先来看两个数据：
1.根据2016年新三板半年报，8853家新三板企业上半年累计营收6864亿元，净利润341亿元，实现了对创业板的首次全面超越；
2.上半年营收高于2000万元，并且营收增速大于50%的企业有1490家。
很明显，新三板上已经出现了一批有投资价值的优质公司，成为成长股投资的重要市场。那么，如何寻找新三板上的优质公司？
读懂君有个简单粗暴的方法：跟踪券商。券商是最了解新三板挂牌公司的投资机构，考虑到目前的流动性，券商愿意拿出真金白银参与定增的公司，你懂的。
读懂君从券商自己掏钱参与公司定增的角度，带你追踪券商在新三板定增市场上的踪迹。
1、42家券商花31.7亿，买了103家公司
我们先来看券商自己掏钱参与定增的情况。
2015年1月至今，券商参与的定增有几千次之多。忽略单笔规模太小的定增，单笔规模超过1000万元的定增有154次。在这154次定增中， 42家主办券商总计投入31.7亿元，涉及103家新三板公司。（文末附103家新三板公司名单）
券商定增后目前盈亏情况如何呢？我们发现，绝大多数都在亏钱。在泥沙俱下的大势下，绝大多数公司股价跌破了定增价。不考虑中途退出的话，定增进去的券商大部分已经被套。
这意味着一个新的投资策略出现了——抄底券商。券商用自己手里的钞票从近万家挂牌公司中，筛选出103个标的，而且绝大多数公司股价已经低于券商的定增价。
问题的关键在于，这些被券商选中的企业，质量究竟如何？
读懂君发现，这103家公司相比其他公司，整体来看跌幅并没有那么大。如成大生物（831550.OC），尽管受 “山东疫苗事件”影响 ，上半年营收和利润总额出现下滑，但公司目前股价仍维持在16元左右，相比3月份18元每股的定增价，跌幅不足10%。这说明市场是认可公司价值的。
有的不仅没跌，券商还有很大盈利。
如汇元科技（832028.OC），一家北京的创新层做市公司，是支付第一股，属于新三板上的稀缺标的。2016年上半年，营收同比增长74.11%，净利润同比增长71.33%。2015年11月，汇元科技一次向六家券商完成增发，募集资金1.2亿元。这六家券商是华鑫证券、国信证券、天风证券、东方证券、中信证券、中泰证券。
汇元科技定增价格每股60元，两次10送10后每股18元左右，复权价格在72元，这笔交易，券商仍然盈利20%左右。
2、这四家券商所选标的，你要重点关注
既然跟踪券商，当然要跟踪那些有实力的靠谱券商。读懂君对这42家券商进行了细筛，从中选出了四家券商。
同样是参与定增，有的券商只是象征性的出点钱，有的券商却愿意花巨资。你更愿意追随哪家券商？当然是掏钱多的。
（数据来源：Choice，读懂新三板研究中心）
根据读懂新三板研究中心的数据，东方证券参与金额最大，总共出资5亿元，仅一家就占到42家券商总定增金额的大约16%；中信证券位居第二。
东方证券和中信证券两家券商出资总额达到8亿元，合计参与定增40次，平均每笔投资2000万元。
东方证券一直以自营业务著称，中信证券的卖方研究力量也数一数二，还有以胡雅丽为首的研究团队。这两家券商的标的选择当然具备很高的参考价值。
在这103家公司中，东方证券和中信证券同时参与，且每家出资额超过1000万元的公司有六家，他们是：亿玛在线(836346 .OC)、汇元科技(832028 .OC)、指南针(430011 .OC)、沃格光电(832766 .OC)、大地和（831385 .OC）、达瑞生物(832705 .OC)。
除了出资额这个指标，还可以根据推荐挂牌公司的质量筛选券商。读懂君选出了两家推荐挂牌公司总数较少，但在这103家公司中占比最高的券商：华融证券与东方花旗证券。
华融证券总共帮71家公司做过挂牌服务，挂牌数量排名第46，在新三板9000多家挂牌公司中，占比不足1%。但是在这103家公司中，华融证券推荐的公司就有7家，占6.8%，排名第一。从这个角度看，华融证券在新三板上的确在践行精品战略。
这7家公司为：掌慧纵盈（835736.OC）、金力永磁（835009.OC）、曼恒数字（834534.OC）、国源科技（835184.OC）、现在支付（832086.OC）、蓝波绿建（430678.OC）、许继智能（831396.OC）合计募集资金1.5亿元。
与华融证券类似的还有东方花旗证券，东方花旗证券推荐挂牌公司数量为66，有5家公司进入103家公司的名单。这5家为：安瑞生（834489.OC）、翔宇药业（832276.OC）、百事通（834055.OC）、维泰股份（831099.OC）、易兰设计（832806.OC）。
（数据来源：Choice，读懂新三板研究中心）
3、未做市却让券商掏钱的公司，尤其值得关注
券商参与做市企业定增，还可以认为是为了赚短期差价。但如果参与的是协议转让企业的定增，考虑到当前新三板市场的流动性，更可能是看好企业的长期发展，已经做好了跟企业共进退的准备。
在这103家公司中，有18家属于协议转让。
（数据来源：Choice，读懂新三板研究中心）
东方证券参与过其中的9家，中信证券参与过2家，其他券商均只参与过1家。
东方证券参与的9家公司，总交易额占到东方证券全部定增金额的36%。
（数据来源：Choice，读懂新三板研究中心）
实际上，东方证券参与协议转让公司定增，一开始就不是为做市，公告中已经做了明确说明。以汇量科技为例，2016年6月的定增中，东方证券出资2000万，中信证券出资600万，汇量科技在《 股票发行情况报告书》中注明：中信证券、东方证券认购的股份不为做市库存股。还有开心麻花，东方证券出资5000万，公告中也做出说明，不是做市库存股。
这就说明，这些股票完全是券商的自营投资。如果不是经过充分研究，真心看好，券商肯拿自己的钱去冒险？
这样的公司还不值得关注吗？
单笔定增规模超1000万元的103家新三板公司名单
（数据来源：Choice，读懂新三板研究中心）
