300188美亚柏科
1月19日华安基金,农银汇理等7家机构对公司进行调研:
调研详情
1、对2016年公司的业绩情况作一个简单的解读。
公司刚上市的时候业务主要是电子数据取证和网络信息安全两大业务,经过十几年的发展,公司在业务范围和规模上有了很大的扩充和延伸,从一开始为执法机关打击犯罪提供产品和服务,延伸到为更多政府部门的网络空间治理提供产品和服务。公司也提出了四大产品和四大服务的主营业务体系和网络空间安全及大数据信息化的战略方向,四大产品包括电子数据取证产品、网络空间大搜索产品、视频分析及专项执法装备和大数据信息化产品;四大服务包括存证云 、搜索云 、数据服务和信息安全服务。2016年公司经营计划主要围绕新的战略方向推进,公司业绩总体保持了稳定增长,新德汇和江苏税软初步来看完成了业绩承诺目标,需要待审计机构进一步审计确认。各子公司的发展参差不齐,也存在部分业务拓展没有达到预期的情形。已经发布的业绩预告尚未经过注册会计师的审计,具体的业绩情况还要以年报为准。公司的传统业务——电子数据取证稳定发展,行业从公安拓展至检察、工商、税务、海关等多个领域。在国际市场方面,公司去年围绕一带一路国家承担了多期的涉外技术交流和培训,并实现一些收入。随着越来越多政府机构的监管职能正由线下逐步向线上渗透,网络空间大搜索业务也从公安向发改委、社科院、市监等多行业延伸。公司对网络空间大搜索和大数据信息化业务进行了重点投入,一些重要项目研发取得了不错的效果,成为行业创新应用的典型,如城市公共安全平台、互联网金融风险防控预警平台、发改委互联网大数据分析平台等。整体来说,公司已经从为各级司法机关打击犯罪提供解决方案的供应商,逐步发展成为为政府网络空间监管和治理提供产品和服务的供应商,市场空间有很大的扩展,成为支撑公司未来快速发展的基础。
2、公司总体经营情况?
公司业绩总体保持平稳增长,一些子公司还处于投入和布局阶段,也存在部分业务拓展没有达到预期的情形。公司对网络空间大搜索和大数据信息化业务进行了重点投入,一些重要项目研发取得了不错的效果,成为行业创新应用的典型,如城市公共安全平台、互联网金融风险防控预警平台、发改委互联网大数据分析平台等。
3、2017年这些不及预期的子公司会不会改善?
2017年将总结2016年的不足,进一步推动子公司的整合和协同。公司去年还投资成立了一家控股子公司美亚商鼎,专注市监行业(工商、质监、食药监)的商品交易监测和管理信息化业务,包括前端的快检设备、线上管理平台和后端取证装备,有完整的产品线,在团队建设初期投入较大,2017年业务将逐步开展起来。
4、收购的子公司协同效应的体现?
子公司整合方面,江苏税软、武汉大千和珠海新德汇在产品、技术、渠道等方面都做了不同程度的整合。公司在2013年就收购了新德汇51%的股权,经过几年的整合,目前与母公司的协同效果是最好的,产品实现了相互的补充,在刑侦领域的渠道扩展也比较顺畅。江苏税软去年收购进来,与母公司联合开发了互联网+税务平台、税证宝等产品,在技术上的整合取得了不错的效果;在渠道方面,江苏税软承担了美亚取证产品在税务领域的销售。武汉大千的先进技术应用到美亚的产品中,在一些案件应用中取得不错的成效,实现了技术整合,但渠道整合还比较欠缺,去年视频产品的体量没有得到很好地体现。2017年将总结2016年的不足,进一步推动子公司的整合。
5、2016年底推出的股权激励计划?
公司在2016年底推出了第二期股权激励计划,人员覆盖面大概是公司员工的30%左右,激励力度比较大,股权激励计划中提出的业绩目标公司也比较有信心完成。
6、城市公共安全平台的介绍?
