天使投资是一个漫长的历程，也是跟着创业者追逐梦想的过程。
当你爱一个人的时候，你就让他去做天使投资，当你恨一个人的话也让他去做天使投资。
天使投资就是一个竞技场或者是屠宰场，可能会是开着宝马进去，骑着摩拜单车出来。
天使投资会经历四个阶段：看山都是山、看山不是山、看山还是山、逢山必有路。
打德扑跟做投资一样，要有强大的心理承受力。
（追梦者基金朱波）
朱波是天使投资的搅局者，偏爱90后的天使投资人，美国上市公司创业老兵，曾任华为互联网业务总裁，投出超级课程表、兼职猫、礼物说等明星项目，其中礼物说获得300倍回报。
什么样的人适合做天使投资
朱波喜欢投年轻创业者，同时他也认为，天使投资也是非常适合年轻人做的事业，但不能作为自己的终身职业。年轻人只要在这个行业待两年时间，所经历的投资行业整个过程，相当于其他行业十年时间的历练。因为这个行业足够累，每天要去参加不同场合的路演、见不同的创业者、看各种的BP，能够在最快的时间了解一个行业，以最快的速度得到成长。但是，朱波老师不太建议，在此恋战太久，还是要出来看看另外的世界，这样做自己喜欢的事情会更容易一些。
朱波说，当你爱一个人的时候，你就让他去做天使投资，当你恨一个人的话也让他去做天使投资。因为天使投资就是一个竞技场或者是屠宰场，可能会是开着宝马进去，骑着摩拜单车出来。
在朱波看来，最好的投资人类型，就是曾经创业者。创业成功最好，不成功也没问题。因为天使投资就是投资“人”和一种共识，如果曾经创过业就知道公司究竟是怎么一回事，知道公司从0到1的整个过程，就会跟创业者自然而然地站在一个位置。
其中，一种是创业非常成功，出来做投资，他本身就有一种优越感，一种自信在。在做投资的时候不光是经验丰富，正向能力也特别强，能够更好地帮助企业发展。如果是创业失败的要去做投资，最好是失败三次，而且是惨痛的失败，因为他踩过了很多坑，他虽然不一定知道做什么事情会成功，但他会知道做什么事情会失败。
第二类，是没有创过业的，但有跟着一个创业公司从小做到大的大部分历程，这样的人往往有一些资源和经历，虽然没做CEO这样的高位，但也是不错的。
第三类，是从投行或者金融机构出来的，这些人在专业能力上没问题，但这些人有一个最大的毛病就是教条。这些往往会按一定的规则、方法来做投资，他们会理性多于感性，可能更适合做PE和二级市场。
所以，从天使投资角度来看，越往前靠投资人越感性，越往后投资人越理性。创业和投资就像是共生共息的共同体，是未来经济发展的重要推动力。
美国个人天使投资人有30万，而中国真正个人做投资的却还很少，而且中国的个人投资人还不具有天使的情怀。像谷歌的天使投资人就是导师给的，就是为了帮助他们成长，实现梦想。你投资了他，就要成为他人生道路上的垫脚石，要帮助她解决好团队和股权问题，在一些关键问题上能够少犯错误，走上正规发展。
在中国有一个很奇怪的现象，往往一哄而上就容易把一件很好的事整歪了。比如2010年的时候是全民PE，2014年的时候是全民孵化器，到处都是众创空间，2015年的时候就成了全民天使，大家都去做投资了。这样热闹的景象对于朱波来说，现在仍然历历在目，可以用疯狂来形容。到了2016年，遇到资本寒冬之后，有大量的天使投资人退出了天使投资，很多PE机构放弃了天使基金，有很多擅长做VC的又乖乖做回了VC。
为什么投资人都特别喜欢打德扑？因为打德扑就像做投资一样，做好风险控制和管理很重要。首先，要做到手中有牌，心中无牌。第二是手中无牌，心中有牌。第三是手中无牌，要会读牌。第四是手中有没有牌不重要，重要的让对方知道有牌。第五是让对方知道我以为他手里有什么牌，这时候他会跟着你的意志去打。投资也一样，没翻牌前打牌，就是天使投资，因为你不知道对方的牌，根据你判断来做投资；当你翻牌后就是VC，牌不好就过掉，牌好就加注；当转牌的时候就是PE；到了和牌的时候就是Pre—IPO。但是，很多时候，当你发现加进去之后，你的底收不回来，就叫做风险投资。所以，打德扑跟做投资一样，要有强大的心理承受力。
朱波提出，做天使投资会经历四层境界：
第一层，看山都是山。刚入天使投资这一行，看到什么项目都，什么项目都想投，幻想着这家公司能成。
第二层，看山不是山。从贪婪进入到恐惧，看到什么项目都有问题，都不敢投了。
第三层，看山还是山。通过投过几个案例后，经历过贪婪、恐惧后，就会摸索出一套方法，看好一个项目想投就可以投了。
第四层，逢山必有路。投资人不仅要有投资的眼光，更要有一种梦想、一种情怀，投出一家伟大的公司。
靠谱和不靠谱到极致的人都适合创业。不靠谱的是升维思考，靠谱的是降维打击，不靠谱的是战略眼光，靠谱的是极强执行力。一个公司或者机构，一定要有一个不靠谱的人，带着几个靠谱的形成一个强有力的团队。而马云和阿里巴巴的18罗汉就是很好的典型案例。
而朱波自认为是极不靠谱的，而这样正适合去做投资。一位他可以看懂很多项目，可以指出很多问题，可以制定战略，唯一没办法的就是执行，当然创业者也不会让你指手画脚，这样只去做一些投后管理就可以了。
选择比努力重要，方向比速度重要，就要把握好行业的趋势。朱波把行业分为四种海。
第一是深海。深海表面上是风平浪静，海底暗潮汹涌，也就是说很多优秀的技术和代表未来趋势的东西藏在深海里面，还未被人所知。投资人在这四种海需要的能力是不一样的，在深海当中需要投资人的洞察力。
第二是蓝海。当一个方向被大家很快看到，一种“势”起来的时候，就要快速抓住时机。因为现在互联网的时机窗口已经非常短，考验的就是领导力。
第三是红海。就是在一个行业方向上同质化竞争、格竞争，拼命厮杀。红海里考验的是创业者的执行力。
第四死海。是把这个行业的整个生态打乱了，是你死我活的惨烈。死海是考虑创业者的决断力。
在创业或者投资时，领先两步是先烈，领先半步是先驱，把握好风口时机，还没起来，正起来之时，你投了，可能就会成功。
