巴菲特的小伙伴、巴西首富和他的3G资本崛起方法论!

巴菲特的小伙伴、巴西首富和他的3G资本崛起方法论!
2017年10月22日 09:10 聪明投资者

前言

3G资本和巴西“三剑客”是投资界的传奇,他们从金融起步,实现惊天逆袭,鲸吞百威、汉堡王、亨氏、卡夫、提姆霍顿等巨头,缔造出3000亿美元的超级帝国,被巴菲特引为自己的死党。

高毅资产董事长邱国鹭拜访3G资本后也不禁感叹:这群人真的是“Think big, think long, think deep”(想得大,想得远,想得深)的典范,所以他们能够以非常有限的资源,做出了一番伟大的事业。

“壹册”从追踪三剑客传奇历程的《3G资本帝国》中,挖掘出其取得成功的10条方法论,“聪明投资者”经授权转载。

在巴西这个懒人偏多的国家,却出现了一家让巴菲特都备为推崇的资产管理公司3G资本。

这家巴西最大的资管公司曾先通过在啤酒行业投资整合,拥有了包括百威,科罗娜在内的200多个啤酒品牌,成为了世界老大。其后又两次携手巴菲特展开并购,分别在2013年,2015年收购了亨氏、卡夫食品。而在这两次收购中,巴菲特都甘做一名财务投资者,而让3G资本放手经营。

早在收购卡夫前,巴菲特就曾说过,“我毫不尴尬地说,要是我掌管一切的话,亨氏的经营情况绝对不会像现在这样好。”

凭借着3G资本在全球各地的攻城掠地,收购兼并,3G资本的最大股东雷曼已经在2013年成为巴西首富,另外二位合伙人泰列斯和斯库彼拉,也名列巴西前五大富豪之列。

让巴菲特如此推崇的3G崛起模式,值得我们悉心观察。

克里斯琴·柯莉雅通过大量的采访和研究,在《Dream Big》(中文名:追梦企业家)一书中较为完整的纪录了3G资本及其三位合伙人的崛起故事和经营细节。

雷曼最开始的创业事业是投资银行,盈利的主要方式是短期交易。但是后来他们认识到,这种发展方式有问题,会阻碍企业的永续成长。于是,他们把投资银行卖给了瑞士信贷,并转而开创新事业——私募股权投资。

在私募股权投资领域,他们又一次将公司发展成为了巴西最大的PE公司,高峰时持股50多家公司,投资超过50亿美金。但是他们后来又发现,他们投资的公司并不是个个发展都很好,有些投资甚至损失很大。他们认为这种模式有几个问题:

 资金有退出时间,可能会影响投资收益;

 投资占的股权比例太小,无法完全影响被投资公司的决策,无法导入他们的管理模式;

 投资标的涉及行业太多,标的太多,精力分散,不专注。

他们反思道:“我们最宝贵的资产是时间,但我们的时间效益不明显,我们应该把时间精力集中在发展潜力最大的几个投资上面。”

后来他们专注几个行业和几家企业,用自有资金取得这些企业的控制权,将他们打造的管理模式和人才队伍注入这家企业,效率提升之后再以这家企业为起点去不断兼并收购其它同行业企业,直至全球第一。

这就是他们从控股巴西一家小啤酒企业,发展到今天全球最大啤酒企业的过程。在这个过程中,他们的投资理念逐渐从赚短期的钱转变为赚长期的钱。同时,他们也完成了从资本家到企业家的完美转型。

一家公司的战略选择、企业文化、人员发展,首先是由创始人的价值观和能力圈决定的。

3G资本秉承着一些与众不同的企业经营理念,持续地对这些理念进行改进,并将其内化成企业的一套运行机制。这些关于组织和人才发展的理念,以及基于这个理念之上打造的管理能力是3G资本的核心竞争力。

一、最重要的投资是人才

巴西三雄所拥有的金融头脑,并不是他们成功的首要原因。他们从始至终最看重的投资就是人才,尤其是富有才干的年轻主管。

3G资本的经营哲学是:即使在过程中必须忍受一些失望,但宁愿给被埋没的人才一个机会,也不能就此不信任人。

他们成功的关键因素就是招募一群对的人,并勇于投资这些员工,赋予适当挑战,然后观察这些人是如何通过共同实现伟大梦想,来获得纯粹的欣喜与成就感。至于那些已经证明实力的人才,当然是要想办法让他们长期留任了。

这三位创始人在40多年的合作当中,有着共同的理念,他们不仅招募对的人,并设法让这批人才长久留任。他们自己本身就为公司带进了不少优秀的年轻人。

二、以远大的梦想,维持前进的动力

不少公司管理者都知道,聪明的人一般要靠远大的梦想才能留得住。雷曼当然知道,优秀的人才需要远大的目标,否则他们就会将其创意的力量投注于其他地方。

所以在3G资本的人才培育机制里,除了第一阶段的招募到对的人,还有第二阶段的为这些优秀的人招募远大的目标。接着再持续招聘更多的人才,并设定下一个目标。这些目标必须是远大,艰巨,大胆的,并用心经营企业文化,致力达成这些目标。

“我在观察的过程中发现,为了维持前进的动力并留住卓越人才,而追寻远大的目标是值得企业去承受的风险。”

优秀企业就像一支登山队伍,要征服一座又一座高山,必定要承受许多风险,但如果没有新的高山等待征服,你就会停止前进不再成长,自然会失去这支登山队最优秀的队员。哪个顶尖的登山队员不想征服一座座高山?

