2017｜ 新三板并购高峰论坛
2017年证监会发文力挺，并购重组已成资本市场支持实体经济发展重要方式。供给侧改革背景下，并购重组如何助推实体经济转型升级？
第三届新三板并购高峰论坛已列入杭州市推进钱塘江金融港湾建设重点工作，今年我们将邀请证监会领导、全国股转系统领导、中国顶级20家金融投资机构负责人、30家生物医药、TMT上市公司高管、100家新三板挂牌公司高管，共掀头脑风暴，共谋并购重组与产业转型之道。
2017新三板并购领域最顶级峰会，不容错过！
2017年9月20日，菲鹏生物（838391）2017年第四次股东大会决议通过《关于公司2017年第二次股票发行方案的议案》。早在2017年8月26日，菲鹏生物公布《2017年第二次股票发行方案》。发行方案显示，公司将以不低于158元，不高于198元的价格发行不超过126.6万股，预计融资额不超过20002.8万元。
菲鹏生物在2017年第三届新三板价值排行榜大赛中荣获医药行业第一名，总排名第八的优秀成绩。更多相关信息，请猛戳下方链接：
2017年新三板价值排行榜医药制造行业TOP20
一
国内最大的体外诊断试剂原料供应商登陆新三板
菲鹏生物成立于2001年，是一家立足于体外诊断试剂行业，以体外诊断试剂核心原料的研发、生产和销售为切入点，拥有行业产业链全球领先技术平台的高新技术企业，目前为国内最大的体外诊断试剂原料供应商。公司于2016年8月18日登陆新三板，现为基础层企业，以协议方式转让。
公司的产品按照性质的不同，可分为抗原（原核、真核重组抗原和天然抗原）、抗体（单抗、多抗）、诊断酶和其他产品（底物、dNTP和标准品等），共计700余小类。产品主要服务于酶联免疫检测、时间分辨检测、化学发光检测、胶体金免疫检测、荧光快诊检测，荧光定量PCR检测、基因测序检测、普通免疫比浊和胶乳增强比浊等试剂厂商。疾病检查种类包括传染疾病诊断、优生优育诊断、肿瘤标志物诊断、心血管疾病诊断、食品安全检测、免疫效果鉴检和自身免疫疾病诊断等众多领域。
二
一年内两次百元定增，挂牌前定增价也不低
有二必有一，在2017年2月28日，公司发行今年第一份股票发行公告，并于同年5月完成定增并发布股票发行情况报告。公告显示，本次增发价每股100元，增发12万股，融资额1200万元。本次增发属于确定对象的增发，增发对象均为公司在册股东。本次募资主要用于补充营运资金、进一步增强公司在体外诊断试剂核心原料领域的竞争优势，提升公司抗风险能力。
其中，鼎锋汇锦、鼎锋万年青其私募基金管理人为宁波鼎锋明道投资管理合伙企业（有限合伙），而鼎锋汇信其私募基金管理人为深圳鼎锋明道资产管理有限公司。
值得注意的是，公司再上一次的定增是在2015年引入在册股东上官鹏与三位鼎锋机构投资者，当时融资价为93.98元，虽然比第一次融资价低，但也算是不菲的价格了。
到了这次，公告显示：公司本次发行股票募集资金，拟通过对香港全资子公司菲鹏国际有限公司进行注册资本实缴，提升公司竞争力。同时，本次采取不确定对象发行。在定增价格方面，写道：不低于158元/股（含）、不超过198元/股（含），最终价格将在本区间内综合考虑认购对象对于公司发展的战略意义。而定价因素方面，则是一如既往的“综合考虑公司所处行业、公司成长性、市盈率、每股净资产等多种因素后确定”。
三
稳步增长的业绩
根据WIND显示，菲鹏生物的业绩属于稳定增长的一类，每年能保持30%以上的增速，具体情况如下：
菲鹏生物2016年每股收益为1.64，结合本次的定增价，其市盈率区间为96至120。在新三板内，有四家从事与体外诊断相关的企业，分别为伊仕生物（835749）、凯基生物（835272）、璟泓科技（430222）、科新生物（430175），其中伊仕生物与科新生物在2017年分别成功增发，我们取这两家的增发价与2016年每股收益算出其市盈率，另外两家取2017年9月21日当日市盈率。
我们发现：2017年获增发的企业市盈率明显高于无增发的，伊仕生物与科新生物两家的市盈率分别为89.20与106.06，而凯基生物与璟泓科技仅为58.97与21.97。而菲鹏生物的市盈率更是在两家获增发的企业之上，市盈率最高甚至能达到120，最低也有96，超过了伊仕生物。
文/卢宁锴
