好股【机构调研0630】统计显示，20家上市公司被机构调研，其中云海金属、劲拓股份、紫光股份、天汽模、亿利达等5家受明星机构青睐。今天重点说下铝合金龙头云海金属的情况。
6月30日前全国电解铝行业必须完成地方核查阶段，随着地方核查截止日期临近，电解铝供给侧改革仍值得期待。年初至今，稀土价格温和上涨，供需基本面改善是支撑价格持续性上涨的动力。目前的金属价格对于厂商去产能未能形成有效约束。从需求端来看，地产高压政策对于下半年需求拖累的预期正逐步形成。
基于当前的供需格局，基本金属价格分化将是下半年行业主基调。建议自下而上，精选品种。建议以景气度高的新能源汽车&Tesla产业链、业绩确定的汽车轻量化以及政策预期的电解铝供给侧改革三个维度择股。
可关注以下个股后市的机会--
-盛和资源、东睦股份、云海金属、云铝股份、锡业股份。
其中，云海金属市盈率低于30倍，颇具成长性。
与此同时，6月28日交银施罗德等11家机构对公司进行调研：
1、请介绍下公司情况？
公司主要生产镁合金、铝合金、中间合金、金属锶等产品。目前公司镁合金产能17万吨，其中五台云海5万吨、苏州云海4 万吨、巢湖云海5 万吨，惠州云海3万吨,镁合金产品大约全球用量约30 多万吨，我们的销量占全球30%以上，位居行业第一，苏州云海面临拆迁，产能转移到巢湖和惠州；镁合金主要应用于汽车、3C、工具、航空航天、轨道交通等领域，其中绝大部分用在汽车、3C领域。公司铝合金产能28.5万吨，主要从事铝棒及铝回收生产，其中铝棒主要应用于下游的挤压型材，下游主要应用于3C产品，包括苹果等；金属锶的产能为3000 吨。
2、原镁产能没有使用的原因？
目前公司原镁没有对外销售，全部自用，与合金生产配套，有增量需求会提高原镁产量。
3、苏州搬迁后产能转移情况？
主要转移到巢湖，部分转到惠州。
4、原镁生产原材料价格上涨对公司利润影响？
硅铁等原材价格上涨,主要跟原材价格上涨引起的成本上涨和镁价上涨之间的相对关系.如镁价上涨高于成本上涨,则增加利润;如镁价上涨低于成本上涨,则减少利润.
5、去年镁合金毛利提高原因？
去年五台、巢湖公司利润增加，镁合金生产指标好转,同时产量增加固定费用被摊薄降低，镁合金销量增加，另镁价上涨, 所以毛利率提高。
6、镁合金应用在哪些行业？
镁合金主要应用于汽车、3C、工具、航空航天、轨道交通等领域，其中绝大部分用在汽车、3C领域。汽车用量占70%，3C电子占20%，其他占10%。我司在3C领域的镁合金销售量占比高于行业水平。
7、今年镁合金应用增量主要体现在那几个行业？
从公司销售来看，销量增加主要在汽车和共享单车应用上。
8、去年公司原镁的应用？
全部自用，不外销。
9、目前汽车上可用镁制部件有哪些？
目前可以用的镁合金汽车零部件有盘骨架、气囊支架、泵壳、泵盖、座椅支架，仪表盘支架、未来将应用在车门，车盖，轮毂等大件上。目前很多很多零部件可以用镁制作。
10、公司压铸产品情况，今年增量？
公司镁合金压铸的主要产品是汽车方向盘骨架，还有其他汽车零部件、电动工具等。方向盘产销量今年会有20%以上的提升，公司压铸产品主要是做自己有特色的产品，以汽车部件为主。
11、公司是否给特斯拉供货？
目前只供少量镁合金给特斯拉的一级供应商。
12、镁价上涨对公司的影响如何？
如果不是原材料价格上涨而带动镁价相应上涨，对公司是有利的，会提高原镁的利润空间，另外对库存影响也是正面的。
13、原镁成本结构？
主要成本是硅铁、白云石和能源，还有人工费、还原罐费用等。
14、公司未来几年的发展情况？
公司以前重点发展上游，增加原镁产量，这几年逐步向中下游发展，进一步完善产业链。
