经常有人疑惑一个问题：家庭负债多少是合理的，100万、1000万？还是50%、80%？如何在债务和资产间达到最优平衡，从而获取最大收益？
如果你懒得看以下文字，这篇文章直接亮明观点——应负债多少取决于你的现金流！即你的到期资金流入能否覆盖住你的到期债务支出。
如果你问什么时候买房合适，结合此文，回答也会简单很多。
对大多数人而言，金钱既是游戏，又是生存，甚至是生活本身。
——罗伯特·清崎
——钱是最脏的，千人拿万人摸；
——劳动的双手使人致富；
——要想过上好日子，必须要勤俭持家。
这是父母年代的财富铁律，但在瞬息万变的今天，它们全被淘汰。
在旧金融时期，获得财富和打理财富的渠道非常单一，楼市和股市是普通家庭资产增值的唯一方式。
如今，我们已经步入复杂金融时代。每一个人和金钱的关系都变得更自由。如果你的钱还只是存在银行里，那你还没有真正踏入新金融时代。
｜金融消费的主权还给了消费者｜
过去被几个寡头银行所控制的金融环境是典型的“嫌贫爱富”，更愿意服务大企业、大客户，而对小微企业、农村、个人服务则远远不足。投资对于那些月薪不过三五千的人来说，仿佛是一个嘲笑他的话题。
直到有一天，大家发现在互联网融资平台投资一万块钱，一个月就可以赚一百。手机装上理财APP，零散的资金就可以买到货币基金。金融不再只是投行人士、基金经理等人群的俱乐部，人人皆可涉足金融领域。理财门槛也不再是5万元，10万元，每一块钱都是活的。在新金融时代，金融消费的主权真正还给了消费者。
｜任何商品及服务都可证券化｜
你所能看到的很多商品，都可能被包装成一个金融产品。在今天这个资金、信息与产品极度不对称的过剩经济年代，如果你以为信托只能是一个土豪级的玩意，那你就错了。互联网化的消费信托可以对接和创意出无数令人惊奇的金融消费产品。
去年12月，吴晓波频道用信托的理念，把人们的消费行为设计成一个收益率较高的“金融产品包”，从游戏机到电影卡，从度假酒店到旅行套餐，让中产人士乃至屌丝同学们都可以参与和享受。活动期间，有几十万的粉丝进入产品页面捧场。你旁观，就当是学了一堂最新潮的金融课；你参与，也许会发生出人意料的理财观念变化。互联网下，一切商品和服务都可以被证券化，人人都是金融人。
｜如何成为一个财务自由的人｜
家庭高负债——在商业社会中，一个敢于负债的人，其实是一个敢于对未来负责的人。像中国这样财富的增长与货币的泡沫化存在并生的国家，把钱存在银行里，几十年下来钱貌似多了，但通货膨胀更厉害，实际财富积累被泡沫吃掉了一大半。因此利用货币的杠杆效应，放大自己的财富，是个人财富增长的第一要义。
增加财产性收入——职务性收入指工资收入，财产性收入指通过资产、技术等产生的收入。如果一个家庭的财产性收入大大多于职务性收入时，你的人生在商业意义上就开始自由，你可以选择你自己喜欢的工作而不被其绑架，能够拥有可以自由表达的思想。
提高个人估值——要摆脱屌丝的财务状况，真正第一步要投资的商品是你自己。因为投资自己其实就是投资未来。万丈高楼平地起，制定一个朝着自己目标的方案，并有效地付诸实践，那么你自身的价值就不断增值。
过去父母教育我们的铁律已被新金融时代的崭新理财观念所取代——金融主权已归还消费者，钱是需要我们主动伸手触碰的；勤俭持家省下的钱赶不上通货膨胀；工作创造的财富比例越低，财务越自由。
新金融时代，是最好的时代，也是最紧张的时代。用同等的金钱获取超值的物质和精神服务，是一场需要学习的生存游戏。