城市公共安全平台是一个可以汇聚全市各单位公共安全数据的系统,提供预防预警、统筹研判、应急处置、协同调度等功能服务。它整合了比较多的政府部门数据,打通了各部门之间的壁垒,能够实际地解决城市公共安全管理方面的问题,是智慧城市的重要组成部分,但数据的打通需要政府的支持。目前这个系统已经在厦门市有落地应用,多个地市也来考察过并表现出需求意向。
7、公安部有没有对大数据的需求?
公安也在推行大部制改革,提出了各部门之间数据共享、融合的要求,行业需求在不断变化。从整个大美亚体系来看,公司已布局到公安的多个警种,支持多警种的需求。
8、限售股解禁的情况?
1月18日有一批限售股上市流通,这批限售股是公司收购新德汇和税软时非公开发行的股份,这次解禁的一共有900多万股,股东18人,人数比较多。公司对这批限售股股东减持的意愿做了调查,其中有两位是公司的董事,持股有500多万股,他们受到董监高交易股票的各种规定的限制,公司会严格按照相关规定管理两位董事的股票交易。剩下的400余万股分散在16位股东上,减持的意愿比较分散,股东对股价也有一定的预期,这次的解禁对市场不会有太大的冲击。
9、大数据和其他的机构的合作,如华为、飞利信?
公司与华为合作共同提供公安大数据应用解决方案,公司重点进行大数据应用软件研发,华为主要从服务器、网络设备等硬件方面提供支撑。和飞利信的合作主要是公司的控股子公司美亚宏数和飞利信的子公司国信利信共同出资成立国信宏数,承接了发改委的“互联网大数据分析平台”建设项目,还有提供大量的数据分析报告服务。
10、对2017年整体情况的预计?
从市场机会来说,2017年的整体情况预计比2016年更乐观一些。2016年投入研发的一些项目已经有典型的落地应用并获得认可,2017有望在更多的地市推广;2017年重要会议在厦门召开,在网络安全和信息化的投入比较大,作为本土公司美亚有比较大的机会参与。在子公司的整合上,2017年我们也会总结不足,做一些改进,更好地发挥协同效应。
11、大数据团队是公司自己的?
母公司和一些子公司都有大数据研发团队,公司还设立了大数据委员会,由母公司和子公司大数据团队的负责人和技术骨干组成,以便进行大美亚体系中关于大数据技术、资源共享,技术标准的制定等。
12、未来业务的收入结构?
随着公司网络空间安全及大数据信息化战略的推进,未来电子数据取证产品的增速将随着基数的增大而趋于稳定或放缓,占比可能逐步降低,但在未来两年内保持50%以上占比是大概率事件;大搜索和大数据信息化产品的收入占比将逐步提升。服务收入的体量预计主要在10%-15%之间缓慢上升。
13、公安大数据的发展情况?
随着公安的大部制改革,提出了各部门之间数据融合的要求,行业需求在不断变化。从整个大美亚体系来看,公司已布局到公安的多个警种,支持多警种的需求。
14、公司在公安大数据业务的竞争优势?
公司自成立以来,就在从事和数据相关的业务,在针对各种结构化和非结构化的静态数据和动态数据的处理已经形成了较为系统的核心技术体系,在数据处理能力上有优势。二是公司长期深耕于公安行业,积累了一定的数据资源、行业经验和渠道。
15、公司在渠道开拓上有什么方式?
公司主要通过承办国家有关部门组织的对外技术交流培训的方式进行市场推广。在行业的外延上,包括直接拓展和通过外延并购的方式拓展,拓展的思路是从执法部门延伸至其他的行政监管部门,如证监、工商,质监、食药监、海关等等。更远的目标是进入商用和民用的领域。
16、取证业务未来两到三年的增速?
取证行业整体市场的竞争结构比较稳定,从竞争力的角度看,公司是取证行业的龙头企业,一直保持了较强的竞争力,越来越多的行业需求也在逐步显现,未来2-3年取证业务仍有望保持平稳增长。
17、存证云和搜索云的业务?
