即将告别2017年的你，“财富焦虑”是否依然写在脸上？
开宗明义的说，这样的神态决非你我独有，这是一种时代的病态。
投资专业知识匮乏、市场信息不对称、有效研究时间有限……我们的资产配置，难免误区重重，进而收益寥寥。
在整个社会日渐强烈的财富保值需求的背景下，我们如何少走弯路、避免掉队？求解这样的问题，以资产配置理念为核心的“基金组合投资”你不可不知。
所谓“基金组合投资”，主要是通过把握大类资产配置的机会，筛选出优秀的基金进行投资，并根据市场波动情况及时调整和优化组合。
在欧美国家，基金组合已经有了几十年的历史，是非常成熟的投资方式，但在我国尚处于刚刚起步阶段。
作为“舶来品”的基金组合投资，在当下楼市调控升级、网贷乱象丛生、信托打破刚兑、股市去散户化的经济转型期出现，无疑是恰逢其时的。
目前，基金组合投资主要有两种模式，一种是由公募基金公司推出的基金组合产品，另一种是具有合格资质的第三方金融机构提供的基金组合投资服务。
前者，就是我们常说的公募FOF，它的模式是将资金投资于一个标准化的FOF产品，具有“千人一面”的特性；而后者，是投资者根据自己或者投资顾问创建的组合进行交易和跟踪，更灵活、可定制，具有“千人千面”的特性。
无论是前者，还是后者，如何选择基金进行组合投资，才是基金组合的最难之处。
工欲善其事，必先利其器
目前，国内从事基金组合投资服务的公司并不多，这是因为想要在基金组合投资领域有所斩获，金融行业资质牌照、成熟的投资体系、可追溯的历史业绩、专业水准一流的专家团队以及投资者群体中的良好口碑，一个都不能少。
同时，基金组合投资在国内的发展，尚处于起步阶段，国内公众对其认知还有待提高。
在这里，笔者谨以“薛掌柜”为例，拆解一下基金组合投资服务的模式。
薛掌柜，作为唯一入选《2017新中产资产配置报告》的优质案例，兼具金融行业资质牌照、成熟的投资体系、可追溯的历史业绩，并提出“不达超额收益，不收任何服务费”的模式，即根据投资者风险承受能力，设定年化收益率7%、8%、9%的服务费起征点，只有当投资者收益率超过这个起征点时，才会收取超额部分的20%作为服务费。
追溯薛掌柜的历史业绩可见，在过去的十年间，其基金组合实现了11.3%*的平均年化收益，这也是其敢于提出“不达超额收益，不收任何服务费”模式的原因所在。
（注：10年平均年化收益率11.3%是指众禄金融自2007.1.4-2016.12.31期间提供的基金组合服务实现的平均年化收益率。过往业绩不预示未来表现，投资需谨慎。薛掌柜是众禄金融旗下专注基金组合服务的品牌）
从上图中，我们可以清楚地看到，该基金组合历经两轮牛熊市，最终取得了接近2倍的收益，区间涨幅大大超越了同期沪深300和上证指数。
究竟是如何做到的？回答这个问题，不妨先来看下它的调仓记录（下图），密码自在其中。
上图可见，在穿越过去10余年的两轮牛熊转换的市场行情中，薛掌柜的组合基金均在关键的时机作出了正确判断，其背后的大类资产配置策略方法论获得了实操的充分验证。
作为历经两轮牛熊的基金组合，除了大类资产配置是其制胜的法宝，对于底层基金的选择，也是不容忽视的。
第一步，建立数据库，全面覆盖公募基金现有的4000余只产品；
第二步，通过全球宏观分析，将基金范围缩小至400余只；
第三步，根据市场风格，进一步将选择范围缩小至160余只；
第四步，通过定量和定性的尽调，优选4至8只产品；
第五步，通过精选，确定基金组合，将基金数量严格控制在4至6只的范围内。
根据笔者的了解，得以拥有这样成熟的投资体系，作为薛掌柜的创始人薛峰功不可没——其拥有26年的基金从业经验；同时，这家机构的基金组合研究院，聚集了国内外资产配置理论与实践的著名学者，专家成员平均基金从业经验7年以上，核心人员平均投研经验超过15年。此外，还有海外顶级机构资产配置专家以顾问角色提供帮助和支持。
回撤和资质，一个都不能少
关注收益的同时，我们也要关注其风险。
靠谱的专业机构，会兼顾收益和风险，即在相同的风险下，追求相对比较高的收益，或者在相同的收益下，去尽量承受最低程度的风险。也就是说，既要为投资者实现最大化利益，又能时刻保持对风险的警醒。
笔者也了解到，为了满足稳健投资者的需求，薛掌柜在原有前四代基金组合服务的基础上，对策略进行了再次优化升级，推出了更为稳健的第五代基金组合服务——将最大回撤严格控制在4%-6%。
根据今年第三季度薛掌柜基金组合服务（稳健型）的数据来看，回撤仅为1.08%。
不过，作为薛掌柜的第五代基金组合，上线仅半年时间，究竟能否真正实现“稳健”的目标，还有待时间的检验。
为了更好的了解薛掌柜，笔者通过其官网下载了APP，注册了账号，亲身体验了下基金组合服务。
首先，要进行风险测评，在回答完6道选择题后，笔者被认定为：稳健型投资人，所对应的超额收益起点为年化收益率8%。
这里需要补充一句，系统会根据测评结果，将投资人的风险偏好划分成保守型、稳健型和积极型，所对应的风险承受能力为中等偏下、中等和中等偏上，服务费起征点也是据此而来的，目前是设定了三挡，分别是年化收益率7%、8%和9%。
然后，就是费用规则方面的提示信息。包括参与和退出的费用及规则，为此，薛掌柜还做了举例说明。
最后，就是要“真金白银”参与投资了。薛掌柜设定的最低参与金额为1万元，很亲民的福利。
但有个问题，需要说明下：薛掌柜是不公布持仓的。
也就是说，薛掌柜为投资人精选的基金组合，投资人是看不到具体持仓的。
对此，薛掌柜解释道：策略不公开，是因为策略是薛掌柜的核心竞争力，过去十年创下年化11.3%的业绩证明了这一点。薛掌柜是专家理财，组合配置是其核心策略。
在薛掌柜，投资者的资金会受到工商银行的全程监管，所以不会出现所谓的资金挪作他用的情况。季报中，薛掌柜会进行组合的详细披露，过程中调仓的，也会第一时间通知投资者。
对此，笔者特意进行了核实，薛掌柜是深圳众禄金融控股股份有限公司旗下专为投资者提供基金组合服务的品牌。公司不仅是中国证监会批准的首批独立基金销售机构（许可证号:000000302），同时，客户交易结算资金由中国工商银行全程监管。
一番体验下来，笔者最深的感受：与公募FOF标准产品不同，薛掌柜所提供的是定制服务。
在充满财富焦虑的当下，可以肯定的是，资产配置和专业化机构投资服务具有实质的刚需。而作为个人投资者，通过对薛掌柜的拆解，大概已能了解，在选择基金组合服务时，至少要重点关注这几项重点要素：
金融行业资质牌照；
成熟的投资体系；
可追溯的历史业绩；
服务机构人员背景；
投资者群体中的良好口碑。