01
现代人的负债生活：车贷/房贷/消费贷
2000年前后，流行着一个中国老太太和美国老太太赶往西天途中的段子：
中国老太太感慨到，临终前终于买上了房子，买房款是自己整整一辈子省吃俭用的积蓄；
美国老太太则一脸轻松，自己住了一辈子的房子，房屋贷款终于在临终前还清了。
由此，中国人开启了美国消费模式的负债生活——房贷、车贷、装修/教育/旅游/甚至美容为目的的消费贷。
从国家的宏观角度看，信贷透支是刺激消费、拉动经济的重要手段，毕竟现在已处于产能全面过剩、物资无限丰富的年代，没有人花钱怎么会带动生产、并增加就业呢？
从个人微观角度看，信贷是提前享用商品/服务的金融手段，没几个人能全款买得起房、这个月参加个MBA班、下个月买辆汽车、再下个月紧接着外出旅行一趟。并且很多消费都是现代都市生活的必需品——面试或职场中的高档职业装、工作生活必备的笔记本/智能手机、晋升技能必须的培训。
这就是事物的阴阳面，看似不合情理，但每个人都深陷其中不可自拔。
为了应对这种需求，各类金融服务机构纷至沓来：除了传统的银行，还有新出现的各类互联网金融消费/借贷平台——以银行为投资主体的各种消费金融公司、阿里的花呗和网商贷、京东的白条和金条、腾讯的微粒贷、百度的有钱花、唯品会的唯品花，甚至小米/乐视这样的公司都推出了自己的消费信用贷。
我们不得不直面债务，因为它就是现代都市人生活的一部分。
02
债务的积极作用：撬动财富的终南捷径
谈到债务，不少人会想到债务违约、债主逼债、跳楼自杀、家破人亡……可比起这些债务的副作用来说，债务的作用更多是积极的——大到人类社会的发展、国家社稷的强盛，小到个人财富的增长、生活体验的舒适：因为人类社会发展出了信用并由此可以负债（表现为可以从银行等金融机构贷款，凭空调动一笔资源），激发了人类的劳动和财富的创造；国家可以负债（即发国债）搞铁公基建设，并带动经济的发展；个人可以透支消费或负债投资，从而提前体验享乐生活或增加个人财富。
债务到底是砒霜还是蜜糖？看谁在运用债务、看债务运用者的水平如何，笔者更倾向于后者，更看重它的积极作用——债务是撬动个人财富的绝密武器！
债务的特点是负债金额固定、利息等费用固定，如同石头一块坚硬无比，但债务博取的收益理论上却是无穷大的：负债参加了一个技能培训，带来职场的晋升和薪资的提高；借贷做一次外出旅行，开拓了眼界、增长了见识、拓展了思维，运作得体，会提高生活的满意度、甚至对工作也有帮助；借钱进行一项投资，其物质财富回报甚至不可限量，2016年前负债在一二线城市买房的，都深刻体会到了债务杠杆的魅力。
以可知/固定的成本/投入去撬动上不封顶的无限可能，是债务的秘密所在、魅力所在！不管你是通过媒介了解的那些财富大亨，还是你身边活生生财富暴增的实例，无不是利用了债务杠杆之力：借贷负债—投资获益—以此更多债务杠杆—撬动更多收益回报—再负债再获益，如此往复循环，让财富的雪球越滚越大。
我们知道债务杠杆能撬动财富，我们也知道债务杠杆断裂会引发无穷灾难。那负债应遵循什么原则呢？
03
负债三原则：
收益超成本/杠杆够长/杠杆不断
负债的原则可基本概括为：债务收益要大于债务成本、债务杠杆足够长撬动的收益才会足够大、更关键的是债务杠杆不能断裂否则玉石俱焚。
债务收益大于债务成本。只有收益大于成本，才会盈利、才不亏本、才能持续，这是负债的根本。对于投资性负债很好衡量，借入多少钱，收入多少钱，扣除一切成本后即为净利润，这属于定量分析。
