作者：格隆汇关小鹏
6月19日晚间，香港创业板上市公司中国数码文化（8175.HK）发布公告，已向联络互动（002280.SZ）发行本金额为4.125亿港元之可换股债券，年利率5.5%，债券期限为自发行之日起5年，转股起止日期为2017 年10月31日至债券到期日，转股价为0.55港币，完全转股后，总共可获得7.5亿普通股，占扩大后股本约28.19%。
在所得款项4.12亿元中，约1.8亿元用以扩展电子竞技及网络明星业务，约2000万元用以推广及营销运动员管理业务;约1亿元用以透过投资电影及电视节目，发展娱乐分部;约5000万元用以收购体育版权;余额约6100万作一般营运资金。
此次认购设定了业绩对赌条款，本次可转换债券条款中设置有发行人要求债券持有人转股的权利，按照条款中国数码文化集团在2016年、2017年和2018年全年经审计盈利分别超过6000万港元、1亿港元和1.5亿港元时，中国数码文化集团可以在约定的时间窗口内要求可换股债券持有人分别行驶25%、35%，40%的换股权。
先后签下周杰伦、林书豪和林俊杰，中国数码文化靠“明星战队”策略抢夺电竞市场
中国数码文化（08175.HK）有限公司是香港联合交易所创业板上市的多元化娱乐集团。集团以娱乐文化内容为核心建立平台，提供渠道和用户多元化服务。历经8年的发展，形成了电竞娱乐、体育、主题公园三大主营业务。
2016年公司业务主要分为娱乐（收入占比49.5%）、体育（26.9%）和主题公园(23.6%)。其中娱乐分部包括音乐、电影/电视内容版权业务以及明星电子竞技战队和网络直播代理业务；体育业务是运动员管理及体育内容特许权业务。公司现在的重点布局为电子竞技，已经围绕电竞产业链的中下游展开了广泛布局。中国数码文化已经建立了战队+明星+主播+粉丝+衍生品+电竞场馆的娱乐文化全产业链，拥有周杰伦J战队英雄联盟独家电竞授权及其肖像及姓名独家权，林书豪 DOTA 2 全球独家授权，并在2017年4月10号宣布签下歌手林俊杰，获得在电竞战队活动中使用林俊杰肖像的独家权利。利用明星效应扩大电竞影响力和覆盖面，刺激其电竞视频直播的观看流量，并且能够助推相关衍生品在电商平台上的销售。J战队比赛的直播高峰期可达惊人的3000万观众同时在线。
中国数码文化2016年各项营收数据均获得了大幅度的同比增长：收益2.1亿港元，同比增长129.0%；全年毛利1.28亿港元，同比增长95.9%，整体毛利率达62.1%；公司股权持有人应占溢利为6886万港元，同比增长187.4%。 最新2017第一季度收入5086.7万港元，同比增长0.9%（由于全资附属公司Socle持有的新版权产生的收益减少，导致体育收入相比同期减少670万港元）；其中娱乐版块收入2300万港元，同比增长48.3%，主要由于娱乐内容销售及电竞业务收益增加；公司股权持有人应占溢利为1489万港元，同比增长43.0%。
联络互动：国内领先的移动互联网服务提供商，大力布局文娱传媒领域
联络互动主营业务为应用软件开发与销售（收入占比58.4%）、商户云搜索（6.6%）、智能硬件（33.7%）及网卡销售。公司于2016年8月获得“2015中国中小板上市公司价值五十强”。
联络互动现有三大产业事业部，分别是数字天域事业部、游戏事业部及智能硬件事业部。
数字天域事业部秉承公司原有业务在行业内的领先地位，致力于软件解决方案的综合平台推广。公司的联络OS安卓系统拥有庞大的客户群体，2014年全年，客户覆盖了129家手机方案商、66个手机品牌。还开发了点睛锁屏，流量管家、爱好通讯录等手机应用。
游戏事业部将打造综合游戏发行平台，涉列各种游戏渠道分销，打造多元化游戏产业链条。
智能硬件事业部将是未来发展的重心，致力发展成为国内顶尖的智能硬件企业。产品有充电手机壳、随身空气净化器等等。联络还积极投资硬件厂商，在雷蛇的C轮融资中，联络互动投了7500万美元，双方联合宣布将在虚拟现实领域展开战略性合作，推动OSVR开源平台的研发和运营。联络近期和Avegant公司合作推出一款名为Avegant的虚拟现实视网膜眼镜。
在互联网深耕的联络互动近期开始进军文娱，目前联络互动在文娱传媒领域参与投资或拟投资的主要公司包括三尚传媒、板栗娱乐、中国数码文化和双赢广告等，产业链覆盖影视、娱乐、电竞、直播等多个内容分支，将分别承担在联络未来产业扩张计划中的各项重要职责。
公司2016年度营业总收入12亿元，比上年同期增长77.60%；公司2016年度实现利润总额41,253.77万元，比上年同期增长8.84%；公司2016年度实现归属于上市公司股东的净利润36,137.52万元，比上年同期增长14.37%。
双方优势互补，共同开拓极具潜力的移动电竞市场
近日，中国音数协游戏工委、伽马数据发布了《2016中国电竞产业报告》(摘要版)，根据伽马数据的测算，2016年中国电子竞技游戏的市场规模达到了504亿元，上涨34.7%，其中移动电竞收入171亿元增幅达到187%，电竞市场份额占比达到了30%，成为移动游戏市场最具增长潜力的细分方向之一。
中国数码文化通过发行债转股的方式与联络互动建立战略合作伙伴关系，利用联络互动在软件开发和智能硬件制造的优势和中国数码文化在电竞行业的资源和经验，来发展移动直播与电竞结合的“移动电竞”市场并开发和推广与此配套的周边硬件设备，以此撬动新的市场空间。双方将来合作“移动电竞”，联络互动可提供软、硬件支持，中国数码文化集团则可以“聚众”，用大IP导入流量。 还有，已涉足VR的联络互动，让VR+移动电竞两大热点相结合成为可能。
中国数码文化行政总裁兼执行董事许东棋透露，未来将打造一系列的选秀活动和综艺活动，用娱乐化的方式来挑选战队成员，目前已经开始试水，等模式成熟后将大力推广，这将又是一个可以聚集到大量人气的事件。另外，中国数码文化集团在北京的三里屯，将成立明星O2O的线下商城，展示电竞明星的周边商品。会充分利用包括微商及淘宝等方式，把明星价值转化为商品销售，预计2017年下半年的时候开幕。
同时，中国数码文化目前正在谋划转至香港主板，最新消息称公司正在编制申请转板上市所需文件，这将是公司股价的催化剂。
