7月27日 张晓峰的第 199篇文章
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今天市场大跌，结果无异于千股跌停，毕竟很久没有看到过这样的暴跌走势了。
今天有个段子：“大家都以为*欣泰已经是个死人了，没想到他突然坐起来了，结果大盘吓晕了!”
就在大家津津乐道*欣泰里面进出的幸运和愚蠢的时候，也许，大盘用一个*欣泰2个亿的成交量成功地吸引了市场中大部分人的注意力，就在这个浑浑噩噩之中，指数开启了暴跌模式。
其实整个上午的3/4的时间里，市场还是给了大家从容撤退的机会的。但全天就不一样了。
创业板暴跌5.45%。
如果不是银行股尾盘的拉升，想必上证的走势会同样难看无比。
那么到底是为什么呢？
一般，无论是大盘还是个股走出井喷或者断崖的走势，都是因为出现了重大的事件驱动因素。那么今天发生了什么呢？
A股进入监管新时代市场
消息面上，深交所表示，针对"虚拟现实"、"石墨烯"、"人工智能"、"PE+上市公司"、资本系或合伙企业入主上市公司等热点题材，保持高度敏感，督促公司准确、完整地披露具体情况和对公司的影响，并对存在的风险进行充分揭示，同时细化停牌冷却、内幕交易核查制度，果断遏制市场炒作。
与此同时，周二有关监管消息还有不少。有媒体报道，证监会将进一步收紧券商行业监管。政策的收紧主要针对部分机构设计比较复杂、不透明的产品，进行监管套利、政策套利，未真正创造社会价值，反而主导了金融扭曲。有的机构还涉及非持牌业务，甚至非金融业务。
此外，证监会明确大股东不得通过通道参与定增。截至7月26日贵人鸟、九阳股份宣布调减定增融资额，仅今年7月份以来的18个交易日里，披露调减定增融资额的公司数量至少就达9家，平均每隔一个交易日就有1家公司发布类似公告。与原计划的融资金额相比，这9家公司将总计从A股市场减少融资97.67亿元。投行人士分析认为，大股东不能通过资管计划或有限合伙的形式参与认购，还可以避免存在结构化的安排，变相对大股东进行利益输送。
根据证监会最新数据显示，2016年上半年，证监会对88起案件作出处罚，作出行政处罚决定书109份，作出市场禁入决定书4份，对7人实施市场禁入，其中2人被实施终身市场禁入。监管还扩延到新股发行，监管利剑直指IPO欺诈发行、包装上市及虚假披露等。
上述消息表明，A股已经进入全面监管的时代，监管越来越严已成为明确预期，这就倒逼市场资金改变操作思路：不做劣币做良币。
在"限制投机、打击内幕交易"的监管思路下，近期监管层频繁对如东旭光电之类的短期涨幅巨大的品种停牌自查，果断遏制市场炒作。”
“对银行理财加强监管，是今天才披露的事情。据“21世纪经济报道”称，银监会拟将银行理财业务资质分综合类和基础类两大类；后者的理财业务将不能投资非标资产（主要指不能在银行间市场和深沪交易所交易的债权）和权益类资产。另有消息人士透露，监管层还在考虑对银行理财投资权益类资产设置投资比例限制。”
同时，大批新股的IPO还引来了市场对注册制的猜测。
针对上述政策，个人认为对市场人气打击最大的应该是：
“消息面上，深交所表示，针对"虚拟现实"、"石墨烯"、"人工智能"、"PE+上市公司"、资本系或合伙企业入主上市公司等热点题材，保持高度敏感，督促公司准确、完整地披露具体情况和对公司的影响，并对存在的风险进行充分揭示，同时细化停牌冷却、内幕交易核查制度。”
这条消息可以说直指A股的命门，今天的*欣泰从跌停到涨停的走势，再次证明了A股投资人的赌性。对于一家管理层明确规定一退到底的公司，居然有人，而且一定是某个机构或个人大户，顶风作案，这是置管理层严肃治市的脸面于何处？！管理层的意思其实很明白，你们投机的套路我很清楚，不用和我瞎比比。前两天我就质疑石墨烯，科技进步了？产业进入了？都没有。很早之前，我也断言新任证监会主席是一个非常专业的主席。所有的监管措施都是直指A股的陋习。所以，传统的交易思维一定要警惕。
监管的作用更多的是心理层面的。但心理层面影响了大盘的走势结构，我们就要特别警惕了。像前段时间的东北特钢违约事件，貌似很严重，但大盘没反应，那就是不重要的信息。但今天，也许找不到特别的消息，但大盘大跌，说明市场的强度有问题了，消息面可能也有大问题了。
上证5分，如果说你对行情的多头有信心的话，其实也不妨碍你观察到市场下跌的异动，这个就是计划做多头，但交易的时候，敌情有变，你总得应变吧？！我们看到，昨天行情的上升的成功是白十字星位置成功构筑了一个3买，之后，是不是背驰，我们不论，但一个快速下跌接近这个位置，你是不是就该考虑减仓、空仓了呢？因为明显继续上涨的判断受到了质疑。君子不立危墙之下，危墙已现，任何的操作上的犹豫，只不过是执念而已。
如果不是因为银行股的拉抬，今天的指数应该收盘运行在前期一个重要的中枢的下方。这个是很空头的信号。
今天的下跌，实际上是把我们对大盘的观察视角重新拉回到日线的级别上，前几天，我们看看5分钟就可以了。图中1号和2号中枢是非常重要的参考，今天的下跌使得行情重新回到以这两个中枢为参考的盘整行情中了，当然，这个是第一层的判断，在日线级别上，即使是盘整行情，幅度也不是5分钟的级别可以比较的。
而我们知道，一个下跌或者上涨的结构完成，需要最起码一个aAb的机构，或者波浪的abc的结构，而今天的下跌，充其量是一个a的开始，A的影子也没有出现。你应该如何操作呢？应该界限很分明吧。
