风暴来了!最危险的历史再度重演!

风暴来了!最危险的历史再度重演!
2017年04月30日 16:05 蜜财富

历史就是一次又一次的轮回,当人们遗忘了伤痛,欲望就会再次发生。

千禧年的美国,经济面对下行压力,国债、财政赤字和贸易赤字不断放大,于是拯救美国经济的历史重任,就落在了房地产上。

2001到2002年,美国房价飞涨,住房销量连年创新高,在政府的号召和市场的诱惑之下,无数人争相涌入房地产市场。

2004年6月到2005年6月,美国房价上涨程度达到了了13.43%。

可是当时毕竟属于经济下行期,在2001-2005年,美国的家庭收入不增反降,买得起房子的人毕竟有限。

怎么鼓动穷人去买房呢?

次贷由此发生,无论是银行或是私营金融机构,不约而同地盯上了这块蛋糕。

当时的贷款能有多疯狂?

 “30万美元的房子,交3万美元的首付就可以入住。”

“首付款30%也付不起?那就20%,或者10%,实在不行零首付也行!”

“每个月还是付不起?没关系,头24个月你只需要支付利息,贷款的本金可以两年后再付!”

“担心两年后还是付不起?哎呀,看看现在的房子比两年前涨了多少,到时候你转手卖给别人就会大赚!”

在那个年代,美国到处蔓延着燥热和欲望。

银行和金融机构均视风险为无物,为了争取更高的利益,纷纷高负债、高杠杆激进运作。

2002年以来,信用卡大量发行,各个机构为了赢得客户,纷纷抬不顾后果地抬高授信额度。

2007年,每个美国人平均有三张信用卡,平均每人在信用卡上的负债超过了4000美元。而金融的坏账率,从2%激增至8%。

风暴来临之前总有预兆,只不过无人察觉而已。而风暴一旦来临,必然是毁灭性的破坏。

不过转瞬之间。次级房贷证券,突然从高峰跳水,美国房产泡沫,砰然破裂。

美国人每天一醒来,就会发现房价跌了一截;无数金融公司宣布破产,美国第四大投资银行雷曼兄弟公司,宣布破产;5位亿万富豪级企业掌舵人,选择自杀。

经济下行之时,借贷行业总是逆势繁荣,美国如此,中国也逃脱不了这样的宿命。

现在的中国,正如美国早期的信贷扩张一样,只求规模、急速冲量,全民逐利、风控蛮荒。

无数民间借贷机构雨后春笋般涌现,在缺乏监管、门槛低下的环境野蛮生长,整个行业可谓是“泥沙俱下”。

线上,有形形色色的网贷平台,据不完全统计,目前线上的小额现金贷平台,大概有近千家,利率多在600%到100%之间。

线下,有各种各样的民间高利贷,多集中在三四线的小城市及农村,一个镇被几家大头把持,地盘现象很重,而垄断自然也带来了高利率。

很多平台为了吸纳更多投资者的资金,大都喜欢用高回报率来吸引投资者的眼球。

然而不少平台吸纳的资金很多都未流入实体企业,而是进入了房地产、股票等高风险高收益的资本市场。

这一切都让人想起了1990年代末到2007年的美国,各种各样的私营金融机构竞相参与房贷证券化市场,争夺市场份额。

而应以严格风控为生存法则的银行,为了追逐高利,也玩起了高杠杆高负债的游戏。

于是一个个金融衍生品横空出世,表外业务、理财业务、通道业务、资管业务、委外业务......形形色色的名称,玩着击鼓传花的把戏。

一笔钱,从银行流到了表外理财,从表外理财流到了保险,又从保险流到了股市、债市、汇市......

虽然仅仅是在金融机构之间体内循环,但是由于一环套一环、来回加杠杆,所以虽然并没有创造什么实体财富,但内部创造的货币量却失去控制式地增长。

在这股热潮之下,个人也不甘落后,看到房价的上涨,民众们纷纷加杠杆买房。

2004-2008年我国家庭杠杆率稳定在17%-19%;2017年3月末,这一数字达到了47.3%;大概到年底,家庭杠杆率也就达到50%了。

我们周边国家的杠杆率有多少?

