本篇作者江滨是京东工业大学硕士，从2007年开始炒股至今，历经A股完整的牛熊轮回。在十多载股市沉浮当中，他不断的经历失败、分析失败，最终摸索出一套炒股模型来减少失败。
本文主要是江滨系统性的回顾了自己在股市中所有的失败经历，以及他和好友Moshi完善交易模型的一个过程。他希望通过对自己过往失败案例的分析，加深大家对股市的理解，鞭策大家在股市中少犯错误，顽强生存下来。
疯狂的牛市，疯狂的股民
股市的失败归根结底可以总结为一条：在错误的时间，启动了错误的仓位，进行了错误的交易。
但是在实际操作中会演绎出很多故事、很多版本，这令人无数次地伤心失望。
我正式踏入股市，是2007年的下半年。那是一轮大牛市（2006年初-2007年10月）的最后阶段，也是最疯狂的阶段，这符合所有泡沫的发展规律——无论股市，还是楼市，抑或是曾经的荷兰郁金香。
那一轮牛市从2006年初开启，至2007年上半年走向疯狂。无论蓝筹，还是题材股，哪怕是业绩乏善可陈的垃圾股，都上演了一飞冲天的奇迹。
是的，只能用奇迹来形容。即便是在2007年经历了据说是令人心惊胆战的5.30暴跌，依然没能阻挡住整个社会对财富的渴望与热情。
就连我们公司大楼搞清洁的阿姨，也常常在楼道里畅谈自己对行情的理解，分享自己如何抓涨停的经验。
公交车上，司机也会在红灯停车的间隙，站起身来看看车载电视中对行情的分析。
至于周围的同事自不必说，从大家口中，总能流传出一个个来自他们身边鲜活的财富案例。
没有人劝诱，也无需有人引领，在各类信息渠道中充斥了普通人的财富传奇，这令我怦然心动。
开户的排队，漫长且拥挤。在早已脱离了计划经济的2007年的上海，似乎只有优质小学的报名及优惠买房可能出现这种奇观。
证券大厅人声鼎沸，大屏幕上不断刷新的价格映红了一张张笑脸。开户的队伍中有人结伴而来，他们三三俩俩地谈论着股市的赚钱效应，仍然掩饰不了排队等待的焦虑心情。
大家生怕晚一天入市，会少赚很多钱。我拽紧了填好的申请表，感觉仿佛拽住了通往财富自由的入场券。
听朋友推荐买股票，旗开得胜
虽然没有股市的基本知识，甚至于面对媒体和专家口中的一大堆专有名词，不知所云，但我毅然勇敢地杀入了股市，犹如一个刚刚参军的战士，试图冲入一个敌方溃不成军的战场，去抓俘虏，收缴战利品。
我认为，实战交易一定比纸上谈兵更能快速掌握知识要点。我告诉自己，必须及时入场，否则战利品将不属于自己。就这样，我迅速买入了第一支股票，“长城信息(000748)”。
那是得到了一位朋友的推荐（其实，如何开户也是他教我的），据说这支股票很不错，他已经赚了不少。具体什么方面不错，我已经管不了那么多，况且就当时自己的知识面而言，也不知需要了解些什么。
图 1‑1. 长城信息（000748）的操作记录
备注：从长城信息（000748）的形态来看（图1-1），当时的交易犹如刀口舔血（2007.5.14买入-2007.5.26卖出）。虽然盈利了，但其实质是一次失败的交易。
根据朋友的提示，我非常生疏地操作着股票软件。我买入的时候，甚至根本没有看图形（事实上也看不懂图形），也不知道这公司是做什么的。我知道朋友为人很不错，在股市又有经验（是的，现在回过来看图形，他买入这支股票非常成功）。
他一定是怀着共同富裕的善意，答应了我的请求，给了我这个推荐。刚开始我介入的资金非常少，而买入这支股票也仅仅用了这非常少资金中的60%（从仓位的角度来看，实在是太危险了）。在买入2周之内，我获利了结--23.47元买入，25.03元售出，盈利6.7%。
听说第一次进赌场的人都能赚钱，随后他们会因为这第一次的幸运而越陷越深，直至倾家荡产。
很久之后，我一直都在想，如果当初我的这第一次能够惨败而归，是不是就不会越陷越深。
遗憾的是，我这个从来不中奖的人，那次却走了狗屎运，而这就导致了我之后不断地踩着狗屎在股市中前行。
买自己喜欢公司（或产品）的股票
我被牛市的疯狂带入了股市，在此之前我并没有什么预备知识。但这并不妨碍我在随后的岁月里，带着自己很多想法，带着自己的真金白银接受市场的洗礼。
第一个给我教训的是对士兰微（600460）的操作。
因为刚刚进入股市，对股票的选择没有一个系统的概念。没有全局观，也没有抓热点板块的意识。
那时候市场刚刚经历了5.30暴跌，但是这对于刚刚入市的我而言，完全没有概念。初生牛犊不怕虎，我要抓紧时间，在股市里劈风斩浪。
我翻看着报纸，查询对个股的介绍。那时，“士兰微（600460）”进入了我的视线。
