红岭清盘意味着网贷步入末路？扯淡！_

作者 | 山哥

2017年7月27日早上，红岭创投董事长周世平在“红岭社区”发文称，将在2020年12月31日前，把现有网贷业务全部清盘，一时间引发了网贷行业巨大的讨论。

这可谓是一个爆炸性的新闻，也可谓网贷界的一场地震。

众所周知，2009年上线的红岭创投是网贷界的龙头大哥之一，董事长周世平也是网贷行业较早的创业者。可现在连“大哥”都自爆将要清盘了，这让下面的“小弟”“小妹”们作何感想？是网贷行业真的不行了吗？

其实，在山哥看来，社会在进步，环境在变化，“大哥”也不是神仙，也有短处，而“小弟”“小妹”们此时也不用战战兢兢、妄自菲薄。所谓时势造英雄，在当前整个网贷行业都处在关键整改期时，若能瞅准机遇，奋力前行，谁都有可能成为新的“大哥”！

成也大单，败也大单

在“红岭社区”的文章中，周世平说道：“网贷不是我们擅长的，也不是我们看好的，这块业务最终会被老周清理出去，只是时间而已。网贷有规模，有不良资产，没有利润，一堆人操心老周什么时间跑路，不想他们太累!”

老周说的应该是真心话，不过要说红岭创投不擅长网贷，却是谦虚了。据其官网数据，截至7月26日，红岭创投累计成功投资金额2702亿元，吸引投资人179万人。另据网贷之家监测的数据，截至7月26日，红岭创投待还余额为192.06亿元，借款标数为10617个，待还借款人数28406人，待收投资人数为143213人。如果这样的业绩还说自己不擅长网贷，那么那些中小型的网贷平台恐怕早就羞得不敢见人了。

老周所说的不擅长网贷，应该指的是指小额网贷

他曾在《红岭老周闲话网贷》中有这样的描述，2012年年底开始，红岭创投的发展瓶颈已经凸显，优质项目稀缺，快借资金排队，项目开发难度大、成本高，行业因为互联网金融概念兴起呈现爆发性增长。红岭创投需要求变，因此我们开始计划再度转型，老周委托银行界的朋友帮忙寻找合适的人选。

2013年11月，专注银行业多年的张宇加盟红岭创投，开始凭借对公业务的深刻理解以及相关资源，帮助红岭创投迅速缔造大单模式，并率先推出了垫付模式。

根据红岭创投公开的年度报告，2013年红岭创投累计交易额51亿，全年的交易额为26亿；而到了2015年这个数字变成了累计1052亿，全年905亿。也就是说张宇加盟后的两年，红岭创投的累计成交额翻了21倍，全年成交额翻了34倍。

红岭创投从此以“大单模式”“刚性兑付”闻名于业内外。

然而，大单模式却很快遇到了政策红线。2016年8月24日，银监会等四部委联合下发了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，《办法》第十七条要求，同一自然人在同一网贷平台和所有网贷平台的借款余额，分别不得超过人民币20万元和100万元，同一法人或其他组织的额度分别是100万元和500万元。

这意味着张宇缔造的红岭创投大单模式将无法继续走通。

果然，2017年3月28日开始，红岭创投新发的产品开始以限额为标准，限额以上的大单产品全部停止发新标。

由大单模式走向小额分散，意味着红岭创投必须对原有的资产端开发模式、风控模式等进行“刮骨疗伤”式的调整，也意味着靠大单模式一马当先的红岭创投又要回到初创时的状态，重回起跑线，再度与其他2000多家网贷平台激烈竞争。

而周世平的内心深处并不看好对小额分散的网贷业务，他曾在接受媒体采访时表示，全国多家机构都在做小额，竞争过度激烈，“大部分银行吃过很多的亏，现在让民间机构来做，从筹备能力以及掌握的资源来说，比银行要弱得多，我并不认为民间机构能把这块做好。”

内心的排斥还只是一方面，更艰难的是，此时的红岭创投就像一艘满载负荷的大船，即便想掉头已不是一件容易的事。红岭创投目前还有数亿的坏账需要去消化，而这靠红岭创投过往8年的收入是很难覆盖掉的。

对此，山哥认为，在国家对网贷平台的监管进入关键整改之时，红岭创投选择急流勇退，公开宣布清盘是在监管下的顺势而为，也是对投资人负责的理性抉择。

小额分散平台迎来好时代

不过，红岭创投的清盘并不代表整个网贷行业未来的走向，也并不意味着网贷行业步入末路。

表面上看，红岭创投的清盘是因为与当前的网贷监管政策不合拍，但从根本上来看，还是因为大单模式风险太大，既不利于企业长久发展，也不利于国家金融安全。大单模式的资金集中度过高，内部管理和风控管理的难度极大，一旦在某个大型项目上出现坏账，影响更大。

2014年8月以来，红岭创投就不断爆发大额借款风险。2014年8月，红岭创投发布了一份借款逾期说明，4个项目借款本息1亿元出现逾期，涉及投资4567人。2015年2月，红岭创投再度爆出7000万元坏账。2015年年底，周世平再次在红岭论坛上公布5亿元坏账。2016年3月，周世平在一次演讲时称，有一笔贷款损失了1个多亿，高管涉嫌职务犯罪。2017年，其再次出现两笔大额借款逾期。其中一笔是辉山乳业关联公司担保本金5000万元，另一笔是大连机床股权质押本金1.5亿元。

大量借款逾期、坏账，对红岭创投形成了巨大压力。2016年，红岭创投营业务收入2.15亿元，但净利润亏损达1.83亿元。

所以，从以上来看，红岭创投的清盘，监管限额政策只能说是导火线，存量压力、资产转型挑战与盈利困难才是压倒它的三座大山。

值得庆幸的是，红岭创投这样大额标平台的清盘是先把存量业务处理好再退出，而非不负责任的“跑路”退出，这种“良性”清盘可谓网贷发展史的一个标志性事件，标志着网贷行业开始往明朗、合规的方向发展。

问题是，对于大标平台而言，难道只有清盘？

自《暂行办法》限额出台后，不少大额平台纷纷借道金交所或者转型业务等方式迎合监管。但是，近期，监管层发文禁止与金交所开展涉嫌违法违规业务后，大额平台“金交所”通道貌似也被堵住了大半。

在此形势下，回归小额分散模式再次成为行业共识。

而这恰好是中小型平台通过提升市场竞争力来完成“逆袭”的绝佳时机。

对于类似红岭创投这些以大额标起家的“大哥”们而言，它们的架构体系、管理体系、风控体系和小额分散的体系是不一样的，现在让它们重新回头改造这个体系，相当于让它们重新回到了起跑线，这样成本非常的高，也非常痛苦和困难。

但中小平台已经在小额分散领域深耕多年，在激烈的市场竞争中积累了不少的经验，练就了一套适合自己的生存技巧，接下来只要积极走向合规之路，继续发挥自己的长处，提升自己的核心竞争力，很有可能就脱颖而出，占地为王。

因此，在山哥看来，红岭创投清盘这个爆炸性的新闻所引发的行业地震，震倒的不是整个网贷行业，而是网贷行业身上的风险和灰尘，拍拍身上的灰尘，更加规范、健康的网贷行业将会走向一个更灿烂的明天。