7月27日，被称为史上最严的银行理财业务监管新规征求意见稿下发至各银行。新规一旦实施，一大重要影响就是体量较小的银行在开展理财业务时将受到较大限制。
融360小编分析后发现，新规对于广大普通投资人也会产生三点影响，主要体现在所购买的银行理财产品收益率有所降低、安全性有所提高；看到的理财产品预期收益率“水分”减少；去小银行买理财产品或去大银行买某些类型的理财产品可能买不到等方面。
影响一：去小银行只能买国债、票据、大额存单等基础理财产品
原理：新规第十六条规定可开展风险较高的综合类理财业务的商业银行的门槛：资本净额不低于 50 亿元人民币、监管评级良好、理财业务管理规范等；新规第十七条规定商业银行首次开展理财业务的，应当从事基础类理财业务至少三年。总体而言，要有钱、有资历、身家必须清白。
因此，新规实施后，投资人在体量较小的银行可能只能买到国债、票据、大额存单、货币市场基金、债券型基金等基础理财产品。如果要购买投资于非标准化债权资产、权益类资产的综合类理财产品，就需要去大银行方可办理。大银行在资金实力、风控机制、业务水平等方面占优势，相当于是监管部门通过新规帮投资者筛选出了投资相对高风险理财产品的备选银行。
影响二：非常难以买到投资于股市的银行理财产品
原理：新规第三十五条规定商业银行理财产品不得直接或间接投资于除货币市场基金和债券型基金之外的证券投资基金，不得直接或间接投资于境内上市公司公开或非公开发行或交易的股票及其受(收)益权，不得直接或间接投资于非上市企业股权及其受(收)益权。简而言之，银行理财的资金不能投向股票市场。也就是说，新规一旦实施，普通投资人将无法买到投资股市的银行理财产品。
但这并不意味着“一刀切”，使银行理财彻底与股市绝缘。因为新规第三十五条还有后半句话：“仅面向具有相关投资经验，风险承受能力较强的私人银行客户、高资产净值客户和机构客户发行的理财产品除外。”也就是说，银行理财还是可以投股市的，只不过这部分高风险的理财产品只面向特定客户开发：私人银行客户和高资产净值客户。
私人银行客户是指金融净资产达到 600 万元人民币及以上的商业银行客户，而高资产净值客户需符合下列条件之一：单笔认购理财产品不少于 100 万元人民币；认购理财产品时，个人或家庭金融净资产总计超过 100 万元人民币等。
影响三：难以通过选择优先级份额参加权益类产品的投资
新规第十四条规定商业银行不得发行分级理财产品。所谓分级理财产品，是指商业银行按照本金和收益受偿顺序的不同，将理财产品划分为不同等级的份额，不同等级份额的收益分配不按份额比例计算。
分级产品遭禁后，不同风险偏好的客户将无法通过选择不同优先级份额的方式参加权益类产品的投资。融360小编认为，此举意在降低分级理财产品中劣后级产品的风险，对于高风险偏好的银行理财投资人进行了一定的限制。
总体影响：购买的银行理财产品的预期收益和风险都有所下降
原理：新规规定体量小的银行不得开展综合类业务；大银行在开展综合类业务时基本不得投资高风险领域；要求每只理财产品的总资产不得超过该理财产品净资产的140%以控制杠杆等等，中心思想是降收益、降风险，强化银行理财产品的低风险定位。
融360小编认为，新规一旦实施，从前普遍存在的用高风险投资项目拉高理财产品预期收益率的现象将有所改变，投资人在购买时看到的理财产品预期收益率的“水分”将减少，风险也会降低。
代销未被禁止，“飞单”仍可能发生
从目前公布的征求意见稿来看，新规未对银行理财产品的代销业务做出限制，“飞单”、存单变保单等情况仍有可能发生。融360小编提醒投资人，要反复核实自己买的究竟是什么性质的理财产品，看清楚合同落款，明确所购买的理财产品的性质、发行方、投资方向、风险声明等。
总而言之，虽然新规从多方面提升银行理财产品的安全性，仍有一些风险需要投资人自身提高防范意识来规避，根据实际情况和具体需求选择合适的理财产品。
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