当时了解到该股是国内LED灯的主要生产企业，而我了解到LED光源在取代现有照明方式上有着巨大潜力。
而我留学日本时，曾经因为蓝光LED(Light Emitting Diodle)的专利权，发明者中村修二(美国加利福尼亚州某大学教授)和他工作过的日亚化学工业公司发生了专利权属之争，中村与老东家达成和解，获得了8亿4391万日元的发明补偿金。这在员工要为企业贡献一生的日本社会而言，引发了长久的、剧烈的反响。
但事实上，我对“士兰微（600460）”的业务和业绩以及在LED界的地位没有进行过详尽的分析，仅仅是出于LED发光将取代所有现有照明手段的乐观预期，仅仅是因为蓝光LED的专利曾经在自己生活学习过的技术大国的日本引起过轩然大波，仅仅因为媒体说“士兰微”是LED界的领军，我就打算买入该股。甚至于，也没有弄清楚应该在何时、什么价位买入。
结果就在看完报纸不久的5月14日买入，但是随后被迅猛、凶狠地套住了。
图 1‑2. 士兰微（600460）的操作记录
如图1-2所示，士兰微（600460）的合理购买区域应该是途中表示的两个大面积长方形黄色区域，即第一波段（2003/12-2004.04）和第二波段（2006.06-2007.04）。但是我却是在两波主升行情过后的和2007.05.28分别买入。
第一次买入是在2007.05.14。上一次在朋友推荐下获利，所以这第一次亲自操作非常谨慎。
买入后股价随后股价出现了波动，我立即清仓，收益为+0.7%，差一点点就要亏了！
刚刚卖出，股价又涨了，我觉得自己卖出得太仓促了些，随即就在5月28日又买入了。为了不要重蹈第一次覆辙，这一次虽然买入后也下跌，但是我扛住了。但是这次股价下跌后没有立即起来。
经过反反复复震荡后，股价越走越低，终于我受不住煎熬，在6月25日以亏损17.9%（收益率-17.9%）的糟糕业绩清空。
这次操作的结果，令我有些懵。尤其是第二次买入的时候，仓位接近满仓，买入后立即迎来暴跌。在股价不断下跌的日子里，回想着自己对LED的憧憬，感觉股价的走势是如此的不合情理，残酷又令人迷茫。
眼看着自己几近满仓的投入，正遭受无情地吞噬，第一次切切实实感受到“人为刀俎，我为鱼肉”的无助。
在我发现该股回天乏力后，全部退出。为什么是这个时间点，这个价位退出，我当时也举不出理由。这正如当初为何是那个时间点、那个价位买入一样，没有充分理由。只是因为我喜欢，就买入了。
现在，因为忍受不了它的毫无起色，尤其是忍受不了“士兰微”毫无起色的同时，其他个股还在疯涨。
现在回头来看，当时对士兰微的操作的失败之处汇总如下：
主观上一厢情愿，认可这一产品对新能源发展的贡献，对世界的贡献，但是没能分析出“士兰微”所属企业对该产业的实际运行能力及行业领导力；
没有分析该股是否受到市场资金的青睐，也没有分析该股的合适介入价位、时机；
看不懂该股的走势，不清楚何时的买入位置；
看不懂市场大势的走向；
没有能力把握市场当时的热点所在；
对仓位的操作完全没有计划，没有章法；
最最重要的是，我对自己缺乏上述知识的事实完全没有意识，仅仅因为自己觉得LED是个了不起的东西，仅仅因为自己喜欢这个产品，就买卖股票了。
类似的案例，在我身上多次发生。2010年在乘坐东航飞机出差的时候，从证券报纸上看到了东方航空的业绩分析。因为我是东航的VIP会员，接下来就买入了这支股票。
当然，因为根本就不在牛市，股价的疲软导致我亏损收场。
我还因为持有招商银行与浦发银行的信用卡而在2007年分别买入了这两支股票，这种简单的持股逻辑使得我都无功而返。
我现在很难相信当时我会因为这么荒谬的原因买过股票。这简直与赌博没有什么两样！
跟着报纸买股票
面对四十大盗的聚宝洞，却不知道开启洞门的咒语，这是痛苦的。
买什么，为什么买，买多少，什么时候买……面对疯涨的股市，我束手无策。
我开始关注各类财经媒体。每天上班前买一份经济类报纸，看看对近期行情的分析及预判。
也开始关注电视节目及纸媒的股票类栏目。但很快发现，以此为依据的买入、卖出，毫无胜算。特别是同一场电视栏目，出场的嘉宾常常做出意见向左的意见，令人无所适从。但这并不能打击我的积极性。对学习的热情，或者说对财富的渴望，使我越发坚定了信念。
为什么要知难而退呢？我确信自己智商正常，相信努力能够克服很多困难，我相信刻苦的钻研一定能帮助自己找到股市的财富金钥匙。
