截至8月底，上市银行2017年上半年年报已披露完毕。整体上看，银行业资产规模稳定增长，资产结构有所调整，同业资产占比下降，贷款和债券类资产占比提高；同时，上市银行不良率整体有所下降，资产质量有所好转。
那么，银行的各项指标在2017年上半年分别是怎么变化的呢？本文将从盈利、资产、负债与监管指标四个角度来分析银行业的态势。
盈利分析：
营收增速和净利润增速分化
2017年上半年，谁是最赚钱银行？
在全部25家上市银行中，招商银行的ROE（净资产收益率）最高，年化ROE为19.11%。在工农中建交五大行中，赚钱能力最强的依然是建设银行，年化ROE为17.27%；在城商行中，ROE最高的是宁波银行，年化ROE为18.41%，仅次于招商银行；农商行的ROE整体偏低，无锡农商行以11.82%的年化ROE夺魁。
再来具体分析上市银行的盈利情况。2017年上半年，上市银行营业收入同比下降1.27%，较去年同期大幅下降6.96个百分点，其中，25家上市银行中有13家银行的营业收入出现负增长。同期，上市银行净利润同比增长3.97%，与去年同期相比差别不大。
值得注意的是，银行业营收增速与净利润增速变化出现反差的主要原因与2016年有所不同，2016年营业收入的减少主要是利息净收入减少所致。而2017年上半年，利息净收入同比增长0.9%，较去年同期增加了3.54个百分点，息差收入有所好转；但手续费及佣金净收入（非利息收入）同比下降2.12%，较去年同期大幅下降了13.32%个百分点。所以，2017年上半年，营收增速与净利润增速的背离主要是体现在非息收入变化上。
分银行看，25家上市银行中，营收增速最快的是贵阳银行，2017年上半年同比增长29.99%（参见图1）。在2016年年末的时候，贵阳银行也是营收增速最快的银行。同期，南京银行的营收下滑明显，2017年上半年营收同比下降17.04%，具体来看，其营收增速下滑主要是手续费及佣金净收入（非利息收入）同比下降38.6%所致。
净利润增速方面，25家上市银行中，净利润增速最快的是贵阳银行，2017年上半年同比增长22.72%（参见图2）。同期，江阴银行的净利润是唯一一家同比下降的上市银行，2017年上半年净利润同比下降5.75%。
资产分析:
同业资产占比下降，资产质量趋稳
2017年6月末，银行业资产规模同比增长9.87%，增速同比下降0.64个百分点，资产规模保持稳定增长。
从规模总量上看，宇宙第一大行工商银行以25.51万亿元的资产规模，稳居榜首；股份制银行中，兴业银行以6.38万亿元的资产规模排名第一；城商行中，资产规模排名第一的仍然是北京银行；江苏省内五家上市农商行，资产规模排名第一的是常熟农商行。
分银行看，各类银行分化较大，贵阳银行资产增速最快，2017年6月末同比增长45.37%；中信银行资产增速最慢，2017年6月末同比增长0.79%。值得一提的是贵阳银行，资产增速和营收、净利润增速遥遥领先（参见图3）。由此可见，在息差收入收窄的情况下，利润增长对规模增长的依赖度更大。
从资产结构看，上市银行贷款规模占比有所提高——贷款占比从2016年末的48.79%提升至2017年6月末的50.29%；投资资产和同业资产占比有所下降——2017年6月末，投资资产和同业资产占总资产的比重分别较2016年末下降0.41个百分点和0.88个百分点（参见图4和图5）。
对投资类资产进行分解，在去除应收款项类投资资产后，其他投资类资产2017年6月末占总资产的比重为21.08%，较2016年末提高了1.48个百分点，说明实际上债券类资产的投资占比有所提高，而以非标为主的应收款项类投资资产占比有所下降，这与同业业务监管加强有关。
从资产质量看，2017年6月末，上市银行整体不良率均值为1.58%，较2016年末同比下降0.04个百分点，资产质量持续好转。分银行看，2017年6月末大部分银行的不良率较2016年末均有所下降，仅7家银行的不良率略有上升（参见图6）。
负债分析：
负债增速下滑，同业负债负增长
2017上半年，上市银行总负债同比增长9.79%，增速较去年同期减少0.28个百分点，负债增速基本上保持与资产增速同步增长。
比较五大行、股份制银行、城商行、农商行的负债变化可以发现，在金融去杠杆的背景下，各类银行的负债增速均出现不同程度的下滑。其中，股份制行、城商行总负债的增速下滑较快，分别较2016年末下滑9.5个百分点、8.4个百分点（参见图7）。
近年银行负债结构发生变化较大，存款规模占比下降，主动负债（同业负债、同业存单、二级资本债等）占比提高。2017年上半年，上市银行存款规模占比72.07%，同比下降0.44个百分点，居民和企业财富不再局限于一般性存款，而是转换成为理财、信托、同业负债等。
从增速上看，同业负债增速大幅下降。这与金融去杠杆有关，对于占比较高的银行，可能会面临短期负债结构调整的压力，债券发行规模增速一直保持高增长，主要是同业存单发行规模增加所致，但受制于同业存单纳入MPA考核、金融去杠杆等因素影响，上市银行债券发行规模的增速也出现大幅下滑（参见图9）。
比较五大行、股份制银行、城商行和农商行，负债结构差异比较大。具体来说，五大行和农商行的存款占比高，超过78%；股份制银行和城商行的存款占比相对较低，分别仅占总负债的60.68%、60.44%。
相较于五大行和农商行，城商行和股份制银行的吸储能力相对较弱。五大行营业网点具有明显优势，而农商行扎根县域，服务三农，客户群体中存款倾向较高。股份制银行和城商行的主动负债占比较高，分别占总负债的27.41%和29.04%（参见图10）。
监管指标分析：
资本充足率有所下滑
2017年上半年，上市银行资本充足率为12.60%，较2016年同期和上年末分别下降0.07和0.26个百分点；核心一级资本充足率为9.99%，较2016年同期和上年末分别下降0.13个百分点和0.25个百分点。
目前五大行和农商行的资本充足率较高，股份制银行和城商行的资本充足率相对较低。尤其是核心一级资本充足率方面，股份制行、城商行大多处于非常低的水平，其中北京银行核心一级资本充足率仅为7.74%。这些银行存在较大的补充资本的压力（参见表1）。
整体来看，2017年上半年，上市银行净利润同比增长3.97%，增速较2016年末略有提高。从业绩驱动因素看，息差收入改善是上市银行净利润继续增长的主要动力，非息收入对净利润增速带来较大的负面影响。
从资产质量看，不良率继续下降，资产情况持续好转。从资产结构看，上市银行贷款规模占比有所提高，在监管加强的背景下，投资资产和同业资产占比出现一定程度的下降，尤其是投资资产以非标为主的应收款项类投资资产占比下降较多。
从负债结构看，在金融去杠杆的背景下，各类银行的负债增速均出现不同程度的下滑。同业业务监管趋严导致上市银行同业负债首次出现负增长，应付债券增速也持续下滑。
从资本充足情况来看，部分股份制银行、城商行的核心一级资本充足率处于较低水平，存在较大的资本补充压力。
（来源：苏宁财富资讯；作者：石大龙、赵卿 苏宁金融研究院高级研究员）
