转自：价值投资观实战选股、买卖点技巧交流学习微信公众平台（ID：jztzg666）；
作者：韦渊誉
曝光一起“庄家”操纵市场的案例
以南通锻压为例，涉事账户在3个交易日内，分三阶段完成股价操纵，获利100.4089万元。
（一）盘中拉抬至涨停
账户组2013年2月1日前无持股。2月1日9:49:03至10:18:08，该账户组申报买入“南通锻压”58笔合计174.74万股，占该期间市场申报买入量的61.47%，成交167.32万股，成交量占该时段市场成交量的73.02%。账户组申报价格由8.09元至当日涨停价8.87元。在该期间账户组拉抬动作明显，58笔买入申报中55笔申买所处档位为第一档，2笔为第二档，1笔为第三档。账户组的申买价格均高于或等同于申报前一秒市价。其中，在10:18:07，账户组以涨停价8.87元价格申买100万股，申买价比前一秒市场成交价8.73元高出14个价位（1.6%），申买量是申报前一刻市场前5档买申报量65.2万股的15.37倍，是前5档卖申报量20.48万股的4.88倍，全部成交。以8.87元的成交均价吃掉了当时市场上的全部卖单，将股价封于涨停。
2月1日账户组共65笔申报买入539.86万股，占当日市场总申买量的44.21%。其中，账户组涨停价申买量占当日市场涨停价申买量的比例为46.32%，市场排名第一。账户组当日买入成交187.32万股，成交金额1625.32万元，占该股当日市场成交量的60.09%。当日该股上涨10%，与大盘偏离度为9.38%。
（二）虚假申报封涨停
10:18:16至当日收盘该股涨停期间，该账户组以8.87元的涨停价申报买入7笔合计365.12万股，占该期间涨停申报买入总量的46.58%，居第一位。第一笔申报前市场涨停价未成交买量为196.21万股，账户组自身涨停价未成交买量为78.29万股。期间高比例撤单，账户组撤买量为99万股，撤买量占该时段市场撤买总量的22.85%，居第一位，撤买量占申报量的比例为27.11%。存在将排队在前的涨停价买单撤单，同时再以涨停价申买的情况，说明其不以成交为目的。在13:15:14，其将自己于13:01:11申报的涨停价买单撤单，于14:22:08以涨停价再次申买99万股。
（三）次日开盘集合竞价阶段虚假申报及反向卖出
2月4日（次日）早盘9:15，该账户组在第一时间以9.76元的涨停价3笔申报合计买入153.77万股，占该时刻市场涨停申买量的22.68%，是当时市场虚拟可成交量14.62万股的10.51倍。账户组于9:17全部撤单。从账户组第一笔申报买入前一刻到账户组第一笔撤单前一刻的时段内，其他投资者申买量由351.94万股增加到682.38万股，增幅达到193.89%。该股当日以涨停价开盘，与大盘偏离度达到10.1%。2月4日9:30:00，该账户组以9.50元反向申报卖出10000股，9:30:01以9.50元全部成交。
2月5日，自9:30:00至14:55:53，账户组分235笔合计申报卖出237.34万股，成交186.32万股，成交均价为9.01至9.65元，期末无余股。 同样的手法还运用在操纵北京旅游上，账户组在2013年2月1日至2月5日，三个交易日，通过操纵该股共计获利95768元。
股市投资是一场永无止境的障碍长跑，对于风险是谁也无法避免的，谁也不能保证自己不会遇到，一个优秀的操盘手最关键的能力不是在于躲避风险，而是在注定要遇到风险的时候如何做到控制损失，他往往能做到在上升的市道里获利比别人多，而在下降的市道里损失比别人少，几轮下来他就遥遥领先了。
如果投资的时间够长，一笔小钱最终会变成一笔巨额的财富，一颗小树种细心栽培，会成长为参天大树，但你要是急功近利、拔苗助长，或是连一件将树种埋进土里的小事都不愿做，你将无法收获森林。
人们总是深深地怀疑，自己能抓住大机会吗，正是这种怀疑使得人们力图去抓看上去经常有、似乎更有把握的小机会，到了真正的大机会来的时候，往往处于被小机会套住的状态。
多年的实践后，终于明白了一点：如果这股市每年不大幅波动一、两次，就不是股市了；再好的股票，如果没有大幅的上下波动就不是股票；你所要作的就是锻练识别能力与耐心等待。大机会一定有，关键是耐心等待。
如何从操盘手法细腻化理解博弈技术？
600146双赢环球（前称：大元股份）————01年3月下旬已经创前期新高，为什么先放量?先把前面套牢者的筹码拿过来，所以放量。随着时间推移，连续衡盘窄幅震荡整理，成交逐渐萎缩，为什么逐渐?因为往往刚升到了一个价位，想卖的人最多，所以前几天量最大，随后逐渐减小，做空者也无差价买回。
打个比方说明：(不计后期提供)有人现在到农村家家户户收购大米，50元1斤!很多人觉得划得来，于是纷纷卖出，收米者大量资金买过米来，连续几天后，想在50元卖的人，已经卖出去了，没货了，卖不出了，而一开始不想50元卖的，你一直50元/斤，人家也不卖，你想把这些人的筹码再拿过来该怎么办呢?需要抬高价格。
比如100元/斤收购!这时候又会很多人来卖，50元吸引力大，100元就大了，于是又放量，同样维持几天，可以再抬高，筹码逐渐被收购者锁定。股市完全同理。我们回过头看看600146到2001年3月30日，成交量急剧减小，换手率下降到1.2%，什么意思?为什么会成交量逐渐减小?
