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hello 大家晚上好，最近大家理财是不是赚的很多？
书签客近期更新的比较慢，主要是家里的小宝宝出生啦，天天围着孩子转，时间不足，还请大家多多包涵。同时，书签客近期也在闭关修炼，希望能写出一个成体系的文章奉献给大家。
今天发的文章是一片旧文，书签客把之前关于基金定投的思路再次梳理了一下，主要是定投的几个方法，希望对大家的基金定投有帮助。
（今天文章有点长，大家慢慢看）
曾经有牛人总结过基金定投的三个诀窍，大家一起感受一下：
在估值低的时候买买买；
2.在估值高的时候卖卖卖；
3.在全民都开始讨论股市的时候果断止盈，落袋为安。
这三条可以说是投资基金的至理名言，但是遗憾的是道理很多人都懂，真正实际操作的时候都很难做到，或者说普通投资者很难预见到什么时候是高估，什么时候是低估。比如在股市大涨的时候，你是否愿意及时止盈甚至清仓？在股市暴跌的时候你能保持清醒不盲目割肉，而是大胆抄底？
如果能做到这三点，估计都是神仙级别的，所以赚钱的人都是反人性高手。可惜我们都是凡夫俗子，有时候需要一些强制性规则来规范自己的投资行为；或者是提供一些指标来帮助我们判断何时适合买进，何时适合卖出。
下面，我来给大家介绍三种基金定投的方法。
傻瓜定投
所谓的“傻瓜定投法”其实就是定时定额进行基金投资。即每次（可以按月，也可以按周）投入固定的资金去购买基金。举个例子，小明看好一只基金A，决定采用傻瓜定投法进行按月投资，那么小明可以在每个月固定的一天（比如每个月5号）拿出1000元进行投资基金。
目前绝大部分基金均支持这种傻瓜定投方式，无论是在网站还是手机APP上都可以进行设定操作。大家可以在自己熟悉的基金购买渠道进行设定。
傻瓜定投法的优势。对于上班族来讲，傻瓜定投法最省时省力，我们不需要天天盯盘，不需要每次定投的时候计算各种数据，对于上班族或者没有过多时间打理基金的朋友来说，傻瓜定投简单而有效，可以积少成多，分散投资风险。正所谓，大道至简。只要能坚持，傻瓜定投对于大部分收益还是能保证的。
那么傻瓜定投的收益到底如何呢？
我们拿易方达沪深300ETF联接基金来做个测试。为了使测试更加公平，我们的测试时间跨度是4年，既包含了2015年的牛市，也包含了熊市（时间是：2013年6月1日-2017年7月1日）。每个月的5日为定投日，看看一次投入和按月定投之间，哪种投资方式收益更高。
可以看出来，傻瓜定投法的年化收益率接近13%，要比目前主流的网贷P2P理财还要高，比一次性买入基金的收益率高出2.1个百分点，而且还不用将49000元全部一次投入进去，可以说傻瓜定投已经超过了绝大多数投资者能够获得的年化收益率，因此只要长期坚持傻瓜定投法，普通人也是有可能在市场上获得较高收益的。
当然，傻瓜定投法并非没有不足之处。在上面的表格中，细心的朋友可能已经发现了，两种方法的绝对收益是不同的，虽然傻瓜定投法的年化收益率比一次性投入的高，但是由于每次仅仅买入1000元，尤其是在市场估值较低的时候，低估值筹码积攒的并不多，所以在绝对收益率方面不如一次性投入。
总的来看，基金定投法则的初衷就是更多的是平滑市场风险，获取市场的平均收益。所以，在有效降低风险的前提下，傻瓜定投法更适合绝大多数普通投资者。
均线定投
傻瓜定投法简单方便，但是如果想搏取更高收益，傻瓜定投法还是有一定差距。虽然大家每天工作都很忙，但是对于我们自己挣的钱，大家还是有时间去打理的。所以这一节，给大家介绍一个新的基金定投方法---均线定投法。
