最近的主办券商执业质量评价结果显示，银河证券再获新三板主办券商执业质量第一殊荣。同时伴随着监管进一步规范和加强，6月份券商犯错率明显下降。
新三板在线 · 文/郭净净
7月11日，《2016年6月主办券商执业质量评价结果》正式出炉。这是全国股转公司4月29日公布《全国中小企业股份转让系统自律监管措施和纪律处分实施办法（试行）》后，第三次对新三板从业券商作出执业质量评价。
所谓“严师出高徒”。自监管加强后，新三板市场的规范程度大大提高。从券商角度来看，2016年4月的执业评价中，93家券商被全国股转公司记录在册的负面行为高达728条；到5月份，这个记录数据已降到459条；6月，95家主办券商被记录下来的负面行为只有315条，只是4月份的一半而已。
除了整体负面行为越来越少外，个别券商还特别懂规矩。作为新三板市场的券商新兵——银河证券就是“好学生”模范，该机构两度蝉联新三板执业质量评价榜首。
银河证券两获第一
据新三板在线了解，银河证券今年5月份以100.5的评价点值和上海证券并列第一。而6月份的主办券商执业质量评价结果显示，该机构就“独占”冠军之位，评价点值高达101。
也就是说，除了4月被江苏通灵电器牵连在挂牌后督导项目上被扣4分外，银河证券近两个月表现“完美”。此外，在新三板业务方面，新三板在线统计choice数据，截止2016年7月12日，该机构完成挂牌项目数量71个，包含创新层公司12个；同时其新增上线做市项目共计63个，当中35个项目属于创新层做市股票。
而从新三板各家券商整体表现来看，银河证券的新三板业务能力并不算突出。新三板在线统计，在推荐挂牌项目方面，截止2016年7月11日，36家券商的项目量超过71个，其中推荐股票挂牌最多的申万宏源成功推荐了575只新三板股票挂牌，此外安信证券、中泰证券等机构的挂牌项目也在330个以上。
在做市方面，上线做市项目总量超过银河证券的券商达到46个，而目前做市券商全部加起来也不过85家。这其中，广州证券以303只做市股票的拥有量位居第一名，几乎是银河证券的五倍。此外，中泰证券、兴业证券、申万宏源和上海证券等券商的做市股票量较大。
而银河证券直到2015年才筹建新三板业务总部。按照中国银河在2015年年报所言，其2015年新增新三板挂牌项目30个，新增上线做市项目33个；同时完成股票发行29次，发行金额10.85亿元。而在2014年，该机构推荐挂牌项目和做市项目分别只有7个。
随着新三板市场发展，银河证券才开始重视起来。该机构表示，2016年，公司将稳步提升公司推荐挂牌的项目数量，增加做市股票数量及投资额，继续积极推动全业务链的发展。
值得一提的是，银河证券加强新三板业务的背后，或许有再冲刺A股IPO的思路。新三板在线获悉，该机构成功登陆H股市场后，就开始积极筹措回归A股事宜。
2014年8月29日，银河证券正式向证监会递交招股说明书。据当时市场消息，该机构预计2015年叩开A股大门。但随着2015年股市陡变，其上市之路暂时耽搁下来。
2016年4月28日，中国银河公布，履职银河证券董事长7年的陈有安辞任该公司董事长及执行董事一职。据传，陈的接任者是现任证券业协会会长陈共炎。在市场人士看来，这一系列人士变动，或许是银河证券再冲刺IPO的前奏。
券商犯错率大降50%
不过，在监管加强的当口，小心行事的不只是银河证券。从2016年4月第一个券商执业质量评价结果出炉，但如今6月份第三个评价结果公布，券商们愈加小心谨慎。
新三板在线发现，股转公司记录下来的负面行为从4月份728条降到6月份的315条，出错的主办券商也从4月的82家减少到了75家。此外，单个券商的犯错率有所降低，负面行为记录数在5条以上的主办券商越来越少，从4月份的50家降至6月份的29家。
从评价点值来看，三次评分下来，券商评价点值的“最高分”数值在上涨。第一次评价结果中，东方证券和华鑫证券并列第一，评价点值是98.5。第二次银河证券和上海证券并列第一，其评价点值已冲至100.5，同时财富证券等4家券商的评价点值是100。而在第三次评价结果中，银河证券以101点的评价点值独当榜首，此外华融证券等5家券商获得100点。
尽管如此，券商们要想获得“90分”也不容易。根据股转公司给出的评价结果显示，券商的评价成绩并未有明显改善。今年4月份以来，评价点值在90点（含）点以上的主办券商分别是37、38和32家。
虽然券商们的负面行为在推荐挂牌类、推荐后挂牌类等方面改善不少，但出现在交易管理方面的负面行为却从18条增加到88条、79条。细究下来，目前主办券商的负面行为记录需要关注的仍是几个老问题。
老问题一，在推荐挂牌类中，负面行为清单第1条和第5条问题突出，主要集中在通过BPM报送申请挂牌材料被驳回、反馈回复文件无公司签章、部分反馈问题未回复等情形。
第二个久未改善的问题，则是挂牌后督导类中的负面行为清单第15条。监管部门指出，发行备案申请反馈问题主要集中在补充发表是否存在代持、持股平台的相关意见等方面。
第三，在交易管理类方面，从4月份到6月份，负面行为清单23条问题都存在，主要集中在前次做市申报撤销或其申报数量经成交后不足1000股的，未在5分钟内重新报价。
最后一个老大难问题存在于综合管理类，负面行为清单第32条问题至今未能改正。新三板在线了解到，挂牌公司挂牌时采取协议转让方式的申请文件中股东大会召开日期与股东大会决议不一致、股东大会决议中未列明股票转让方式也未提供相关议案等老问题还存在。
显然，上述问题也是全国股转公司最为关注的焦点。随着新三板的规范化程度提高，相关部门的监管力度并未有放松迹象。7月11日，西部证券因推荐挂牌的敦华石油项目，被股转公司要求出具书面承诺自律监管措施。此前几天，财通证券、国盛证券等也收到类似措施。
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