简单的说就是：想在这个价位卖的筹码已经卖掉了，被主力接走了，不想这个价位卖的人(比如中线心态者)那就不会卖，主力在怎么衡盘也没人卖出来，这时候操盘手称之为：筹码稳定了。按照以往操盘手可以拉台了，也就是让股价再上一个台阶。
但是，请注意但是!由于随着股票分析软件的不断升级，股票分析技术的不断推广和深入研究，市场中不论是(跟庄)机构，还是职业投资者中间有大量的高手，这些人资金大，技术高，防风险止损能力强，成为庄家、主力最头痛的人，因为他们是直接从庄家口袋中"抢钱"。
所以操盘界一直也在更新操盘技术，希望最大程度上甩掉"假的中线投资者"。笔者讲过：庄家讨厌投机者跟在里面，因为他们导致盘口不稳定，真正的中线投资者，帮助庄家锁定筹码，庄家很欢迎!但随着股市技术水平的提高以及长期实战，很多分析高手不会轻易被洗出来，而能"粘"住庄家，或者一些人虽然无技术但是忍耐力很强，他们不是不想卖，而是比别人能多坚持一下，往往能躲过一般的洗盘，他们就是"假的中线投资者"。
此时的盘口稳定也因此很可能是假的筹码锁定。庄家操盘手必须经过再次确认才能真正拉台。所以600146在3月30日是初次缩量，如果是旧的操盘技术，一般3天内可以拉大阳了。
但是新的操盘技法需要更谨慎更细腻，所以还要确认。怎么确认呢?在跌来下洗盘?一般不会，不要忘了，如果跌下来，那些高位卖掉的低位有差价了又买回来，或者前期拉升给被逼空者有了低位回调吸纳的机会，这盘口就混乱了，操盘者一致认为：既然这些人能够躲过首次"洗礼"，表明还是有一定技术的，这些人像"牛皮糖"一样"粘"住庄家，甩不开，必须还是要给他们一些"甜头"，才能让他们放手。
所以往往是选择小幅度上升!4月3日，600146就升了，从3月30日至4月3日，升了9毛钱!这9毛钱是高手或者耐力好的人应该赚的。请注意：成交量快速明显放大了，也就是说：14.61想卖的人几乎没有了，15.5想卖的人急剧增加!再跌回原来平台来。
这里还有一个用处：很多人前期没买到的正在观望，准备突破的时候再跟入，4月3日一创新高突破，立刻15.3或者15.5追进，但是马上套住他们，这种用处叫做：让场外的人上当一次，震慑住他们，让他们不敢盲目跟，这个位置终究离开主力成本很近，属于刚刚脱离成本。跌回平台后，4月6日很快又缩量了，表明14.6元真的是筹码很锁定了，于是4月9日拉升至涨停!一上16元，成交量马上放大，表明14.6元很多人不想卖，但是16元，又升了10%，很多人见获利了，又开始卖，所以放量。于是主力又衡(洗)盘9天，之后股价再上台阶。
2、再来看第2例子000753漳州发展——2002年2月5日--2月8"坑口"换手很小了，2月25日，主力突破拉高试验了一下，再跌回来，2月27换手变成0.13%，全日仅163万资金!表明该价位筹码再度锁定，于是开始拉升。
3、000828福地科技——2000年1月12日，坑口位置，11日放量后，12日快速缩小至1/4，表明筹码已经锁定，但是主力再次试验，小幅度推高，升了近8毛钱，结果很快又放量，于是再探回8.9元，1月24、26两天又缩量，其中1月26至最小，筹码真正锁定，主力连续拉升。
4、600786ST东锅——2003年1月16，"小价坑"位置，收盘8.61，换手率0.79%，17日，仅仅升了1毛来钱，成交量就放大了近3倍!这是很明显的，16日的缩量是"假缩量"。如果升了1元又不同，间距才1毛钱，抛压怎么差别那么大呢?这里面肯定有问题。所以操盘手马上把股价打下来!打回生命线。再升回来，股价再回升到8.7的时候，2月1日换手率只有0.13%!筹码真正锁定，于是2月12日立刻涨停!展开拉升。