三、建立绩效及合伙人制度,提供一致诱因

三位创始人打造的企业文化注重绩效表现,而非身份地位;重视实战成就,而非年龄大小;重视员工对公司的贡献,而非个人职位;重视一个人的才能,而非资历深浅。

他们结合【远大梦想、优秀人才、公司文化】这三大要素,打造出企业永续发展的成功秘方。他们以绩效论英雄,如果你能为公司做出卓越贡献,在公司文化允许的范围内交出漂亮的成绩单,你便可以在公司平步青云。相反如果无法达到卓越绩效,即使拥有全球最出色的学历,也会被公司淘汰。

这三位合伙人都相信,真正优秀的人才,渴望实施绩效奖酬制度,会害怕的都是些平庸之辈。

四、优秀的公司文化,可套用到截然不同的产业

这个【梦想-人才-文化】的模式有一个绝佳之处,就是能成功套用到不同的产业领域。从投资银行的金融业到啤酒业,从巴西到整个拉丁美洲,然后再到欧洲美国,以至今日扩展到全世界。

对雷曼,泰列斯,斯库彼拉来说,所谓的公司文化,并非为了支持商业策略而存在——公司文化就是商业策略。长久以来,这三位合伙人始终秉持核心价值观及独特的企业文化,将企业版图扩展到新的领域,延伸到世界不同地方,并指向更远大的目标,正是【维持核心价值观并刺激成长】的绝佳例子。

五、致力打造优秀企业,而不是管理资金

3G资本也经历过经济动荡期,作者问道:在充满不确定的变动时期,你们对资金管理有何心得?

他们回答:“当其他人忙着管理资金时,我们投入时间打造自己的企业。只要我们成功建立自己的企业,就长期而言,就是创造财富的最佳做法。但只管理资金本身无法成就非凡永续的事业。但打造一家优秀企业,却可以带来惊人收益。”

当年巴西三雄收购英博啤酒时,很多观察家都预测,他们只是想要大捞一笔然后立即闪人。但事实证明,在买下英博超过十几年后,他们从未将英博视作一笔金融交易,而是打造其企业版图的一大步。他们颠覆了众人的思维。

六、简单是不变的王道

三位创始人几乎在各个方面都贯彻【简单就是王道】的信条。他们的穿着简单低调,在群众间好不顺眼。他们的办公室格局简单,从不以气派的主管规格将员工拒绝在外。

他们的财富不断积累,但本人并不奢侈度日,反而尽量让自己生活简单,以便继续转专心发展公司事业。

作者认为,真正的富裕人生就是能自由调度其行事后,将时间用来完成最重要的优先事项。

他们的商业测略也十分简单,基本上只有【聘用优秀人才,为其规划远大目标,持续绩效奖酬并合伙人制度】这三点。真正的商业天才并不是把一个理念复杂化,相反地,他们将这个复杂的世界,简化为一个非常简单的理念,然后将这个理念贯彻到底。

七、鼓励员工怀抱热情

作者曾问过这三个人:“你们寻求的人才,应该具有什么样的特质?”

答案是:“我们要找一群【狂热分子】。”

我们身处的时代,所有人都只想迅速的解决问题,找到捷径,然而世界上根本没有轻松达标的方法,成功只能仰赖绩效,长期,持续的的努力。

打造成功企业的不二法门就是怀抱工作热情。这种狂人分子往往不受欢迎,因为大家对他们畏怕三分,但是当一群狂热分子齐聚一堂,加乘效应的力量相当惊人。

八、冷静理性是致命关键,而非速度

在充满不确定与混乱的时刻,人们往往想要尽快行动,仿佛这么做就能迅速解决危机一般。而这几位资本家却采取不同的哲学:先理清自己有多少时间做出决定,然后利用这段时间,做出当下最好的决策,并维持冷静理性的态度。

九、强大的董事会,是公司最有力的策略资产

在美国,董事会通常不涉入经营决策,所有的权利都集中在企业的执行长身上。只在需要撤换不适任执行长时,董事会的重要性才会突显出来。而在当年,巴西和比利时的两家啤酒厂合并成安布英博集团后,它的董事会却是内部主要的权利核心。这家企业证明,董事会也能扮演重要角色。

设定目标,制定商业策略,继续公司文化,抓紧商业机会,并带领企业渡过动荡不安的金融危机。最重要的是董事会推进决策及资本配置时,考量的是长期的股东价值,如果有更多董事会这么做,大概会看到更多绩效亮眼,永续经营的企业吧。

十、寻找学习的对象,并连接人脉

雷曼在创立加伦蒂亚投行的时候,就向高盛学习合伙人制度;在收购洛加斯美洲(商业连锁)之后,遍访全球最大的商业连锁企业,向沃尔玛学习;在探索永续经营企业的领域,定期与全球这个领域的著名学者柯林斯沟通探讨;在吉列董事会上认识巴菲特,后来在收购百威啤酒过程中,巴菲特成为了他们资金的重要合作方。

他不但积极向这些人学习,也促进各界杰出人士交流,为所有人营造学习契机。雷曼寻求的导师大都比他本人年轻,现在已经七十多岁仍然在到处找老师。

以上十条,就是精炼出来的巴西三雄投资理念和经营哲学。这些理念和态度,就像是《道德经》中所说的道生一,一生二,二生三,三生万物的那个道,是他们后来取得巨大成功的底层密码和逻辑。

作者: 克莉斯琴·柯莉亞 Cristiane Correa

出版社:商业周刊

出版日期:2015/08/06

 

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