作为近四十年经济发展的红利，中国财富人群的规模不断壮大，并形成了四个不同的细分群体——新富人群、大众富裕阶层、高净值人士和超高净值人士。
他们是怎么定义的？有啥区别？又有何共性？而你到底属于哪个群？
“无论是年收入在12万到100万的新富人群，还是位于财富金字塔顶端、拥有一亿元以上可投资资产的超高净值人士，他们的财富管理都偏保守，采取的主要是防御型的投资策略。”
01
新富人群
在调研报告当中，主要针对的对象是新富人群，年收入的范围在12万到100万之间。
不同财富规模人群有一个分类的标准。一般情况下，实业银行的规模要求高净值人群是在600万以上的可投资资产，相对应的美金大概是100万美金，他们位于财富金字塔高端，往上是超高净值，往下有富裕、富足这样的新富阶层。很多家族办公室，则主要服务的是金字塔顶端的超高净值人群。
研究发现，中国新富人群参与投资的热情非常高，但是他们主要的投资来源局限于三个方面，一个是金融公司，一个是专业的金融顾问公司，还有一个是财经网站或者专业的网上平台。他们对于金融顾问的依赖度是最高的，认为金融顾问所提供的建议是最有效的，也是可信的。事实也发现，如果投资者有一个专业的正式的财务规划支持，他们在做投资当中涉及到的资源、时间以及投资组合的配置，相对来说更加理性。
相对来说，有专业投资顾问支持的投资者会配置更少现金，更少在房地产，因为现金过多会降低整个投资的有效性，而房地产投资风险目前相对比较高，这也从一个侧面证明了获得金融顾问支持的有效性。
中国的新富人群将资产中61%的资金配置到了非常保守的方面――定期存款和现金，加上4%的固定收益债券，也就是65%的资产配置是相对防御型的投资组合。
根据调研结果，投资者选择金融顾问原因是相信金融顾问可以提供专业的建议，但是他们实际上使用金融顾问的人并不多，主要原因是觉得自己的投资规模不多、不大，或者门槛太高，或者没有相对应的资源帮助他们找到金融顾问。
02
大众富裕阶层
福布斯所调研的大众富裕阶层是拥有60万-600万可投资资产的人群。
报告显示，56%的人会把钱交由自己或者家里人管理，特别是年龄层位于40岁以下的，有高达64%-73%的比例的人是自己管理财富。这和上一份报告中提到使用金融顾问的频率，或者说意愿，结果非常类似。这个情况在2013年-2015年之间发生了非常大的变化，2013年时30%的人考虑理财机构打理他们的财富，但是到了2015年这个比例已经上到了43.7%。
这些人群认为理财机构能够为他们创造什么价值呢？最大比例选项是合理的理财规划，就是认为专业理财师可以帮助他们创造最大的价值。排在第二位的是丰富的产品。选择理财机构的标准时，专业度排到了第四位，第一位则是机构的名气。
这个结果前后有一个矛盾，客户认为理财机构创造最大的价值是其专业，但是事实上在选择理财机构的时候又不是因为其专业度，而是名气。而选择机构参考的第二因素是产品和预期收益率，这是中国投资者非常典型的特征――过度追求收益率和产品，中国市场目前还是产品导向的模式。
在选择产品时，理财产品是最大的偏好，无论是在60万-300万之间还是300万-600万的投资者当中，银行的理财产品都是首选的产品。
中国的大众富裕阶层采取比较保守或者防御型的资产配置策略，也因为中国固收市场基本是刚性兑付，这对中国投资者来说比较受欢迎。
03
高净值人士
高净值人士，也就是资产规模在600万人民币以上的人群是怎么想的？
根据招商银行和贝恩公司联合制作的2015年《中国私人财富报告》。接近70%左右的高净值人士选择各种各样的金融机构，包括银行、非银行或者财富管理机构，来管理他们的财富。30%多的是选择自己或者朋友来管理他们的财富。这和前面提到的大众富裕阶层有很明显的区别。
这可能是因为规模不同，资产规模越大，复杂度越高，就需要依赖于专业机构的支持。把时间倒流到2009年，这个数字刚好反过来，70%以上的投资者选择自己或者朋友帮助管理财富，30%的是依赖于机构管理财富。这个时间趋势与大众富裕阶层一样，越来越多的财富人群开始依赖金融机构、金融顾问帮助他们管理财富。
虽然这些高净值人士会把高达60%-70%的资产交给单一的机构管理，但他们采用了多元化的策略，平均每个高净值人士采用的机构是2.5个，这一方面反映了他们对机构存在不信任，第二个方面他们希望获得不同的服务。
选择财富管理机构标准时，高净值人士与大众富裕阶层区别明显。他们选择排在第一位的是专业度，投资产品种类则排到第五位，相反大众富裕阶层首选的是名气大。这说明了一个信号：当财富管理规模越大，会趋向更理性，因为财富管理的需求和复杂度非常高，必须依赖于专业的机构才能操作。
资产配置比例方面，约有50%不到的人资产都是配置到固收，比如储蓄现金、银行理财等等，另外还有一大部分是配置到了股票。可以看出高净值人士也是采取了一种相对防御型的投资策略。
04
超高净值人士
在金字塔顶尖的家族办公室客户（又称超高净值人士）又是怎样呢？
最近发布的《中国本土家族办公室服务竞争力报告》进行了分析，这个报告当中有调查这些人群为何没有选择传统的金融机构，而是选择了家族办公室帮助管理财富。
57%的受访人群认为复杂度太大，目前的实业银行还没有办法提供更专业、更多元化的服务。
同时，这些受访的家族客户没有一个选择激进型的资产配置，82%选择资产保全和增长平衡，还有21%是选择了资产保全。投资产品占比中，84%的资产投资到固收类，只有29%配到了权益类，可以看出家族客户也是比较保守。
根据以上四份调查报告，总结认为：
第一，中国财富人群对机构的依赖正随着财富规模的增加而增加，大众富裕阶层对于机构的依赖相比高净值人士来说是低的，原因主要体现在，一是他们的资产规模少，自信自己能够管理好财富；二是资产规模小，所能涉及的资源也不够，可能得不到一些支持；三是复杂度相对要比高净值人士低，所以没有需要交机构来管理财富。
第二，大众富裕阶层在选择机构的时候和高净值人士有不同的偏好，他们更多选择的是机构的品牌而不是专业度，这其实反映出来的是大众富裕阶层还存在不成熟的特征，需要机构进一步进行培育引导。
第三，对于财富管理机构的依赖度正在加强，随着时间的推移，随着资产规模的增加，无论是大众富裕阶层还是高净值人士，他们对于机构的依赖度越来越上升。
最后，中国财富人群的投资目标还是相对比较保守的。虽然大家经常会看到有一些富人激进投资，加杠杆或者将全部资产投资到股票中，最后导致失败，但是事实上整个群体还是在保全和资产的增长之间达到一个平衡，就是采取相对防御型的投资策略。
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