股票名称：置信电气
股票代码：600517
研究机构：中泰证券
目标价格：14.00元
核心逻辑：
1 公司2016年前三季度实现营业收入44.80亿元，同比增加15.77%；实现归属于上市公司股东净利润2.74亿元，同比增长100.20%，对应EPS为0.20元。业绩增长的主要原因是武汉南瑞节能工程及服务板块收入增加所致。
2 传统业务稳健，节能业务加速发展。
3 期间费用率略有下降，经营活动现金流好转。
4 国网台区招标模式巩固公司市场竞争优势地位。
5 公司子公司置信碳资产是国网旗下唯一从事碳资产业务的公司，目前主营低碳咨询、碳资产开发、碳交易服务、低碳投资和培训，通过碳盘查费用、碳交易佣金、碳资产管理收益分享、所持碳资产价值变动等模式获取收益，2015年已实现净利润3834万元。随着国内碳市场建设的推进，碳配额分配收紧，未来碳资产交易活跃度和价格将提升，碳盘查、碳开发等相关业务需求将水涨船高，公司将显著受益这一过程。
股票名称：美康生物
股票代码：300439
研究机构：中泰证券
目标价格：47.00元
核心逻辑：
1 公司与日立诊断签订《合作协议书》，公司代理日立生化仪，同时为日立LABOSPECT 品牌系统开发和生产专用配套试剂。
2 公司成为日立生化仪系列代理商，享受较高折扣，并借助日立在国内的渠道大范围推广美康产的试剂，有望从销量和成本两个方面提高公司的业绩水平。
3 看好公司渠道优势嫁接区域医检所的战略布局，后期通过自主研发+收购参股拓展产品线，持续向医检所供应全方位高性价比的检验产品，在国家大力推行分级诊疗政策时，打造全国性基层第三方检验平台。
4 公司目前股价对应2017年39PE，考虑到在IVD 行业变革期，具有渠道整合能力且兼具产品长期竞争力的企业有望脱颖而出，而分级诊疗政策加快落地，有利于公司区域性、差异化ICL 快速扩张发展，再加上公司风格激进，未来更多合作或外延可期。
