现金贷行业如今风声鹤唳，高悬在头上的监管“利剑”可能很快就要砍下来了。老王（化名）担心的事终究发生了，此前他预判现金贷业务可以开展到明年四五月份，然而，没想到趣店CEO罗敏的“回应一切”，使得争议更加“火上浇油”，现金贷的美好时光可能提前终结。现在，趣店的同行们，恨死了这个“猪队友”。
然事已至此，也唯有想办法应对了。目前他正在想办法获取相关牌照。“网络小贷牌照的价格已飙升到了4000万，而且，有钱也搞不定。”
那么，拿到牌照就一劳永逸了吗？哪些现金贷平台最终能够在监管大潮后活下来？
先决条件：资金、牌照
“那肯定是利率低的平台。”一位业内人士直言，部分平台采取日息、月息等概念吸引借款人，年化利率高达100%，最高的“发薪贷”年化利率甚至高达598%，用高收益覆盖高风险。如果监管层要求包括手续费在内的总年化利率不得超过36%，且严格执行这一规定，那么一大批现金贷公司都要垮了。
尽管目前最终的监管方案尚未正式出笼，不过根据媒体报道，有几点是明确的：
一，利率限制。利率如何界定，被认为是影响一批现金贷平台存亡的生死线；
二，放贷资质方面，牌照管理是趋势。也就是说，持牌机构才能开展现金贷业务。主要涉及的牌照包括网络小贷牌照、消费金融牌照。
三，资金是“源泉”，如果监管层严控现金贷的资金来源，对现金贷公司的打击非常大。
目前现金贷业务的主要资金来源渠道包括：银行、信托、消费金融公司等持牌机构，此外还有自有资金以及P2P平台的资金。其中，以持牌机构的资金为主（以“联合贷款”、“助贷”、ABS等方式合作）。
盈灿咨询高级研究员张叶霞指出，目前的政策预期是36%的利率上限，在这一“红线”下能够盈利的平台，才有可能活下来，而那些在资金实力、股东背景、合规性方面有优势的公司以及互联网巨头（如阿里的借呗、腾讯的微粒贷），胜出的概率更高。
洪泰基金高级投资经理黄瑀也表示，监管大潮后能活下来的是在资金端有优势的平台，
“如果银监会限制持牌金融机构资金与现金贷公司合作，那么，如何拿到低成本的资金，是非常考验平台的。”此外，能存活下来的还包括有一定规模体量的平台（其抗风险能力更强）、拥有牌照的公司（在合规性优势）。
有场景，锦上添花
一位业内人士则指出，银行离监管层近，从银行对现金贷公司的合作要求，或可管窥一豹。
据介绍，某银行对合作的现金贷公司提出的要求包括：1.有小贷或消金牌照；2.原则上资本金不低于1亿元；3.合作平台规模存量50亿元，客户不低于50万；4.保证金不低于15%；5.有同业合作；6.优先考虑有消费场景的公司；7.优先考虑业务模式成熟的公司（比如有线下资产端门店）；8.成立年限不低于2年。
“如果8个条件能同时满足是最好的，退而求其次，需要满足1、2、4、5、6这几点要求。”上述人士进一步表示，其所在地区的金融办反复提到了场景。
为何强调场景？他称，政策支持的是消费，而场景背后通常挂钩的是实体，而且场景内的加杠杆等于在变相增加资金流动，帮助实体企业。另一方面，针对特定场景内的用户放款，并非针对没有风险或还款能力差的人，不会把次级人群带入垃圾人群里去，不会影响整个社会的结构。“再者，年化36%以下的借款利率，导致很多现金贷的企业盈利能力骤降，那么，想要盈利的现金贷公司，必须要控制不良率，而控制不良率的充分条件是有场景（特别是欺诈风险）。”
普惠金融是现金贷的幌子？
普惠金融，是业内广泛宣传的一大概念，然而，现金贷业务是否真的在践行普惠金融事业？
平安集团副首席风险执行官、陆金所控股首席风险执行官杨峻在出席由中国互联网金融协会主办的2017中国互联网金融论坛时指出，现金贷这这个商业模式是成立的，市场需求也有，商业模式也成立，但是，在具体的运营当中还是更多的用了提高收入这个逻辑。“我开玩笑说，做普惠金融不能把自己搞成暴利的机构，自己赚那么多钱，怎么还说是普惠金融？而且从客群来看，是不是真正做到了普惠，这个是值得探索的。”
短融网CEO王坤也表示，普惠金融的实现，有三个阶段：可获得、可支付、可持续。其中，最重要的是第一点——可获得性，否则普惠金融就无从说起。但是，如果依然按照目前现金贷的态势发展，或将无法“可持续”发展。
“因为，按照目前现金贷的利率，好客户会越来越少，吸引来的更多是劣质甚至垃圾客户，且多头借贷的借款人越来越还不起钱，陷入以贷养贷的怪圈，直至最终崩盘。”
不过，一家总部位于深圳、投资方有国外主权基金的现金贷公司高管指出，目前国内的现金贷被“妖魔化”，原因是公众对现金贷的定义和理解是比较狭隘的。当前，公众对现金贷的印象和概念大多停留在paydayloan（发薪日贷款），属于极小额极短期的借贷，比如1-2个星期，贷款金额在500-3000元左右，年化利率很高，这样的贷款服务，确实存在高风险高利润的可能。加上贷款金额较低，周期较短，相对缺乏比较严谨的风控技术，所以会导致逾期坏账率的提升，造成恶劣的社会影响。
他表示，纯现金贷款还包括一些更长周期，额度更高的服务，而这块市场值得深耕。
来源 | 网贷之家 作者：牧晨
