美联储主席耶伦让市场“疯狂”的能力果然名不虚传，周二（2月14日）晚间在半年度国会作证时的鹰派姿态加强了联储即将加息的预期，在金融市场上掀起轩然大波，美元指数应声跳涨，刷新近一个月新高101.38，而非美货币、黄金白银等普遍承压下行。有机构认为耶伦此次言论是其担任美联储主席以来最为鹰派的一次。
按照日程安排，北京时间周三23:00，耶伦将再度登场，在众议院金融服务委员会进行国会作证。而除了耶伦讲话外，美国还将公布包括零售销售和CPI等在内的多项重磅数据，金融市场或再迎巨震！
美联储主席耶伦周二(2月14日)在美国参议院金融委员会的证词陈述引发市场剧烈波动。在美国总统特朗普(Donald Trump)就任以来的首次国会作证中，耶伦描绘了大体乐观的美国经济前景。在耶伦讲话期间，美联储加息概率温和上升，联邦基金期货走势显示，3月加息概率攀升至34%，讲话前这一几率为30%。
四个角度概括耶伦讲话
北京时间周二23:00，美联储主席耶伦在参议院金融委员会发表半年度货币政策证词，这是她自特朗普就任总统以来首次发表半年度国会证词。耶伦表示，如果经济如期改善，加息将会是合适的，联储可能需要在接下来的某次会议上升息。
在耶伦讲话期间，美联储加息概率升温。联邦基金期货走势显示，3月加息概率攀升至36%，讲话前这一几率为30%。
根据CME GROUP的FEDWATCH，美国利率期货走势暗示，交易商预计美联储在3月升息的机率为18%，周一为13%；交易商预计美联储在今年至少升息三次的机率为43%，周一为33%。
受耶伦鹰派讲话影响，美元暴涨触及近一个月高位101.38。非美货币全线下挫，美元/日元升破114，触及两周高位114.49；欧元/美元跌至1个月低位1.0559。此外，美债收益率短线跳涨，现货黄金和白银下挫。
对于耶伦隔夜到底讲了些什么？或许可以从四个角度进行概括：
经济展望
耶伦表示，劳动力市场方面，失业率符合美联储的中长期预期。工资增速有所加速。经济方面，消费者支出依然以健康的速度增长。商业信心在过去数月明显提振。通胀方面，耶伦称，利率决定旨在实现美联储双重目标。通胀在过去一年有所加速。多数调查显示，长期通胀预期近月来几乎没有变化。
华尔街日报指出，耶伦传递了三月可能加息的信号，并对经济表达乐观观点。耶伦预计未来数据将意味着，将像FOMC所预料的那样，美国就业市场继续强化，通胀率朝着2%回升。耶伦还表示，FOMC预计，美国经济将温和扩张，就业市场将在某种程度上进一步得到强化。货币政策仍将在美国及海外保持宽松。
加息与缩表
耶伦指出，如果就业和通胀符合预期，美联储在近期某次的会议上加息可能就是适宜的。等待太久可能要求迅猛加息，这样的决策具有破坏性，可能会将美国经济推入衰退。
她指出，美国政策旨在改善生产力和更长周期的增速，这很重要。 循序渐进地上调联邦基金利率可能是适宜的，但货币政策并非出于预设模式。耶伦称，FOMC预计，中性的联邦基金利率将随着时间的推移而一定程度地较当前的低水平上升。而通胀率将逐步回升至2%，这与更长周期的通胀预期都“合理地受到牢牢控制”。
在缩表话题上，耶伦表示，美联储将在未来数月里讨论关于资产负债表规模的策略。FOMC更长周期的目标是缩减资产负债表规模。预计资产负债表规模最终将小得多。FOMC希望在政策上依赖于利率调整。
耶伦指出，美联储并不希望将资产负债表作为一个积极的政策工具。此前，有观点认为，美联储将希望通过缩表而非加息来收紧金融环境。耶伦今日的表态似乎是对这种观点的驳斥。耶伦表示，美联储在有利率足够高、有空间缩表之前，都不会采取行动。她表示，美联储的政策将满足经济的需求。
财政政策
关于新任总统特朗普上台后对美联储政策的影响方面，耶伦表示，财政政策可能会影响经济前景，希望美国财政政策改变符合将美国经济带上可持续轨道的目标；美联储正在监测美国财政政策及其他政策乃至海外政策的发展。
