年6月末，宁波银行全行“快审快贷”余额23亿元，其“审批快、放款快”的高效便捷服务，在市场上形成不错口碑。
截至2016年6月末，宁波银行已设立小企业专业服务团队226个，向超过14万户的小微企业提供专业的金融服务，小微企业贷款余额超过1200亿元。
同时，宁波银行的盈利能力也再次得到验证。前三季度，该行实现营业收入179.4亿元，同比增长27.01%；实现归属于母公司股东净利润63.43亿元，同比增长19.22%；实现手续费及佣金净收入46.9亿元，同比增长61.41%，在营业收入中占比达26.14%，同比上升5.57个百分点。该行大力拓展中间业务，投行、托管、资产管理、信用卡等利润中心盈利能力不断提升，盈利分布更趋多元。
记者获悉，今年以来，宁波银行秉承“审慎经营，稳健发展”的经营理念，围绕“守住底线、专业经营、确保盈利”三大工作主线，全面夯实风险管理，专业经营能力持续提升，经营业绩保持稳步增长，无论是业内排名还是品牌价值都获得显著提升。
今年7月8日，中国银行业协会发布商业银行稳健发展能力“陀螺（GYROSCOPE）评价体系”评价结果，在全国130多家城商行中，宁波银行“稳健发展能力”排同业第二位。
在中国银行业协会同日发布的“2016年中国前100家银行排名”中，核心一级资本净额排名，宁波银行第25位；按资产规模排名，宁波银行第24位；按净利润排名，宁波银行第23位。
而在上半年公布的英国《银行家》杂志“2016全球银行品牌500强”榜单上，宁波银行位列全球银行第215位，品牌评级为A+，品牌价值较上一年度提升约1亿美元。
连续三年不良率低于1%
在经济增速下滑的背景下，中国银行业资产质量下行压力凸显，引发业界担忧。
10月24日，中国银监会透露，银行业金融机构不良贷款率为1.75%，总体风险可控。
事实上，宁波银行坚持“控制风险就是减少成本”的理念，不断完善全面、全员、全流程的风险管理体系，在复杂经济环境中经受住了考验，不良率一直大幅低于行业平均水平。
截至三季度末，宁波银行不良贷款率为0.91%，比年初下降0.01个百分点；拨贷比3.35%，比年初提高了0.5个百分点；拨备覆盖率368.75%，比年初提高60.08个百分点，三项指标均在同业中继续保持较好水平。
自2013年年报开始，宁波银行连续三年不良率稳定在 0.9%左右，资产质量在上市银行中持续领先。随着江浙地区度过不良“寒冬”，区域经济复苏，宁波银行的业绩增长动力将得到进一步释放。
招商证券认为，宁波银行主要的资产和负债分布在江浙地区，过去几年江浙风险暴露已经比较充分，且在今年演绎出逐季好转的趋势。宁波银行风险提前暴露，目前资产质量压力较小。拨备覆盖非常充分，有极大的平滑盈余空间，为明年业绩平稳增长打下坚实基础。
此外，宁波银行三季度末资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为12.51%、9.67%、 8.74%，满足监管要求。
报告期内，该行持之以恒做大基础业务，做强核心业务，坚持不懈推进多元化利润中心建设，增加多渠道盈利来源，有力驱动公司盈利增长，实现资本的内生性积累；在强化资本预算约束的前提下，不断优化资产结构，进一步统筹经济资本配置，资本效率保持在较好水平。
除了内生增长外，宁波银行还积极拓宽资本补充渠道，为资产增长形成有力支撑。其拟发行不超过100亿元可转债、不超过49亿元优先股、不超过100亿元二级资本债和不超过100亿元绿色金融债。可转债于5月获得发审委审核通过。该行正在申请资本计量高级法，验收后资本管理能力将大大增强。
国金证券表示，宁波银行三季报依然稳健，资产质量继中报后明显改善，看好公司业绩的稳定性以及对待风险的审慎态度，同时认为其业绩高增长以及资产质量管理优异，理应享受更高的估值溢价。
