这两日，监管层又搞了一个“大事情”，这一回对象是创业板——增加定增锁定期。
对于创业板上市公司东方日升(300118)来说，在过去的几天，深深体会到了 “到嘴的鸭子飞了”是什么滋味。怎么回事呢？东方日升曾获证监会核准批复、已经拿了认购方保证金的定向增发，突然被发行部要求增加一年的锁定期。定增遭遇变数，一下子鸡飞蛋打，延期复牌了。
创业板小弟的“特殊福利”在大家印象中，定向增发是主板中小板上市公司面向高端机构和个人土豪发行股票融资的一种方式，通常会有一年或三年的锁定期，价格一般也低于二级市场的股价。但对创业板小弟来说，还有一项“特殊福利”：没有锁定期。
让我们来翻开2014年5月公布施行的《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》，其中第十六条明文规定：“发行价格不低于发行期首日前一个交易日公司股票均价的，本次发行股份自发行结束之日起可上市交易”。
没有折价，没有锁定期，流动性好，“好好运作”一下立马套现是条不错的财路呢。比如发生在去年的北信源(300352)定向增发，4家基金机构拿了12.62亿元参与定增，定增价18.98元/股，无限售期，定增完11月16日立马上市流通。11月21日晚上立马“巧遇利好”，股价直线涨停，此时抛售可赚个盆满钵满。
亡羊补牢，为时未晚创业板“一年期定增无锁定”的便利，为部分参与机构，提供了制度套利的空间。证监会不可能对这个漏洞无动于衷，尝试过运用窗口指导的形式，规范再融资市场，减少制度套利的机会。这不东方日升就撞枪眼上了。其实不是证监会针对哪家上市公司，窗口指导意在修正《暂行办法》第十六条的规定，把无锁定期套利的漏洞堵上。至少后面其他盯着这个漏洞的套利者可以洗洗睡了。
虽然曾经有几个钻空子的，但证监会用窗口指导补上了漏洞，其高效的监管举措值得肯定。亡羊补牢，为时未晚。有这样认真负责的监管，投资者们都可以放心了。魔高一尺，道高一丈，小易君是发现了，但凡寄希望于歪门邪道，打擦边球的市场行为最终都会被监管。在市场混，还是要走正路，靠实力靠技术。在这方面，证券投资人工智能资配易大有用场，与健康和谐的市场环境相得益彰。跟小易君一起，对无锁定期套利说声bye，迎接有证券投资人工智能资配易相伴的未来。
