这两年,大家都在发愁,国家印这么多钞票,钱越来越不值钱了,怎么办?兴全基金投资总监董承非说,这20年跑赢印钞速度的,除了房产,还有一个大家可能长期存在偏见的资产——股票型公募基金。
很多人说王婆卖瓜,自卖自夸!公募基金经理当然说公募基金好啊。小雅不是公募基金从业者或代销者,目前跟公募基金唯一的关系是,买了一只公募基金。可以完全没有负担地说,数据可以证明,董承非此言非虚!
印钞票让财富注了多少水?
董承非给的数据是,中国过去20年的M2累计增速,基本上年均复合增速是17%。
M2,是广义货币供应量,它反映全社会的财富情况。简单理解,如果你的财富增速没跟上M2增速,你在全社会的财富位置就下移了。
年均复合增速计算的是复合年均增速,因为实际每一年的货币增速并不一样。用这个指标我们可以看到,拉长时间看,财富平均的稳定增速是多少。
小雅拉了一下这些年M2的增速,如下:
这是货币的增长速度,再来看看相对钞票的增长速度,全社会物质生产的增长速度。
以下是过去20年中国国民生产总值(GDP)的增长速度。
从1995年的6.13万亿,到2015年的68.55万亿,这20年GDP的年均复合增速是12.83%。
从年均复合增速来看,每年货币增速比GDP增速高了大约6个百分点。这还是名义GDP(包含了物价上涨带来的GDP增长),扣除通货膨胀因素,两者的差距可能更大。
涨幅超过800%的公募基金
董承非说,就过去这么多年中国的M2增速基本是17%的年复合增速来说,在资产价格上超越M2的除了房产,还有股票型公募基金。
目前来看,就只发现这两类资产的增值速度是追上M2的。但前者房产给大家带来的都是美好的回忆,但后者公募股票基金却是褒贬不一。
有人说,这是因为买房子的全部是赚钱的,而股票基金的表现却大相径庭,有些赚钱了,有些确是亏钱的。
但董承非说,统计来看,股票型公募基金的业绩年均中位数是赶超M2的。这句话的意思是,大多数公募股票基金的涨幅超过了M2增速。
他的意思是,如果你买了股票公募基金并且一直拿着,社会财富地位提升是大概率事件。
要统计所有股票基金的年均复合增速有点儿麻烦,小雅试着取了公募基金长期业绩排名居前的一组数据。
下图是成立以来累计回报率超过800%的公募基金的基本情况:
根据上图,有三只公募基金的回报率超过10倍,不能不说,华夏大盘精选确实牛掰,累计回报超过17倍了。
需要赞美的是几个股票上限仅为75%的公募基金:嘉实增长混合基金、嘉实成长收益混合基金、和银河稳健混合基金;还有一个不起眼的华安宝利配置混合基金,股票上限只有65%。
股票上限更低,意味着用更稳健的方式获得了这些长期持续的收益。
从长期来说,年均复合增长率更能说明资金利用率情况,我们再重新排一下序列:
别的基金不知道,至少这些公募基金的年均复合增长率都超过了M2增速。
有人说,你取的都是好基金,还有很多烂基金啊,可能业绩没有你说的那么好。其实,看这些基金,都是10年以上的老基金。
懂行的人都知道,一年获得17%以上的业绩容易,3年获得这样的业绩也不难,5年可能就有点儿困难,要10年以上持续获得这样的年均复合收益率,非常不容易。
所以,这些基金从长期来看是好的,对于3、5年的公募基金,要超过17%年均复合收益的公募基金,一定还有一大把。
哪些基金可以推荐关注?
很多朋友喜欢问,别说那么多大道理,你就推荐基金公司和备选的产品吧。每次都很为难,如果按照当年的收益计算,这几个产品中,除了华夏大盘有几年一直在冠亚军之间徘徊,其它基金真的在有些年份比较低调。
其实,即便买了这些产品的基金持有人,很多可能也是亏损的,因为大家都喜欢在市场疯狂的时候高位接盘,在市场地位的时候忍痛割肉了。
所以,很多基金常年是赚钱的,但它的持有人却可能大多数是亏钱的。因为大多数人没有长期持有。
这几只基金从长期来看,无疑都是好基。但是,可是,那是过去!
公募基金经理现在换的比流星划过还快,创造这些基金辉煌的基金经理还守着这只基金吗?
所以,小雅再拉一张表,来看看这些基金的管理人情况。
每个公募基金都曾经有很多个基金经理的痕迹。我们只取它的现任基金经理,和曾经深度影响它的基金经理。
一目了然,华夏大盘精选辉煌由王亚伟创造,目前的两个基金经理都在去年年底任命,能力还需要检验。国泰金鹰增长基金的好是基金经理张玮成全的,新基金经理任职仅一年多时间,投资者不妨看看再说。
同样需要检验的,还有博时主题基金、嘉实增长混合基金华安宝利配置混合基金,这些基金的现任基金经理接手时间都不长,投资能力还需要观察。
小雅很想跟这几个公司领导喊一声,一定要托付给合适的人哪,好的产品需要精心呵护,积累了这么多年,好的产品应该有好的人守护。
从这个表格来看,华夏基金公司的华夏收入混合基金,由郑煜接手7年了,人很低调,媒体上好像听不到声音,但业绩却是有点意外的好。老实说,如果不做这个统计,小雅都木有关注到这只基金。
兴业趋势基金的历史由王晓明书写,董承非接掌了三年了,应该说还不错,难怪有底气说股票基金照样能跑赢M2。
富国天惠基金是其中最特别的一个。从2005年成立开始就由朱少醒打理,现在还是他在管理。按照富国现在的公司文化,估计在未来可见的阶段里,还会是朱少醒在给它当管家。
银河稳健混合基金也是如此,尽管成立时间晚于富国天惠,但是这个基金经理精力已经管了8年了,从产品成立到现在,业绩默默地爬到了这个高度。说实话,银河基金的市场营销做的真的不太好,这么好的产品默默无闻,还是公募基金吗?
汇添富优势精选和景顺长城内需增长是圈里公认的好基金,这两只基金的基金经理都接掌了5年时间,业绩也摆在这里。
好了,现在直接回答身边朋友的问题,如果长期投资,在基金经理没有变动的情况下,综合年均复合收益率和基金经理的稳定性,小雅的选择顺序是:首选、兴业趋势、富国天惠、华夏收入混合,次选汇添富优势、景顺长城内需和银河稳健。
很多人问小雅买了什么?偷偷的说,是兴业社会责任基金,几年前买的,还拿着。理由么,纯属个人喜好。
好了,压箱底的都说了,信不信由你吧,小雅买了这个基金在朋友圈里也不是秘密。欢迎推荐你买的基金,说说你买的理由。
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