在监管日趋严格的市场下，玖隆再生控股股东及关联方的资金占用问题被券商风险提示，同时遭监管局出具警示函，或面临退出创新层的风险。
新三板在线·文/陈蒙蒙 朱成祥
市场的逻辑是让企业在竞争中优胜劣汰，最终达到资源的优化配置。资本市场同样如此，通过建立健全退出机制，优化资本的最佳配置，同时也是保护投资人的利益。
作为多层次资本市场的重要组成部分，新三板也需要最大化利用资本。近期，股转系统终止挂牌实施细则(征求意见稿)的出台，以及新三板“准退层股”的出现，正是说明了这一点。
10月24日，玖隆再生发布风险提示公告，公告表示公司因大股东资金占用，遭证监会江苏证监局出具警示函措施的决定。根据相关规定，公司或因此退出创新层。
“准退层股”再添新丁
事实上，早在9月12日，米米乐就因受到四川证监局开具的《行政监管措施决定书》，遭主办券商风险提示，或因此退出创新层，米米乐也因此成为“准退层”第一股。
而玖隆再生也于10月19日收到证监会江苏监管局《关于对苏州玖隆再生科技股份有限公司采取出具警示函措施的决定》，对公司采取出具警示函措施的决定。
依据《全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法(试行)》第十二条相关规定，公司已不满足创新层的维持条件，因此或将于2017年5月底由创新层调整至基础层。
资料显示，2015年度，玖隆再生关联方常熟百纳再生资源有限公司累计占用公司资金7276.14万元，其股东唐关林累计占用公司资金1169.48万元;于2015年12月前归还完毕。2016年度，截止2016年4月30日，公司关联方常熟百纳再生资源有限公司累计占用公司资金1284.18万元，公司股东唐关林累计占用公司资金448万元，于2016年8月前归还完毕。
上述资金占用行为未履行相应决策审批程序，未及时进行信息披露。违反了《非上市公众公司监督管理办法》第十四条和第二十条、第二十五条的规定。因此，玖隆再生收到中国证监会江苏监管局出具警示函的监管措施。并遭主办券商东吴证券风险提示。
玖隆再生表示，公司接受江苏证监局的监管管理措施，不申请行政复议或提起行政诉讼，并按照监管要求，重新梳理内部控制制度。
实际上，除了资金占用问题，玖隆再生的业绩并不理想。公开资料显示，公司于2015年7月9日挂牌，主营再生塑料瓶片的生产和销售。2015年公司实现营业收入1.61亿元，较上年同期增长8.01%;实现净利润105.85万元，同比下降57.18%。
而玖隆再生2016年上半年实现营业收入1.01亿元，同比增长45.40%;实现净利润19.22万元，同比减少84.21%。
虽然营收是在增长的，但净利润却大幅下降。对于净利润的大幅下跌，公司表示，由于公司较注重研发，引进采购和销售人才，制订了绩效考核机制，此两部分费用的增加，导致公司本期净利润比上年同期有较大下滑。
监管层严查资金占用毒瘤
值得一提的是，同样在10月24日，德运塑业(831349)、永创医药(833453)、标榜新材(830911)、鼎阳电力(834719)四家公司收到中国证监会江苏监管局出具的警示函，被监管的事项均为关联方、股东资金占用行为。
其中，德运塑业有一家关联方占用资金，2015年度，扬州市刘氏化工有限司累计占用资金1393.18万元。
永创医药有两家关联方，2015年度，淮安永大进出口贸易有限公司累计占用公司资金2416.56万元;毕大伟累计占用公司资金4万元。2016年度，截止8月5日，公司关联方淮安永大进出口贸易有限公司累计占用公司资金909.53万元。
标榜新材则有三家关联方，2015年度，公司关联方江阴市金榜贸易有限公司累计占用公司资金300万元;关联方江苏瀚阳新材料科技有限公司累计占用公司资金1000万元;关联方江阴标榜塑料制品有限公司累计占用公司资金1800万元。
鼎阳电力也有两家关联方，2015年度，公司关联方江苏爱多光伏科技有限公司累计占用公司资金9514.50万元，关联方江阴市仁利德贸易有限公司累计占用公司资金2000.00万元。
上述资金占用行为均未履行相应决策审批程序，未及时进行信息披露。不过，上述四家公司均处于基础层，因此并无降层的风险。
市场人士表示，企业经营权与管理权的分离是现代企业的重要特征。而新三板市场股权高度集中，这容易会引起大股东和中小股东之间控制权和信息的不对称状况。
因此，为了保护投资人的利益，加强监管是必须的。而新三板分层也是为了将风险分层管理，对违规企业降层处理，或有助于新三板的良性发展。
本文出品：新三板在线。作者：陈蒙蒙 朱成祥。
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