拉高
（一）拉高的目的：庄家在投入资金完成筹码仓位的建立后，为了获利只有向上拉升股价。因此庄家建仓完毕后首先考虑的就是如何将该股股价与自己的仓位成本之间尽快拉开足够的距离，以便今后顺利完成出货工作。（当然也有庄家向下打压股价赚取低位筹码，这不在我们的讨论范围。）时间上大盘背景平静或上涨是庄家展开拉高动作的良机。为了完成拉高任务庄家可以根据不同的情况采取不同的操作方法：
1、初级拉高：庄家在原始仓位建立完成后在大盘背景平静的市场环境下将展开第一次拉高动作，其目的一方面为完成剩余仓位的建立，同时也将股价迅速拉离自己的原始成本区，以免大盘突然向下变化使自己的操作受到伤害。通过初次拉高动作同时也将图表的日线形态和指标作为完美的修复。其具体表现为K线图表上成交量突然连续放大，30日均线方向由走平改变为初步上扬。这表明庄家彻底做盘的决心已经下定，同时也表明经历长期的下跌通道折磨，许多原来套牢的持股者在获得解放后争先恐后逃命的事实。这正好为庄家轻易收集筹码大开方便之门。控盘庄家综合运用拉高、洗盘战术动作，按进庄时就制定好的计划义无反顾地向着即定的拉高目标位迈进。从图中成交量吞吐的情况看，该庄家已经完全控盘，所有的拉高动作施展起来均非常的轻松，而且其股价走势敢于与大盘走势完全错位，这绝非等闲之辈可为。
2、中继拉高：在经历初次拉高后庄家对盘中的抛压和买盘情况都已经有了较为明确的了解而且对是否有较大资金在跟庄或助庄也有明确的判定。这就为庄家自己今后制定精确的细节提供了必要的情报。经历了初次的拉高后，市场中部分对该股看好的投资者和稍懂技术分析的人士在庄家放量突破重要技术关口的时候进行了跟风，庄家不能使这部分人在庄家后续的拉高运作中获取巨大的利润，因此必须想尽一切办法将他们赶下车去。在有可能的情况下还想让他们成为今后高位追涨的有生力量。达成这一目的的战术动作就是洗盘抖码。在每次完成洗盘，盘中浮码得到清理，跟风盘平均持股成本趋于一致后，庄家将展开预定中的多次反复拉高动作，使股价朝着预定的目标迈进。拉高一次洗盘一次，复合操作。并且庄家还故意制造一种股价操作和价格波动运行方式，使跟风盘自以为已经摸到了该股股价运行的规律，让他们形成一种先入为主的固定认识，为今后庄家出其不意打破该定式施展反市场操作出货动作时彻底套牢该批自以为是的跟风盘埋下伏笔。其具体表现为K线图表上成交量温和放大或缩量上攻，表明庄家对该股流通筹码已进行了彻底的控制，其股价均线系统的30日线保持较好角度的健康上扬态势表明长线筹码并未离场改变市场平均成本。
3、在经历了多次的中继拉高和最后洗盘后庄家将展开最后的拉高操作动作，为自己即将开始的艰难出货做最后的准备和掩护，这时庄家用最快的速度迅猛而坚决的加速拉升股价，让场外跟风盘观望犹豫的不认同受到彻底的摧毁，利用在上涨中怕回档的散户心态弱点让他们承受不了庄家充满信心的拉升、拉升、就是不回档、再拉升的气势如虹感染诱惑下，冲垮他们忍耐克制的心理极限，让他们痛苦感觉自己失去巨大获利机会而忍无可忍，不能控制自己，在最后的时刻心理控制的极限崩溃而疯狂地冲动买进，在最后拉升的尾段庄家已通过盘中的上下震荡隐蔽地展开部分仓位的出货工作。关键是庄家在这一阶段必须通过自己坚定果断的大幅拉高行为无可抗拒地诱惑场外跟风盘，彻底摧毁他们的忍耐意志，让他们失去理智，让贪心的魔鬼主宰他们的行为。