我一边进行着实战，一边加大了报刊的阅读量，尤其是财经类报刊。当时从大量的媒体中，发现了一个词叫作“热点”。
并且从一份财经类刊物中了解到本轮行情的热点是五个行业，当时称“五朵金花”。文章对有色、钢铁等“五朵金花”的分析非常细致，条理清晰。我喜欢这样逻辑严谨的文章，我随即买入了文章中提及到的唐钢股份（000709，现改称“河北钢铁”）。
我没有去股票软件上复盘看图形，我也看不懂图形，不了解该股当时股价在整体走势中所处的位置，只是因为觉得这篇文章逻辑严谨，就“随即”买入了（图1-3）。
图 1‑3. 唐钢股份（000709，现改称“河北钢铁”）的操作记录
图 1‑4. 上证指数 2007年牛市行情
第一次试探性地投入了当时入市资金的50%（仅相当于日后追加资金后的1%）。从图3-1可以看出，我买入的时候正是该股刚刚结束一轮调整，启动又一波上升的时候。
我买入后，该股迅速上涨，8周内，从买入价的16.57元，迅速摸高到29.58，涨幅高达78.5%。但是随后该股又快速下跌，这令我胆战心惊。我迅速在26.7元卖掉这支股票，使得自己的收益稳定在+61%。
也是因为这次的操作成功，对股市赚钱效应的认可，对这份报纸的认可，入市资金猛增（由原先的试探性的资金，增加了40倍），但是时空已经跨越到了2007年的10月中旬。也就是说，我加大筹码的时候，正好来到了那一轮牛市的顶部！
第二次在经历了10月份暴跌之后，在11月份试图抄底，又一次选择了唐钢股份（000709），这次动用了增资后仓位的25%。这一次买入后并没有立即上涨，扭扭捏捏的走势下，稍感风险后立即全部清仓逃走。（分批逃走的收益分别为+3.8%和-1.2%）
第三次到2007年12月07日时，我感觉市场反弹强劲，再次用25%的仓位杀入，在2008年01月15日股价即将回落时全部撤离，获利+38.7%。由于这次交易动用的仓位占比较大，将入市半年的盈亏由将近-20%一举扭转至-7.7%。
第一次取得如此辉煌的战绩，令我兴奋异常
三战二胜一平！
收益分别为：+61%，+2.6%，+38%！
当时的我觉得，自己正在进步。在对信息的收集和分析上已经炉火纯青--—确定/找到一份优质媒体，依靠其提供的分析报道，做出选择/判断，决定买入标的。而且，自己善于把握战机，在战机到来时善于使用重兵（重仓）！
唐钢股份上的成功使得我以为已经找到了开启股市财富大门的“金钥匙”！
但是，现在看来，这并不是一次经典的成功案例，而是一次典型的运气使然！
结合当时上证指数的走势（图1-4）可以看出，唐钢股份的走势（图1-3）并无二致。
当时根本没有对大盘（大势）的见顶做出判断。根据现在的知识结构，当时对唐钢股份的三段操作中的问题反思如下。
2007年的5.30调整后，大盘也好，唐钢股份也罢，虽然上涨，但是都没有得到量能的配合，这种情况下需要谨慎跟踪盘面。
虽然当时从纸媒上了解到该股业绩优秀，甚至于是行业中的佼佼者，但是却无从知晓（也没有能力去分析）其应该维持的股价以及应该何时介入。而且从该文章的发布时机（2007年7月）来看，该股已经从2006年10月开始暴涨了3倍多，不是一个适合建仓的时机。
在10月份出现了顶部迹象后，应该迅速减仓，直至清空仓位。
之后2007年12月开始的反弹，因为量能配合度极低，应该避免参与，或者进一步降低自己的仓位。（这个反弹，仅仅是10月份下跌来不及出逃的筹码的再一次试图拉高出货的演绎而已。）
唐钢股份的后两次操作，仓位过重，尤其是在大盘构筑顶部的期间。
当时我并未意识到这有何不妥，胜利的时候谁还在意获胜的方式呢？当时并没有意识到那段操作根本就是在刀口舔血，反而以为自己在入市半年的漫长的洗礼中成长起来了，结果为2008年的惨败埋下了祸根。
我每天上班途中一定会买一份财经日刊，看看对当天大盘的判断，以帮助我来决定今天是买入还是卖出。
我不懂在股票上如何思考，我觉得专业的事情交给专业的人去做，我只要听从媒体的分析中进行挑选就行。
时至今日，这依然是很多散户依赖的方式。尤其是互联网迅猛发展的这几年，涌现了大量行情分析网络平台，既有媒体，也有个人，既有所谓的“内幕消息”，也有着看似严谨的基本面/技术面分析。
但是，有多少人能够因为使用了这些媒体/名家提供的分析而取得持续性正收益呢。
实际上，此后我再也没有从媒体的推荐中赚过钱。（未完待续）
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