7月20日 张晓峰的第 193篇文章
原创不易，转发是对晓峰最好的支持
昨天注意到这个消息的时候已经收稿了。所以今天补一下。但不知道是不是观点和他人已经雷同?
万科的举报：
万科举报宝能违规主要问题集中在前期9个资管计划上，洋洋洒洒9000字，涉及八宗罪：其一是9个资管计划未按照一致行动人格式要求完整披露信息；其二是9个资管计划合同及补充协议并未作为备案文件存放上市公司；其三是9个资管计划披露的合同条款存在重大遗漏；其四是9个资管计划合同属于违规“通道”业务，其五是钜盛华涉嫌非法利用9个资管账户从事证券交易；其六是9个资管计划涉嫌从事非法股票融资业务；其七是9个资管计划不符合上市公司收购人的条件，其相关各方均无充分依据行使表决权，不具备让渡表决权的合法性前提；其八是9个资管计划涉嫌拉高股价，为前海人寿输送利益。
有一句话我很欣赏：我和你谈逻辑的时候，你谈情怀，我和你谈情怀的时候，你谈逻辑。
万科之前的诉求路径就是情怀。现在开始谈宝能违规的逻辑。其实说来说去，市场已经厌烦了万科的作为，就一句话：换做是你，要买一个公开上市的股票，需要公司的董事长签字同意吗？如果你有这个要求，你可以不上市。难道我还偷偷潜入工商把自己的名字加到股东名单上吗？
所以，无论宝能的资金有什么问题，不是你万科应该关心的。这个还是越界。
打个比方，你去吃碗面，小二说，你的逼格和我们店的形象不符，我们不卖给你。你什么感觉?或者说，你的逼格完全符合我们青岛大虾的价格，所以，必须买单。你什么感觉？
至于，万科举报，把监管层拖下水就更不应该了。小孩子打架最喜欢说的一句话就是：我去叫我爸爸！问题是监管层是不是你爸爸?也在两可之间吧？
我们设想一下，监管层接了这个投诉，该怎么处理呢？有现成的法律法规来规范吗？即使现场炮制，市场会被说服吗？难道以后真的买股票都要上市公司点头我们才能买吗？这个真是滑天下之大稽了。或我们以后经常会看到这样的上市公司的公告：现发现某逼格低于本公司相关标准的投资人买入本公司股票100股，特申请停牌，等待证监会处理，直到该投资人主动清除持股，再恢复交易云云。
曾记得有这么个案例，有个精神有问题的会计，挪用了公款，捐给了红十字会。东窗事发，公司问红字会要钱，说这个钱捐得不合法。红十字会说：我收得合法。
说完了万科，说姚老板。姚老板不知道之前做过A股没有?显然，这方面的功课有点被忽悠的成分，我们不谈AH股估值的差异是不是合理。我们来看一个股票：
中国神车，题材加身的时候，从底部涨了10倍，现在回到最高价的1/5的位置，成交量的低迷也充分说明已经成为市场的弃儿，关注度无限趋近于零。这个就是A股，题材股的过山车行情才是主流。
再看万科目前的走势：
二级市场万科股价的幻想来自于对万科和宝能在资金实力上碰撞的憧憬。显然，万科不准备在资金层面和宝能决一雌雄，也就是不会有争购之类的事情发生。那么，等待万科股价就将是慢慢回归价值。什么是价值?去除题材的光环，等分红吗？目前持股的投机者全部换成价值投资者，和宝能一起守护万科。这样的股价在A股会是如何的呢？
所以，姚老板如果说他的计划中有股价高位套现的想法的话，基本是不可能的。如果这个不是他的计划，那也就无所谓了。而如果万科的团队最终选择离开万科，那么万科的价值打折又是必然的事情。总之，宝能想要真赢，很难！
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