有过投资经验的朋友都了解一个投资规则，那就是当股市高估的时候，投资人就要赶快离场，毕竟国内A股市场通常是“牛短熊长”，要尽快把到手的收益“落袋为安”。道理很简单，但难的就是如何判断股市是否已经高估了呢？
这里要引入一个新名词，那就是均线。我们经常听炒股的同学说60日均线，90日均线，240日均线等等。那么什么是均线，均线对于基金定投有什么帮助呢？
实际上，均线理解起来比较简单：就是一定时期内股市收盘价的平均值。比如上证指数60日均线，就是把过去60天上证指数收盘价加起来求平均值，然后每天计算出来的平均值连接起来，就会形成一条曲线，这条曲线就是均线。以此类推，我们就可以得到90日均线、240日均线等等。
相对来说，60日均线和90日均线都属于中短期均线，他们的波动幅度还是较大，很难反映出市场的趋势。而240日均线由于时间跨度比较长，能够比较客观的反映过去大半年的市场变化，作为一个标杆，240日均线可以成为基金定投的基准。
那么240日均线作为定投基准是如何操作的呢？
这里我们以上证指数和上证指数240均线做个对比。如果上证指数比240均线高，那么就可以说明市场已经趋热，不要盲目的进入市场才是王道，投资人要做好开始减持资产了，甚至要做好逐步离场的准备了。
如果指数比240均线低，说明市场开始趋冷，大家抛弃，甚至割肉的时候反而是你入场的时候，能否实现“小目标”就在这一瞬间。
所以，240均线可以作为我们的定投的一个风向标。那么，怎么才能量化240均线这个指标呢？毕竟理论要和实际相结合，总不能纸上谈兵。我们可以通过均线和指数的比值来判断当前市场处于什么状态。这个比值就是比率：
比率=（指数-均线）/指数
当比率大于零，说明指数比均线高，如果高过一定比例，就需要逐步减少投资开始卖出，甚至是清仓。当比率小于零，说明指数比均线低，小伙伴就要做好买买买的准备，这时候资产价格估值低，适合抄底。
智投星
上面这张图就是我按照均线的思路，调试的投资规则。具体跟大家解释一下：
这里均线定投法是以240日均线为参考，当比率在很小的范围波动时，比如在5%以内的时候，我们还是按照傻瓜定投法，每个月定投1000元。
当比率是负值的时候，比如小于-5%的时候，也就是说指数低于均线，说明指数有低估的趋势，这个时候我们就可以增加定投的金额，即指数比均线低5%，每次定投金额为1400元。如果比率越来越低，也就预示着指数的估值也在降低，那么我们就可以真正的实施“低吸”，不断的增加定投的资金，更多的购买价格低廉的筹码。
当比率是正值的时候，说明市场已经开始活跃，新入场的资金和用户开始增加，随着热度不断升温，指数将进一步高于均线，市场也会进入过热的阶段。在比率上升的过程中，我们就要不断的减少投资金额。从历史经验来看，当比率达到40%以上，说明市场已经过热，甚至有达到顶点的趋势，这个时候我们就需要及时做出决断，清仓获利，尽快离场。
说了这么多，均线定投法的效果如何呢？我们来看看回测数据，这次我们依然拿易方达沪深300ETF联接基金作为例子，同时为了和傻瓜定投法进行对比，我们也选择了同样的定投时间进行数据回测，大家来看看最终的对比结果：
64.7%的年化收益率，可以说即使一直是牛市，也是极少有人能够达到这么高的收益率，更不用说连续几年都能达到。有没有一种巴菲特附体的感觉？！这种均线方法可以直接秒杀傻瓜定投，收益率也是十分诱人，年化收益率超过60%。
那么在股灾面前，均线定投法如何避免损失的呢？
我们可以看看下面这张图，红色的是定投买入，蓝色的是定投卖出，2015年股灾发生在6月15日左右，而均线定投法在6月5日提示要全部卖出，也就是说在6月5日的时候，比率超过40%，按照均线定投法的规则，要全部清仓。等到下一个定投日（7月6日）的时候，系统提示重新开始新的一轮定投。