其K线图表上表现为成交量大幅放大，让跟风盘感觉该股价量配合成交活跃前景看好决定买入；同时也为自己后续大量出货放出烟幕弹，麻弊跟风盘。其价格均线系统的30日线远离股价且角度变陡后无法再次加大，庄家在拉升巨量的掩护下开始隐蔽地分批出货。由于前期的巨量现象掩护因而一般人很难辨别庄家隐蔽出货的玄机，并且还沉浸在自以为抓住庄家操盘规律将要获取巨大利润的梦境之中。在欢乐中不知不觉走向死亡。庄家最后加速拉升的尾声表现为成交量巨放而股价不涨的盘中或K线组合的上下震荡，以方向不明的震荡来蒙骗迷惑决大多数的跟风盘，使其对股价的后续走势无法着定。其特征表现为巨量拉升的疯狂。其K线图表上表现为带巨量的阴阳十字星和股价远离均线系统的一种孤单和悲哀！见图五东方明珠。
出货
这是庄家坐庄环节中唯一不能100％彻底控制的环节！理论上目前没有完美的方法能确保出货100％成功，庄家只能利用跟风盘人性的弱点来使跟风盘自己失败，也就是说庄家的成功是建立在别人的失败之上，而非自己战无不胜无坚不摧，庄家永远只能取得相对的成功。如果跟风盘不自己失败庄家自己就会彻底失败。庄家是否成功具有极大的偶然性，它不是必然肯定的成功。这也就是庄家最大的致命弱点，且通过庄家自己拼命努力也无法根本克服。
（一）出货的目的：只有达到成功的出货庄家才能将看起来丰厚的帐面利润转化为现实的赢利，彻底完成资金为筹码再由筹码变为资金的循环过程。在没有成功出货以前无论庄家试盘、建仓、拉高、洗盘的操作行为多么精彩，都不表示已经最后投资成功，庄爱今后面临的巨大兑现风险并示摆脱。出货是庄家坐庄行为关键之关键，直接关系庄家坐庄投资行为的最终成败。
（二）实战出货操作难度：庄家坐庄一只股票从试盘、拉高、洗盘都可以从理论上达到必然的成功，也就是说都可以完全为庄家自己所控制。这些事情庄家通过自己不懈的努力等可以做到。只有出货无法自己控制，因为跟风盘买不买进是他们的权利，跟风盘不买进庄家就无法卖出。庄家唯一能做的事情就是欺骗跟风盘，而人家上不上当是另一回事，庄家无法强迫人家。所以出货是庄家坐庄行为中最为困难的环节，中国股市中大概有60％的庄家都在出货的环节上招致惨重的失败，因不能兑现而痛苦万分。庄家炒技高绝对不是本事，有许多庄家是蠢笨而痛苦万分的，如：阿城钢铁、康达尔等。
（三）出货的时机：
1、庄家在将目标股只的股价拉升到一定的获利高度后将展开预谋中的出局。由于庄家运作大资金必须考虑成本，故庄家一般会将股价拉高30％以上才有获利空间。
2、庄家在自身资金、时间条件或大盘、个股背景突变的情况下将展开应变式逃跑出局。这时庄家将采用快速打压出货的狠毒方式不顾一切甚至不计成本仓惶逃命弃庄离场。该方式对跟风盘杀伤较大。
（四）出货的方式和市场背景：一般情况下庄家都是选择大盘背景向好的情况下展开出局动作，因为在这样的市场背景中跟风盘乐于也愿意买进股票。这正好为庄家顺利出局找到大量对手。在这种情况下只要需要，庄家也会不顾一切坚决出货。根据不同情况庄家一般采用如下几种方式进行出货：
