【研报精选】帮助投资者大浪淘沙，从海量研报中精选有价值的个股，助力投资者股市投资。
股票名称：新华都
股票代码：002264
研究机构：申万宏源
目标价格：无
核心逻辑：
1 2016年前三季度营收同比增长1.69%，归母净利润同比增长315.40%。
2 公司归母净利润实现大幅增长的主要原因为公司转让长沙中泛置业公司19.5%股权获得1.89亿元投资收益，若剔除这一一次性投资收益的影响，公司前三季度归母净利润为7025万元，去年同期为亏损9837万元，公司今年扣除非经常性损益之后的业绩大幅扭亏的主要原因为超市主业业绩扭亏以及新纳入合并范围的三家电商代运营公司新增利润贡献所致。
3 公司电商代运营团队管理能力超群，与新华都合作之后，业务发展快速推进，截止目前今年新签合作协议的客户包括华润怡宝、绿箭、玛氏和青岛啤酒，其中除了青岛啤酒以经销的模式开展合作外，其余品牌从传统代运营模式做起。
4 2015年公司关闭14家亏损门店合计计提亏损1.52亿元，甩掉了经营上的沉重包袱，同时重新聚焦闽赣市场，业态由之前大卖场转向购物中心以及社区生活超市。此外超市通过供应链整合，以生鲜带动人气，提升了商品竟争力，公司主营业务盈利能力大幅提升。
5 在主营改善和电商代运营业务贡献净利润的带动下，第三季度公司毛利率达到21.94%的历史高点，同时期间费用率同比下降1.32%。2016年公司主营业务业绩将迎来拐点。
股票名称：东华软件
股票代码：002065
研究机构：国金证券
目标价格：29.00元
核心逻辑：
1 公司是国内最早通过软件能力成熟度集成(CMMI)5级认证的软件企业之一，工信部授予的全国仅八家国家安全可靠计算机信息系统集成重点企业(即特一级)之一，公司的产品遍布多个行业，医疗是未来的重点发展领域，公司在医疗信息化领域的市场占有率已接近20%。
2 DRGs(按病种付费)应用条件成熟，有望成为国内主要的医保支付模式。
3 公司以DRGs技术优势切入，打造医疗大健康服务闭环。
4 公司控股股东、实际控制人的一致行动人工业设备将其持有的5%的股权协议转让给中海海盛，中海海盛的股东览海投资有着丰富的医疗健康产业投资经验、上海人寿作为区域寿险龙头，与公司在医疗大健康服务领域存在长期合作潜力；同时转让股权所得16.5亿元人民币的资金，将加速公司海外扩张的步伐，为公司外延进军海外市场提供了强有力的资金支持。
5 考虑到公司DRGs业务全国推广条件成熟以及海外扩张的市场潜力，给予“买入”评级。
