整个银行系统的电子商务的交易额将是千万亿级规模，中国企业间的大宗交易会电子化。
新三板在线·文/王熙喜
艾融软件创始合伙人张岩称，他们成立了一个管理总部，下辖艾融软件和待挂牌公司钱先生(APP)，一个银行理财的搜索引擎。从两家公司来看，他们都致力于银行互联网化，或者说是互联网+银行的工具。
资料显示，艾融软件2014年3月登陆新三板，2015年3月开始做市。3月19日做市首日股价暴涨19倍至60元，盘中上摸81元。10个交易日后最高飙至145元，创下当时第一高价股和市盈率600倍记录。
相比纳斯达克新三板门槛过高
虽然目前艾融软件停止了做市，并向上海证监局报送了上市辅导备案申请，拟转板IPO，但张岩对新三板的评价不低。
“挂牌新三板要与公司的发展阶段匹配。天使轮、还没有商业模式的创业阶段就像小学，当商业模式清晰、得到验证之后挂牌新三板，是非常好的事，以较低的成本证明自己是一家公众公司。一百多万元的挂牌费，可获得券商、会所、律所等外部力量的帮助，还获得了挂牌补贴，请几个人的花费都不止这些呢”。张岩称。
挂牌后，对公司的形象、获单能力、招募人员，乃至招投标时，都成为加分项，新三板公司应从这些角度考虑，“而不应成为一个套现的地方”。
张岩第一次创业的公司是纳斯达克上市公司宇信易诚，是当时中国金融IT行业规模最大的企业之一，已于2012年退市。
他说，纳斯达克实行的是注册制，“挂牌门槛比新三板还低”，可自由进出。退市制度更为世人所称道，充分市场化退出。维持费用较高，大约是新三板的10倍。为了保持公信力，避免成为粉单市场的死股，上市公司必须请四大会计师事务所审计，所以费用高达800-1000万人民币。
自由进出和具有公信力是纳斯达克的优势。张岩认为新三板目前挂牌企业的门槛过高，中国三千万家企业，一万家也是经过精挑细选。每年百万维持费用，经过券商筛选应该就是有门槛的。目前我们还是过于强调投资者保护，但是投资不是理财，需要承担风险，再经历几次金融危机，投资者就会明白，国家无法保护投资者，除非不是市场经济，国家只能保护投资者的合法权利。
张岩认为新三板是纳斯达克和OTCBB的交集，但又不完全具备两个市场的特征，比如OTCBB有盘后的大宗交易。新三板是具有不同市场定位的一个自主创新。
如果新三板将来发展成交易所，在创新层企业分了层，投资者也可以分层，可以降低交易者门槛，如纳斯达克精选市场那样。
关于IPO转板，张岩计划了5年时间，为什么不等待转板制度的出台?张岩称，只是公司到了这个阶段，就做这个阶段的事。“新三板若做得比A股还好，我再转回来，我相信它不会拒绝我”。
张岩表示，按照2016年业绩，艾融软件估值可达50亿元，目前在新三板公司市值只有5亿元。当然，他认为估值是结果，做好企业是关键。但是融资受到制约，融资2.5亿元，对比5亿元估值就得卖企业了。
他认为，IPO在全球都是风险很大的事，人们只看到企业熬过去后的风光，但有可能IPO后就变成了一个空壳公司，就大幅亏损。张岩称，他们已储备好资金，2016年11月10日，3000万元优先股定增已完成，银行还有1亿元的授信额度。
千亿级的大宗交易电子商务市场
张岩此前路演时曾披露了中标工商银行三大电子平台中“融e购”电商平台的情形，称2016年“融e购”的销售目标是1.5万亿元。
张岩表示，融e购2015年交易额8800亿元，有望在2016年追近淘宝网的交易额。据了解，2014年淘宝销售额1.1万亿元。但融e购是为银行自己的贷款客户、企业客户提供营销服务的平台，如工行的大宗交易租赁飞机，租赁重型机械，还包括房地产、供应链上下游、集团性采购，是真正的电子商务e-business，淘宝应该是电子贸易e-commerce。
工商银行一年电子系统(网上银行)交易额500万亿元，1万亿只是其中的1/500。将电子结算合同中贸易部分放到电子商务，未来有望达到100万亿，是100个淘宝网，饶是如此，也仅占电子交易额的20%。
整个银行系统的电子商务的交易额将是千万亿级规模，中国的企业间的大宗交易会电子化。这如同汽车取代马车一样，会对社会产生颠覆性的影响。
张岩表示，在500万亿的电子交易中，产生了一千亿的网络贷款，以前贷款利率是基准利率上浮20%，现在上浮10%，也就是贷款利率下浮10%补贴实体经济。原因在于坏账率的下降。以前银行大量是抵押贷款，银行需要实地查看成本较高，现在订单生产，有交易记录，更安全。
“就像当年网上银行1.0版本衍生出网上支付，最后产生了阿里巴巴，网上银行2.0版本会对社会商品流通环节等产生更多的影响。”
网上银行2.0版本可以带来征信的效率大幅提高，工行准备开放贸易征信数据，比阿里巴巴的皇冠数据更加可信，可大幅提高贸易效率，1%效率的提高会对GDP产生巨大的正向效率。
艾融软件为工行、建行、交行、民生、光大等9家客户建立了类似融e购的电子商务平台，在此基础上还形成了直销银行和企业现金管理2大业务线。这是个人网银和企业网银的2.0版本，在1.0版本获客主要来自于网点，但是现在获客直接从网上开始。存贷付，以前只解决了网络支付问题，现在网络贷款有1000亿已通过融e购通道，存款将通过直销银行解决，真正的网络银行时代将到来，网点将逐渐消失。
2016年2月1日，公司成立了艾融数据公司，拟与光大银行成立电子商务运营公司，与之分享银行电子商务的巨大利润。现在又增加了华夏银行电子商务公司，今年有望达到盈亏平衡。张岩称，他们主要挖掘银行的数据，开发银行的机构和个人客户之间的销售潜力。明年、后年有望成为公司业绩爆发点。
2015年12月4日，公司还成立了易签公司。移动互联网时代，U盾将失效，远程认证身份识别将采用人脸、指纹、手写签名、声纹等识别手段。目前人脸识别率最高可达99.3%，张岩直言识别率太低，远远达不到银行产品的99.99%的正确率要求。“7‰的差错率，每天上亿笔交易，意味着错误率几十万笔，这是不可承受的”。如今易签已拿到公安部在金融行业授权使用的唯一的实名认证系统。
财务方面，2015年、2016年上半年艾融软件现金及现金等价物的净增加额为-619.84万元、-363万元，呈现小幅流出。张岩表示，这是由于工商银行等客户的回款较慢，融e购等是公司垫款开发，加上公司投入大，增速快，现金流增速跟不上。
本文出品：新三板在线。作者：王熙喜。
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