耶伦表示，并不知晓美国总统特朗普将决定何种财政计划。 利率决定不会基于对财政政策的臆测。财政政策取决于国会山。她指出，美国财政政策、生产力增速以及海外局势的进展是目前经济前景中的不确定因素。
金融监管
耶伦表示，计划完成自己的任期，并指出美联储副主席将担任银行监管委员会主席一职，将在布鲁塞尔协议到位之前代表美联储。银行监管委员会主席则责任是与美联储所有主管合作。
耶伦担任美联储主席的职务将在2018年2月份到期届满，而作为美联储理事会成员的职务则将在2024年届满。
机构观点
在隔夜耶伦发表证词后，一些业内人士和机构就对其讲话进行了分析，他们认为耶伦措辞偏于鹰派，有观点认为耶伦证词为3月加息开启可能，不过也有人认为，美联储更可能在5月或6月会议上加息。
Amherst Pierpont经济学家Stephen Stanley周二在研报中就称，耶伦此次言论是她担任美联储主席以来最鹰派的，尽管她没有承诺3月份加息，但其讲话内容对于保留3月份加息可能性已经绰绰有余。Stanley指出，耶伦发出了明确的信号，暗示未来加息门槛很低，美联储今年可能加息多次。同时，她还强调了上行风险，谈到等待太久才加息的风险。
三菱东京日联银行表示，耶伦在国会的证词为3月加息开启可能。
CNNMoney撰文称，耶伦证词正被广泛解读为“最快可能3月加息”的强烈信号。
投行高盛在耶伦证词讲话后立刻便上调了其对3月加息概率的预期。
高盛指出，耶伦表示美联储将在“未来数次会议”上评估货币政策立场，若数据继续符合预期，进一步收紧政策是合适的，这是美联储近期将采取行动的强有力信号；因此我行将3月加息概率从15%上调至20%；其次，证词中耶伦将货币政策立场描述为“宽松”，而其1月的讲话时尚为“温和宽松”，此外，虽然失业率温和增强，但耶伦话语间更加强调就业市场的进展，在我行看来，这表明FOMC对加息的预期有所增强。
不过，蒙特利尔银行副首席经济学家Michael Gregory称，美联储主席耶伦在证词中表示将在未来的数次会议中考虑加息，这暗示美联储下次加息或将在5月或6月发生，其中6月可能性更高；由于目前离3月会议只有约一个月的时间，这对收集足够证据而言时间太短。
华尔街知名投行Jefferies首席Ward McCarthy则表示，截止目前为止，美联储主席耶伦在参议院的证词表达的都是我们不清楚下次何时能加息，这取决于经济数据表现。
今晚零售销售携手CPI来袭 或再度引爆市场行情
昨日造访参议院金融委员会后，今晚耶伦还将现身众议院金融服务委员会，继续就经济和货币政策作证词陈述。此外，金融市场将迎来包括美国通胀和零售销售等重磅经济数据的洗礼。
据彭博经济学家称，即便美联储主席耶伦在众议院金融服务委员会的讲话和在参议院银行委员会的讲话不完全一样，内容也将几乎一致。不过，在长时间的问答环节还是有可能释放出新信息，因此投资者仍需加以留意。
经济数据方面，接受外媒调查的经济学家的预期中值显示，美国1月季调后消费者物价指数(CPI)月率料上升0.3%，升幅与上月持平；1月未季调CPI年率料攀升2.4%，升幅高于上月的2.1%。
此前，美国纽约联储周一刚刚公布的调查显示，美国一项通胀预期指标1月连续第二个月上升，触及2015年中以来最高，增强了利率将持续攀升的观点。
对于今晚有素有恐怖数据之称的零售销售数据，调查显示，美国1月零售销售月率料上升0.1%，升幅较上月的0.6%明显放缓。
BK资产管理(BK Asset Management)首席外汇分析师Kathy Lien表示，受美联储主席耶伦讲话推周二美元兑所有主要货币上涨。Lien说道：“尽管我们预计耶伦不会在第二天的作证中带来新的内容，但我们相信美元将延续其涨势。”她表示，消费者物价指数、零售销售和纽约联储制造业指数定于周三发布，鉴于生产者物价上升，且红皮书显示消费支出增长，这些报告应会给支持美元进一步上涨。