搜索云主要是以服务的形式提供互联网搜索业务,收入体现在服务中。存证云现在的业务主要是和行业应用结合输出存证技术,如存证邮、存证戳、执法存证仪、随手拍、互联网+群防群治平台、电子合同签约应用中的应用等等。
18、公司未来增长点?
公司正在努力转型至更具成长空间的方向,2015年提出了网络空间安全及大数据信息化的战略,从事后取证、鉴定向事中监管和事前预警、防范方向延伸,市场向互联网大数据监管的方向延伸,基于大数据的网络空间监管市场空间广阔,如果公司能够抓住机遇,有望获得更高速的发展。
19、产业并购基金投的方向?
并购基金主要围绕网络空间安全和大数据应用方向,投资具有技术或渠道资源的公司。
20、公司的业务结构的变化?
未来电子数据取证产品的增速将随着基数的增大而趋于稳定或放缓,占比可能逐步降低,大搜索和大数据信息化产品的收入占比将逐步提升。
21、服务业务包括哪些?
服务业务包括(1)存证云+服务,基于存证技术提供的服务,主要是围绕证据的取、存和出;(2)搜索云+服务,主要基于互联网信息搜索技术的行业应用服务;(3)数据服务,提供数据资源和数据采集、处理服务;(4)信息安全服务,包括子公司服务器安全防护、移动端信息安全监测等。
22、外延方面的动作?
公司有专门的投资部门,长期关注投资并购项目。公司在外延并购的方向上主要围绕公司的主营业务,在项目的选择和培育都比较谨慎,有些项目的培育时间也比较长。公司去年成立了子公司美亚商鼎,专注市监行业(工商、质监、食药监)的商品交易监测和管理信息化业务,包括前端的快检设备、线上管理平台和后端取证装备,有完整的产品线,未来市监行业的市场空间值得期待。
23、对2017年哪些业务比较看好?
随着大数据技术和互联网 的广泛应用,网络空间监管信息化需求旺盛,相关业务将迎来较大的发展机会。
24、网络空间大搜索业务的发展?
随着越来越多政府机构的监管职能正由线下逐步向线上渗透,网络空间大搜索业务也从公安向发改委、社科院、市监等更多行业延伸。
25、江苏税软和美亚的协同性?
在产品上,江苏税软与母公司联合开发了互联网+税务平台、税证宝等产品,技术上的整合取得了不错的效果;在渠道方面,江苏税软承担了美亚取证产品在税务领域的销售。
26、新德汇的情况?
公司在2013年就收购了新德汇51%的股权,经过几年的整合,协同效应更加显著,它的业务涵盖了电子数据前端采集,后端的情报分析,以及政法行业的信息化系统。它的一款主打产品——自助办证一体机,实用性强,目前在广东全省和厦门市都有推广,未来还将向全国其他城市拓展。
27、公司未来会不会将业务拓展至安防行业?
公司业务已经逐渐渗透至整个城市的大的安防体系中,如去年我们完成的重要项目城市公共安全平台,互联网+群防群治平台就是相关方面的应用。互联网+群防群治平台是一款涵盖群众手机客户端,民警手机客户端、群防群治综合管理后台为一体的治安防控、群防群治应用平台。
28、武汉大千的发展?
武汉大千具有先进的核心技术,把它的技术应用到美亚的产品中,在一些案件应用中取得不错的成效,实现了技术整合,但渠道整合还比较欠缺,去年视频产品的体量没有得到很好地体现。2017年将总结2016年的不足,进一步推动子公司的整合。
29、取证这块业务的拓展?
电子数据取证业呈现稳定增长的状态,行业从公安拓展至检察、工商、税务、海关等多个领域。在国际市场方面,公司去年围绕一带一路国家承担了多期的涉外技术交流和培训,并实现一些收入,国际市场也是公司业务拓展的一个战略方向。
30、并购基金的进展?
并购基金主要围绕网络空间安全和大数据应用方向,陆续在调研一些项目,2017年会有比较多投入。
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