涨涨涨涨涨涨涨涨涨涨涨!
近期,人民币像打了鸡血,主要体现在连涨时间和升值空间两方面:
1.人民币中间价已连续七个交易日上调(截至昨天),创下自2015年10月以来最长连涨时间。
2.人民币8月累涨超过2%,创2005年7月汇改以来最大单月涨幅,今年以来人民币升值超过5%。
「真话财经」还看到了一个有趣的说法,不少媒体称,人民币成避险货币了!?
生猛的人民币
先来感受一下人民币的高歌猛进,以下几组数据你可能不感兴趣也读不下来,但你只要知道人民币在生猛升值就够了。
8月30日,在岸、离岸人民币汇率开盘双双跳涨超过100基点,盘中一举升破6.59关口,创一年来新高。
早些时候央行公布的人民币兑美元中间价报6.6102,上调191点,连续三日创2016年8月17日以来新高。
离岸人民币已连续11个交易日上涨,创7年来最长连涨纪录。8月30日,人民币于9:15后快速上扬,盘中一度到6.5838,创去年6月以来盘间新高。
不过,人民币兑美元上涨过猛,也并不全因为人民币涨的太快,而是美元跌得太凶。
最近4个月,人民币累计涨幅5%,反观美元指数,跌幅接近10%,这样算下来,人民币涨势就显得格外凶猛。
有媒体算了一笔帐,年初换100万美元,要比现在多花43万人民币!
有人说100万美元太多,普通老百姓根本换不到这个数。
「真话财经」以每人5万美元为例。
在查询历史数据发现,去年12月30日,人民币对美元汇率中间价为6.9370,今年1月4日中间价最低到过6.9526。同样是换5万美元,年初需要34.76万元,现在只需要32.69万元,也就9个月工夫,年初换汇的人就亏了2万元。
如果把一家三口每人5万美元的额度都用完,15万美元就亏了6万元。
人民币是避险货币吗?
于是,有不少兑换了美元的朋友问:要不要把美元再换回人民币?
今天「真话财经」想要从避险货币的角度聊聊这个问题。
避险这名字听得就和皇上给的免死金牌一样威武霸气。只不过免死金牌是用铁板做的,而避险货币可是真金白银啊。
对于投资者来说,如果持有避险货币,在战争、政治斗争突发、市场波动大时,自己的资产不容易贬值,反而会快速升值,因为持有其他币种的人都想换成你手上的货币。
换的人越多,货币升值越快。
这也就引出了避险货币的概念,一般指不易受政治、战争、市场波动等因素影响,不易贬值的货币。当市场上不确定性增加时,投资者就会选择购买避险货币。
比如美元、日元、瑞郎等。
美元被看作避险货币已经有很长的历史,这和美元作为全球头号储备货币的地位分不开。
日元也被普遍认为是避险货币。平时比较关注日元的投资者应该会发现,全球市场在兑某个事件感到不安时,日元基本都是上涨的,因此日元就成为了投资者们的避风港。
谈到瑞郎成为避险货币的原因,主要是因为瑞士是国际上永久中立国,它实行严格的银行保密制度,而且瑞士整个国家几乎无债务。
但是避险只是暂时的,并不是长期持有的。
举个例子:你家里着火了,屋外有个水池,你会跳进水池躲过爆炸,但你不会一直待在水池里。
避险货币就相当于这个水池。
我们也可以通过VIX指数进行分析(你不用搞懂这具体是啥,只要看正负和柱状的长短)。
先来看各国货币指数与VIX相关系数,如下图:
可以看到日元(橘色)综合指数与VIX的相关系数最大,意味着当人们对经济前景惶恐情绪上升时,投资者纷纷买进日元来避险,从而导致日元升值。而美元则由于全球联通性好,相对日元表现的更为稳定。
此外,人民币(红色)虽然相关系数不高,但表现明显异于大宗商品、股票和债券这些风险资产。
但由于人民币并不是完全开放的货币,因此人民币综合指数与VIX关系的可靠程度取决于人民币的开放程度。
再来看人民币兑外币与VIX相关系数,如下图:
我们发现,在人民币目前的开放程度上来看,人民币兑美元和日元时,表现出了负相关性,说明人民币相对美元和日元是风险资产;而兑其他货币时,正相关性表明了人民币的相对避险性。
总体来说,当遇到风险时,人民币的表现虽比日元、美元差,但却好于其他大部分货币。
如此看来,人民币确实有一些避险特征,但并不明显。
自从人民币在2016年10月正式加入SDR,人民币在各国央行外汇储备中的比重将会提升,而关于人民币将成为避险货币的说法时有出现。
美联储此前发表研究报告称,尽管2011年至2015年底人民币的表现好于其他主要同类货币,但是在这之后每当市场波动性上升时,人民币的相对价值和传统避险货币相比都出现下滑,报告的结果并不支持人民币可以成为避险货币的说法,人民币在被视为安全资产之前还有很长的路要走。
因此,「真话财经」想提醒各位,如果你是在年初换了美元的那波老铁,先别急着换回人民币。
美元不会一直弱下去,人民币或许还有升值空间但不会一直升值。美元反弹只是时间问题。
我们不妨把时间拉长,比如从2010年初到2017年8月底,这中间的汇率波动堪比过山车。
2010年初:汇率基本在6.8左右
2014年初:4年的时间跌到了6.0
2016年底:又再次站上高点6.9
2017年8月底:又回到了6.5
这其中有什么规律吗?有。快要到7了,又重新被拉回来;快要到6了,又重新被拉上去。总之:涨了跌,跌了涨。
中国和美国作为全球最大的两个经济体,不管本国货币持续升值还是持续贬值,都对自身经济不利,所以汇率必然是个拉锯战。美元依旧是较好的避险货币。
人民币上涨,你的机会在哪里?
最后,从乐观角度而言,人民币上涨带给一些人群更多机会:
首先来说出境游。
别去这些最不划算的地方!
人民币对欧元,今年贬值了8%,去欧洲不划算;
人民币对澳元,处在2015年以来最不划算的位置(贬值20%);
人民币对俄罗斯卢布,处在一年半以来最差的汇率(一年半贬值了22%);
人民币对韩元,最好的时候在2016年的二三月份(距离高点,已经贬了10%);
人民币对泰铢,2015年9月份以来最差的汇率(贬值超过10%)。
这些才是重点。
英镑处在09年以来几乎最划算的位置,现在汇率是8.64,09年的时候高达11.6,英国划算;
人民币对日元,去年底到现在升值了将近10%,现在去日本是去年10月份以来最划算的时候;
港币盯住美元,今年贬值不少,人民币对美元和港币升值了将近5%,所以美国和中国香港都划算;
对越南盾今年升值了5%,越南相对划算;
人民币对马来西亚林吉特,创出历史以来仅次于2015年的最佳汇率,非常划算;
最后两个压轴登场,创出历史有史以来最佳汇率的有两个:阿根廷和埃及。
接下来是留学家庭,可以备储蓄金了。
人民币升值对海外留学的家庭来说,一定程度上还能减轻负担。因为学费不变的情况下,需要的人民币变少了。
计划出国留学的朋友可储备一些美元,参考上文提到的每人换5万美元的例子。
最后,炒股的朋友看过来!
炒股投资可选择一些与国际贸易有关的行业。
如,有金属制品、采掘服务、航空运输、石油开采、多元金融等行业。
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