就这样，稳稳地，赚到了。
智投星
如果过去几年大家真的是严格按照均线法进行操作的话，那么你已经稳超巴菲特老先生。具体每个月定投的金额和相应的比率数值，大家可以看下面的表格。
价值平均法
听了前两种定投方法，大家是不是很心动，也想跃跃欲试开始自己的基金定投之旅？先别着急，还有第三种方法也很简单。那就是价值平均法。价值平均法的目标就是让基金每个月的市值按照固定额度增长。
举个例子，假如小明决定按月定投基金A，使用的方法就是价值平均法。如果第一个月投资了3000元，按照价值平均法，每个月要保证基金的市值都增长一倍，那么第二个月基金的市值要达到3000+3000=6000元，第三个月基金市值要达到3000+3000+3000=9000元，依次类推。但是如果在第一个月买入之后，基金的市值慢慢涨到了3600元，那么第二个月购买的时候只需要买6000-3600=2400元就行。如果基金的市值跌到了2800元，那么第二个月就需要购买6000-2800=3200元。
也就是说，下一个月要投入基金的金额和当前基金的市值密切相关。如果基金下跌了，那么就需要多投资一部分资金，如果基金上涨了，就可以减少投资。总之，这种投资方法就是反着人性来，看到基金上涨了反而少投资，看见基金跌了反而多投资，典型的高抛低吸策略。这么变态的方法，定投效果如何呢？
我们依旧拿易方达沪深300ETF联接基金作为例子，时间跨度还是2013年6月1日--2017年7月1日，最后我们会和傻瓜定投做对比，通过回测数据看看哪种定投方法收益更高。
可以看出来，和傻瓜定投相比较，价值定投还是略胜一筹，年化收益率比傻瓜定投多出3个百分点。这里有几点需要和大家说明一下：
一方面，价值平均法在数据回测的时候，我们发现它的投资次数并不是50次，而是仅仅30次。为什么会出现这样的情况呢？
这是因为，随着我们使用价值平均法投资次数的增多，逢低多买，逢高少买的策略让基金市值一直在慢慢增长，当其中某一次基金市值已经超过需要再次定投增加的金额时，就不需要再投资，也就是投资金额为0。
例如小明选择的基金A，在第一次投资3000元之后，操作得当，10个月之后市值增长到了34500元，那么第11月就不需要在去投资，因为增长的市值已经覆盖了下一个月需要投入的金额。
另一方面，由于有些月份并没有实际投资，所以价值平均法实际投入的总金额也比傻瓜定投法少很多，但是绝对收益相差无几。对于一些投资资金不是很多的朋友，价值平均法还是十分值得考虑的。
总的来看，这次介绍的这三个基金定投方法各有特色，没有那个方法是万无一失，稳赚不赔的。
比如：
傻瓜定投法的优势在于节省时间，省时省力，分散风险，不用每次都去盯着指数变化去计算，保证银行卡里有足够的投资资金，让系统每月自动扣钱就可以。但是缺点就是收益率相比其他几个方法并不高。
均线定投法的优势在于收益率很高，但是缺点是需要自己设定投资的规则，甚至决定在什么位置要加大投资力度，在什么位置要立刻清盘止盈，风险性要高于其他两种方法，投资者要有足够多的经验和敏感度。
价值平均定投法的优势在于践行了低买高卖的投资原则，收益率也很不错，但是缺点是真正拿到手的利润不多。因为价值平均法到后期基本上就不需要投资者再投入本金进去，所以基数不大，即使收益率很高也难以拿到足够多的绝对收益。
当然，方法和每个人的情况都是息息相关的。选你喜欢的，习惯的。
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