作者 | 思静
来源 | 零壹财经
（Finance_01）
作为投资者，追求收益的前提是本金安全，然而网贷行业却频频爆出平台跑路、提现困难等问题。根据零壹数据统计，截至2017年7月底，我国正常运营的平台有1,539家，占累计上线平台的29.2%。网贷平台"折戟"超过七成，提醒投资者需重点关注平台的安全保障措施。本文主要关注五家平台（零壹数据2017年7月"P2P网贷交易额百强榜"前五名）在资金存管、第三方担保、保险公司担保、风险准备金四方面的风控保障措施。
接下来本文将简述五家平台的风险保障措施及其风控表现：
1.陆金服--背倚中国平安，逾期率上升
陆金服作为平安旗下的网贷平台，其风控保障措施与平安集团密不可分。资金存管在平安银行；"稳盈-安e"由平安天津融资担保公司（融资性担保公司）进行本息担保；"稳盈-安e+"和"稳盈-e保"两款产品由中国平安财产保险公司对其本息进行担保；"汇盈E"和"证赢E"分别与深圳大道金服和上海证大咨询合作，合作机构对产品进行担保。外部合作的两款产品风险高于由平安天津融资担保公司或平安财产保险公司担保的三款产品，目前"稳盈-安e"和"稳盈-安e+"两款产品交易规模占平台90%左右。
根据陆金服官网披露的数据，2017年陆金服逾期率不断上升，其中金额逾期率从1月的0.038%上升至6月的0.31%，项目逾期率从1月的0.044%上升至6月的0.37%。
2.红岭创投--风险准备金垫付模式，坏账高企
红岭创投目前无资金存管银行，在风控保障措施方面并没有和第三方担保公司或者保险公司合作，而是采用风险准备金的形式，借款项目逾期后由风险准备金垫付，并且不同等级的会员垫付额度不同。截止2017年5月底，风险准备金3.2亿元。
红岭创投以大额企业贷起家，然而2014年和2015年接连被骗贷，坏账高企。截至目前，周世平预估平台的坏账已达到8亿元。小额业务方面一直以净值标为主，虽然红岭创投2016年第3季度有意向信用贷、车贷等方向转型，但相应交易规模不大。8月初广东互联网金融协会对广东非深圳地区各平台就债权转让进行规范，其中明确净值标需要整改。红岭创投虽处深圳，但也宣布平台要降低净值标杠杆。面对高坏账以及强监管，红岭创投宣布清盘，2020年底前退出网贷市场。
3.鑫合汇--融资性担保公司担保，逾期项目为零
鑫合汇资金存管于浙商银行，浙江中新力合担保服务公司（融资性担保公司）为鑫合汇融资项目提供本息担保服务。鑫合汇专注于提供1个月以内的短期融资服务，同时为投资用户提供高流动性的理财产品。目前鑫合汇有三款产品：日益升、月益升和速兑通，其中日益升交易规模占平台的90%左右。就鑫合汇披露数据看，该平台风控表现可圈可点，2017年至今平台逾期项目为零。
4.微贷网--线上线下结合，坏账率0.27%
微贷网资金存管于厦门银行，在风控保障措施方面同红岭创投一样采用风险备付金方式，截至2017年7月7日，微贷网风险备付金总额为1.09亿元。微贷网目前主要做汽车抵押贷款业务，业务模式为线上线下结合，全国有477家门店，资产项目主要源自线下。截至2017年7月，微贷网公布的坏账率为0.27%。
5.团贷网--非融资性担保公司担保，资产标面临整改
团贷网资金同样存管于厦门银行，在风控保障措施上采用第三方担保机构和"第三方担保专款"（即原"质量保障服务专款"、"风险备付金"）垫付，其中"第三方担保专款"资金由担保公司提供。当借款项目出现逾期时，担保公司自有资金先行垫付，若垫付资金不足则根据偿付规则及时启用"第三方担保专款"进行偿付。"第三方担保专款"由三家非融资性担保公司计提，分别是东莞江辉非融资性担保公司、东莞志诚非融资性担保公司、东莞联胜非融资性担保公司。截至2017年8月7日，"第三方担保专款"资金余额为1.23亿元。
团贷网主要有两类产品，一是智能投资（自动投标），二是资产标（净值标），其中资产标占比超过70%，团贷网地处东莞，按照《关于规范我会广东省（不含深圳）网络借贷信息中介机构会员单位出借人之间债权转让业务的通知》文件，平台资产标业务面临整改。根据团贷网官网公布，截至2017年7月金额逾期率达到1.82%，项目逾期率为0.39%。
小结
通过以上分析，我们发现，资金存管是落地最好的风控措施，这与监管的强制要求有关。其他风控措施视平台业务类型、拥有资源的不同而有所差异，3家平台设计了风险准备金垫付模式，3家平台由第三方担保公司进行担保，陆金服部分产品由保险公司提供信用保证保险服务。而在风控表现上面，唯一可量化的数据是逾期和坏帐率，五家平台公布的数据均较为"亮眼"，但由于存在口径差别等原因，暂时难以评定孰优孰劣。
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