1、拉高出货：庄家在最后拉高的过程中就已经开始分批有计划的出货而且这种出货行为具有极大欺骗性，这点务必要引起我们的足够重视。庄家利用最后拉高时成交量巨幅放大追涨气氛疯狂的市场条件，以盘中震荡为掩护采用卖出10万股买进5万股多出少进的方式让跟风盘作冲锋维持股价继续大幅上涨，达到自己出脱大部分筹码的目的。其K线图表上表现为有下影线的中大阳线，成交量呈现阶梯式放大特征。其位置发生在中期乖离较大的时候且均线系统角度无法伴随股价上涨而同步变大，这也叫初级出货。这种出货行为对小资金跟风盘危险不大但一定要引起较大资金跟庄者注意，他至少表明该股向上攻击能力和上升空间已经不大了，大资金应考虑区域性离场。庄家总是最好地利用跟风盘人性中对最后丁点利润的贪婪和跟风盘自以为聪明的抢短线行为来得逞自己的出货目的。
2、震荡出货：庄家在把股价拉升到相当的高度后，在时间和大盘背景允许的情况下，总是希望将自己手中的筹码卖出在较高的价位以获得更多的利润。因此庄家就会把股价维持在高位摆出以前震荡洗盘的架势，利用跟风盘对震荡行情最后走向的不确定认识和对股价会再创新的幻想，分批缓慢出货。而且庄家为了吸引更多的场外资金进场会加大震荡幅度提供获利机会勾引短线客进场以便自己抛出更多的筹码，直到自己基本完成出货任务。其K线图表上表现为均线系统经历大幅上扬后横向走平，它表明上涨动力消失，股价震荡幅度加大，K线阴阳交错而成交量无法萎缩。一切都表现出一种即将溃退逃跑前的混乱。这也叫中级出货。这时由于对短线利润的贪婪，跟风盘进入市场将遭到巨大的后续资金损失。
3、打压出货：庄家在将股价拉升到足够的高度后为较快出清手中筹码会采用批发筹码的方式快速出货。某日庄家将股价大幅高开就开始出货，只要盘口出现买盘，庄家就坚决对准买盘进行果断打压，使最高价和市价之间产生较大的差距，如此持续数日，利用人们对比最高价贪图便宜和抢反弹的心理，诱骗跟风盘买进以达到套牢跟风盘自己出货的目的。这种操作行为毒辣凶狠杀伤力极大。
4、反弹出货：庄家在完成中级出货任务后手中筹码所剩无几，巨大的坐庄利润已经落袋为安，这时庄家会利用手中最后的筹码迅速往下打压股价砸穿30日均线的重要技术支撑位在高位套牢跟风盘。同时由于股价快速下跌短期乖离巨大，庄家就顺势在低位补进筹码做反弹行情获取该股最后利润，彻底完成出货任务。其图表上表现为30日均线弯头向下发出庄家彻底弃庄离场的逃命信号，股价毫无支撑跌破关键技术位置，股价大幅向下远离30日均后具备产生反弹行情的乖离条件，庄家会再次进场补进筹码打扫战场赚取反弹利润。当股价反弹触及下压的30日均线时庄家就离场出局对该股作最后的告别。从此该股失去父母，股价运行将进入漫漫长夜中，一轮坐庄行为结束，生命的荣枯循环又新重新开始……
（五）出货的根本特与洗盘的区别
1、出货行为必定发生在股价循环运动第三阶段的盘头过程中。股价运行第一阶段的盘底和第二阶段的上涨过程初中期绝对不会出现出货行为。也就是说出货过程中K线图表的30日均线的方向一定由大幅上涨趋于走平，它表明股价的上涨攻击能力已经消失。反过来说也就是只要30日均线的方向朝上则该股盘中的震荡行为或K线组合的震荡行为就是洗盘而不是出货。在30日均线走平庄家正式出货阶段中，长线投资者应该坚决出局离场保证安全，而不必为该股出货过程中的短线上下震荡的差利润所诱惑。
2、出货行为中的成交量必然呈现出一种不规则放大、萎缩的特征。它表明该种市场行为中有巨量筹码暗地出逃。成交量不见规则性萎缩行为表明庄家已经失去对该股筹码的控制。这显示庄家慌不择路出货溃逃时筹码的混乱。
3、出货行为从股价波动幅度上看体现出震荡较大的混乱无序趋势，这表明控盘庄家希望提供差价机会骗取短线客进场赚取差价利润，希望有不断的买盘出现来接走自己抛出的筹码。这种特征与庄家洗盘时有根本的区别。