俄罗斯的家庭杠杆率是16%,印度仅为9%。

同时,我们还看到一些蓝领、小企业主、为了维持体面生活的“工薪族”以及大学生,也就是“次贷人群”,由于种种原因,不顾个人承受能力大举借债、提前消费。

借钱的人越来越多,放贷的人越来越多,套利的人越来越多......这就是一个恶性循环。

银行、机构、个人......同样高杠杆高负债的戏码,在不同的时期,不同的国家再度上演。

而中国的风控,也一如美国金融危机之前的蛮荒。

而熟悉金融的人都知道,金融最核心的,就是风控。

首先是制度的缺失,除了在国家顶层设计方面缺乏监管之外,各个机构本身也对风控知之甚少。

据业内人士透露,谈到不良资产的处理和风险的把控,机构的高管们竟不知所云,太过外行,“他们还处在被动风控的阶段”,大家都等到危机爆发之后,再风控。而大部分公司,都寄希望于“催收能力”。

然后是人才的缺口。

目前,中国很多毫无经验的风控人员,只需要跳槽3次,竟然就能升到总监职位,年薪甚至可以达到50万以上。

有业内人士说:“中国目前互联网金融的风控从业者大概是十几万,真正懂风控的,也就一两千人”。

更可怕的是,在这些浑水摸鱼、滥竽充数的人之外,还有诸多监守自盗者,与骗贷者内外勾结,帮助他们绕过层层审核,再从中牟利。

当一切都风平浪静之时,大家把狼放进来养在了屋子里,刚开始的时候相安无事,但狼总有饥肠辘辘的时候。

我们先来看银行。

2016年12月,国海证券曝出“萝卜章”事件。国海证券与20多家金融机构、农业银行河南分行与平安信托、江阴银行与恒丰银行、广发银行等,均卷入其中。

2017年4月,民生银行曝出“30亿理财飞单案”。 银行行长监守自盗,制造出30亿的虚假理财产品。

在种种丑闻的背后,是银行日益走高的坏账率。

数据显示,2016年第一季度末,全国商业银行的不良贷款率达到了1.75%,两年内翻番。如果加上关注类贷款,不良贷款比率已经达到了5.5%。一些地方股份制商业银行的不良率实际已经达到了8%-10%。

前文我们说到,美国金融危机之前的银行坏账率,也是8%。

然后是机构。

近期以来,号称由郎朗代言的“绿能宝”问题连连,不少用户发现自4月起已无法从平台上提现,而其广州线下体验店也在近日关门。当然,平台是否跑路还有待事态跟进。

而大家最为熟知的已跑路公司恐怕是E租宝了,从2014年成立到2015年末跑路,用了一年多的时间,将累计交易发生额做到高达700多亿元。

还有个人。

2016年4月,山东聊城女企业家苏银霞母子二人遭高利贷讨债人员以“极端手段”逼债凌辱,当地民警处警不力,苏银霞之子于欢愤而刀刺讨债人员,致一死三伤。

2016年11月,一个10G的“大学生裸条”照片、视频压缩包在网上流传开,里面包含167名女大学生手持身份证的裸照及视频,甚至包括所谓的“肉偿”视频。

背后反映的,就是日益严重的超贷现象和共债群体。越是缺钱的人,越借不到钱,不得不卷入高利贷中,越还不了钱。

都说每年央行大水漫灌、货币超发,可是我们为什么感觉生活水平没有提高?

因为钱不是流进了你的口袋,没有流向实体经济领域。

而实体经济缺乏资金来源,经济实力就不可能得到提振。

经济下行之下,人们无心实体,更加会将希望寄托于泡沫之上。

为了维持表面的繁荣,为了维持表面的平静,国家就不得不印更多的货币。

又是一个恐怖的恶性循环。

什么是中国最大的风险?

全民加杠杆、全民高负债、全民捧泡沫。

然而,是泡沫总有碎的那一天。

只有经过痛,才知道领悟。金融危机之后,美国人开始存钱了,大家有了危机意识。

那中国呢?

4月25日,中央政治局就维护国家金融安全进行第四十次集体学习。

会上,最高领导人做出了这样的判断:

金融安全是国家安全的重要组成部分,是经济平稳健康发展的重要基础。

维护金融安全,是关系我国经济社会发展全局的一件带有战略性、根本性的大事。

金融活,经济活;金融稳,经济稳。

 无论此次的会议还是之前的一系列政策,都体现了国家已经充分意识到了这种危险,开始以刮骨疗毒的决心、壮士断腕的勇气,坚决推行金融去杠杆、大力挤泡沫。

风口浪尖、釜底抽薪。一切犹未晚矣。

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