金属钴价格持续暴涨 龙头企业业绩高增长可期!

金属钴价格持续暴涨 龙头企业业绩高增长可期!
2017年12月12日 22:38 益盟好股

华友钴业(603799):金属钴价格持续暴涨 龙头企业业绩高增长可期!

操作逻辑:今日资源股再度强势归来,其中小金属板块内个股表现尤为亮眼,临近年底,资金都比较谨慎,因此在标的选择上也多以价投为主,而资源股今年受供给侧改革的影响,各个行业均出现了涨价行为,这也使得相关上市公司的业绩十分靓丽,从已披露的资源股三季报来看,大部分公司业绩均大超预期,且随着年报披露节点的临近,一些价值投资资金开始提前潜伏布局资源股。华友钴业作为钴行业的龙头,今年前三季度净利同比增长近百倍,伴随着钴价的持续上行,公司全年业绩高增长无忧,良好的基本面望支撑该股继续上行。

从基本面上来看,华友钴业是国内钴业龙头,钴矿资源丰富。公司控制上游钴矿资源7.04万吨,其中控股72%的MIKAS公司拥有钴金属量1.63万吨,子公司CDM持有的PE527采矿权对应钴金属量5.41万吨。预计2017年年底PE527年产3100吨金属量的项目将投产,2018年上半年MIKAS年产1000吨金属量的升级扩产项目将投产,公司原材料自给率不断提高。此外,公司增资的MIKAS升级改造项目已完成工程设计和土地平整,进入土建施工阶段,预计明年上半年投产,该项目包含了年产4000吨粗制氢氧化钴和10000吨电积铜。

从行业方面来看,受国内三元锂及氧化钴的需求增长拉动,导致钻产品需求持续增长,2017年上半年我国钴消费量约2.5万吨,同比增长13.6%,其中电池材料(钴盐领域)消费量约2.33万吨,同比增加22%。由于钻矿的供给具有刚性,预计未来供需将持续偏紧。并且,钴价具有上涨的坚实基础。一是未来精矿供需矛盾或加剧。资源供应瓶颈与下游冶炼产能迅速扩张之间的矛盾将使资源价值得到进一步凸显。二是钴需求旺盛。新能源汽车发展加速,三元材料渗透率提升;3C产品增长以及单位产品带电量提升都会增加钴需求。三是当前钴冶炼厂、正极厂库存水平偏低,钴价上涨行情易启动。

操作建议:从技术面上来看,华友钴业在75.11-87.86这个大平台盘整多日,调整较为充分,今日强势上涨突破了箱体的上沿,后市上行压力减小,值得关注。

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