可对于消费性负债却较难量化其收益，小长假期间负债5000块做次短途旅行，开拓眼界、放松身心、激发灵感、心理极度满足，可收益多少却无法量化，只是一种定性的自我感觉，且不同的人感觉不一样——也就是收益不一样。
也因此，为保证衡量的确定性，更建议负债去投资，而不是负债去消费。
债务杠杆足够长。当确定收益能超过成本费用时，接下来就是要尽可能多的负债、尽可能长时间的负债，把杠杆做的足够长，越长的杠杆撬动力越大——也就是收益越大，最终的收益是杠杆的倍数：
10%的收益，若是加了5倍的杠杆，其最终收益就是50%；
5%的收益，若是加了10倍的杠杆，其最终收益也是50%，杠杆越高其收益倍数也越大。
100万的房产，若是20%的首付（就是5倍的杠杆），当房产上涨10%时，其绝对收益就是50%（收益值=100万*10%=10万；首付投入=100万*20%=20万。收益率=10万/20万*100%=50%）
债务杠杆不断裂。杠杆撬动财富事半功倍、确实来的刺激，但若杠杆断裂则会前功尽弃、甚至身败名裂，所以难的不是负债加杠杆，而是在加了杠杆后如何保证杠杆不断裂！只有杠杆不断裂才能刀口舔血、并享受杠杆撬动财富的高潮快感。
而维持杠杆需要的是现金流，要让源源不断的现金流能覆盖住到期的债务，并长此以往的维持下去，直至经历一次牛熊周期，等到泡沫的来临。
我们知道了债务的好处，也知悉了负债的原则，那么到底负债多少才合理呢？
04
债务多少合理：
重在现金流而非债务率
很多人喜欢用债务额或债务率来衡量自己的负债水平或负债能力，但笔者更倾向于用（预期）现金流来衡量。老年人的预期现金流会较少，所以负债就应该少；中年人的预期现金流稳定，所以负债就适当放大；年轻人的预期现金流会上升，所以要尽量用足杠杆。
赚钱能力不一样、预期收入不一样、风险承受能力不一样，其负债额度和负债率自然会有差别。
现金流的目的是保证债务不违约、杠杆不断裂，维持的时间足够长、穿越多个时空，经历牛市熊市周期、萧条繁荣循环、泡沫破灭吹起轮回，熬死了别人剩下了自己。
现金流如此重要，也就有了我们在现实中所看到那些资金密集型企业/行业如此的注重现金流管理——房地产公司喜爱净现金流的商贸零售行业（若万达百货）或纷纷开拓金融板块业务（以P2P金控平台为主）、烧钱的互联网大佬也大举进军金融行业（消费金融公司/银行等）。
对个人来说，大家把现金流狭义的等同于工资，其实我们更应该像经营公司一样的经营个人——现金流不仅包括主动收入的工资/奖金，还包括被动收入的房租/股票基金分红/其他投资收益，甚至还包括借贷融资/预收款，只要能清偿到期债务的一切资金流入都是现金流，只要到期现金流能覆盖住到期债务，其债务额就是合理的。
现金流管理是杠杆玩家的生存绝技，要讲究债务额度的大小错配、债务到期先后的时间错配、债务成本优先劣后的次序错配、债务（融资）可获得性的难易错配，而这些债务的错配主要是依据自己的现金流情况，从而达到收支均衡，杠杆坚固。
后记：
经常有人问什么时候买房合适，并试图买在谷底卖在顶峰，而能做到的人微乎其微，即使有也更多的是运气。如果结合此文，回答就简单很多：当首付够的时候，当月供能维持的时候，也就能看开价格的涨涨跌跌，只要杠杆不断裂，牛市总有再来的时候，泡沫总有再吹起的时候。
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