我们都有一个小目标——百元定增

我们都有一个小目标——百元定增
2017年03月28日 08:55 新三板智库

新三板市场近日又迎来了一笔超百元的定增预案:紫荆股份(832900)在3月18日公布今年的第一次股票发行方案,拟每股不高于161元的价格,募资4025万元。

据统计,2016年以来新三板定增价超过100元的定增预案有27次,其中完成的定增预案有11次。

这都是些什么公司,他们为何喊出百元定增呢?

完成百元定增,这些新三板公司有何特别?

由上表可以知道,完成计划募集资金的定增方案有6个,其余5个定增方案都多少打了小折扣。

No.1安科运达(838879),是一家从事航空服务的公司,属于商务服务业。其2016年中报营收为3.95亿元,净利润726万元,2015年营收8.86亿元,净利润3,289万。据公告称公司发行前整体估值为 100,002 万元。公司发行前总股本为 350 万股,因此,此次发行价格为100,002 万元/350 万股=285.72 元/股。

No.2雷石集团(832929)发行价格为170元每股,其主要产品为智能终端设备游戏产品。据2016年中报显示,雷石集团(832929)营业收入1350万,同比增长0.07%,净利润1367万,同比增长109%。因为公司股票期权激励计划公告前的20个交易日,公司股票的平均收盘价格为170元/股,并且此次增发的对象为公司实控人、董事长,看好公司未来的前景、收益与投资价值,表示愿意以市场价格增持公司股票,所以此次增发得以顺利完成。

No.3新数网络(834990)的136.69元/股定增排名第三,是一家互联网信息行业的企业。其2016年中营收1.61亿元,同比增长141%,净利润为1146万,同比增长24%。上市公司游族网络(002174.SZ)和天风证券旗下投资基金通过此次定增分别占股3.11%和2.83%。

No.4龙门教育(838830),其定增方案的价格为人民币133.93元/股。是一家教育机构,其2016年中报营业收入0.98亿,同比增长116%,净利润3274万,同比增长259%。

No.5合全药业(832159)是上海药明康德新药开发有限公司全资控股子公司,从事药品研发。2016年营业收入达16.38亿,净利润4.38亿。此次定增认购方都为投资机构,定增价123元每股。

No.6定增价格排在第六的是非凡传媒(835431),是一家全流程影视技术服务公司,从事电影和电视剧的制作。其今年业绩亮眼,16年营业收入为1.57亿,同比增长338%,净利润为4432万,同比增长336%。此次定增的对象为特定投资者,会以如此高的价格认购股票,由此可以看出外部投资者们看好公司今后的发展。

No.7&8排名七八的两次定增都是众联能创(835036)发布的定增方案,都以每股116元的价格分别募资1.20亿和0.65亿。众联能创(835036)是一家汽车零部件及配件制造的企业,2016年中报显示,营业收入5586万,同比增长296%,净利润420万,同比增长209%。业绩增长快速或许是众联能创(835036)两次高价定增成功的原因。十大股东中天星资本共占股16.4%。

No.9排名第九的是开心麻花(835099),以106元/每股募资3.01亿,开心麻花(835099)是一家主要从事话剧和影视剧制作的文化公司,曾经口碑不错的《夏洛特烦恼》就是其代表作。2016年中报显示,其营业收入为1.18亿,同比增长42%,净利润3448万,同比增长91%。

No.10排在第十位的是臻迪科技(837335),其以102元/股的价格成功募资7000万。臻迪科技(837335)主要从事无人机的研发制造,其2016上半年营收2054万,净利润563万。

No.11第十一位的是多点科技(837762),其发行价格为100元每股,募资900万。多点科技(837762)是一家互联网信息服务行业的企业,2016年上半年营收2.74亿,同比增长609%,净利润4125万,同比增长4579%。公司正在快速增长中,加上是互联网企业,颇受投资者的青睐。

完成百元定增的10家公司共11个方案,募集资金总额都不高,只有2家公司募集资金超过3亿元。这10家公司业绩表现都不错,或体量大,或增长速度快。能喊出百元定增,还是需要有一定的业绩基础来支持的。

夭折的百元定增,背后会有什么原因?

雷石集团(832929)拟170元每股募集0.43亿元,此次高额定增和其上一次完成0.6亿定增相距不满一个月,频繁募资,可能成为此次定增失败的重要原因。

合晟资产(833732)在2016年6月8日拟128元/股,募资1300万。可是此次定增最终失败了。在2016年9月24日,公司发布公告称由于目前资本市场整体环境、监管政策要求以及公司实际情况等诸多因素终止此次股票发行方案。据合晟资产(833732)公布的2016财报显示,2016年营业收入为3.68亿,同比增长1189%,净利润2.79亿,同比增长1419%。由此可以看出,业绩成为定增失败的可能性很小,据公告称,监管政策的要求是此次终止定增的原因之一,下半年股转对于金融企业的监管趋严,或许是此次终止定增的主要原因。

多点科技(837762)此次终止定增的时间刚好在下一次成功定增之前,此次方案的单价和预计募集资金和之后成功定增的方案一模一样,所以2017年2月完成的定增方案可以看作是此前夭折方案的备胎。

还在进行中的百元定增,最终命运会如何?

由下表可知,定增预案中每股单价超百元的公司大多集中在医药、互联网和软件信息行业,占比54%。

众联能创(835036)和合全药业(832159)都有百元定增成功的“光辉历史”,相信此次定增完成的难度不大。

科立森(832335)588元/股的价格成为新三板至今最高的单笔定增,科立森(832335)从事生物药品制造的企业,据2016年中报显示,营业收入为330万,净利润34.52万。营收和净利润都不是很好的情况下喊出最高单价的定增,实在让人摸不着头脑。不过科立森(832335)在股票定向发行方案中称,公司最新研发了一个便携式细管电泳荧光免疫检测系统,颠覆了传统医学体外诊断方式。这个新研发的产品或许就是科立森(832335)高价定增的底气。

排名第二的是纵目科技(870816)的460.8元。 值得说明的是,2017年2月21日纵目科技(870816)才挂牌新三板,两天后便提出了2017年为止最高单价的定增方案。纵目科技(870816)2016年中营业收入1532万,净利润144万,业绩平平的纵目科技(870816)到底有什么吸引投资者的秘密呢。

趁着《三生三世十里桃花》这部火剧的东风,嘉行传媒(830951)披露了发行价格为每股250元,预计募集资金不超过2.75亿元的定增方案,财报数据显示,2016年中,嘉行传媒(830951)营业收入为1.1亿,同比增长2888%,净利润为5524万,同比增长5462%。如此亮眼的业绩加上热剧带来的知名度,相信嘉行传媒(830951)的定增方案能顺利完成。

超百元定增,背后究竟藏着什么秘密?

新三板的企业们能提出超百元定增的募资方案,并且能通过董事会、股东大会的审议,其价格的设定应该有严谨的过程。通过了解完成超百元定增方案和夭折方案的公司情况可以知道,要完成超百元定增,其中不光要有良好的业绩,也受市场因素的影响。

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