并购需求看过来
第三届中国新三板并购高峰论坛将于2017年11月10日在杭州和达希尔顿逸林酒店隆重举行！论坛将邀请中国证监会、股转系统领导，上市公司高管、新三板公司高管共聚一堂，共商并购重组大计。这也许是你谋求与上市公司联姻、向新三板并购前辈取经的最好机会！参会请扫描篇末二维码，符合下述并购标的需求，请扫描篇末工作人员二维码，与我们联系！
教育传媒某港股上市公司并购需求
连锁幼儿园或幼教集团(5 个园以上)， 双语学校(国际学校)规模越大越好。
互联网商业新媒体“接招”中，创始人方浩最近有一篇文章写得很精彩。当中有一个观点提到，很久以前，上市是中国互联网公司的成人礼，谁先上市，谁就等于上岸了。然而今天，摆在很多除BAT之外的互联网独角兽公司面前的现状是，就算上了，市值也不一定比未上市的估值高。
智库君@新三板智库想，对照今天的新三板公司来讲，上市后的估值和享受到的流动性等，常规情况下，还是比新三板好的，然而在千军万马挤IPO独木桥的情况下，也许路不仅仅只有那么一条。
据choice统计，今年以来，已有38起新三板公司并入上市公司的案例实施完成，从某种角度来讲，他们其实也相当于上市了（请注意，此处智库君用的是“并购实施完成”的统计口径，而非“并购首次披露”的统计口径）。
在这38起并购案例中，我们发现并购目的以行业整合为主，占比超过4成，其余还包括横向整合与多元化战略发展。
规模方面，华东重机（002685.SZ）以29.5亿元收购润星科技（838016）100%股权为今年截至目前为止，金额最大的实施完成的并购案，超过10亿的实施完成的并购案还有4起，超过一亿的则有27起。
那么这些被上市公司看上的新三板企业有什么特别呢？据智库君@新三板智库统计，已披露2016年年报的25家新三板企业中，净利润超过3000万的企业有9家，净利润超过2000万的企业有13家，净利润低于2000万的企业有12家。
其中被飞凯材料（300398.SZ）作价10.6亿收购的新三板企业和成显示（833241）2016年净利润情况表现最好，2016年净利润实现7931万，扣非净利润6921万，而这个业绩水平足以独立ipo。
一
作价29.5亿，润星科技卖出今年最高价
润星科技（838016）在2017年2月16日公告，公司拟作为标的资产，与华东重机（002685）进行重大资产重组，华东重机将通过发行股份及支付现金的方式购买公司100%股权。
而如今，此次并购案完美落地。华东重机以发行股份和现金的支付方式作价29.5亿元收购润星科技100%股权，其中支付现金8.26 亿元，发行股份支付21.24 亿元，发行价格8.88 元/股，发行2.39 亿股，同时拟募集配套资金不超过8.58 亿元。同时，此次并购也涉及了业绩承诺，润星科技需在 2017 年、2018 年和 2019 年中实现扣非净利润分别不低于2.5亿元、3亿元和3.6亿元。
值得一提的是，此次并购案的金额为今年完成的上市公司并购新三板企业的最大金额。
据润星科技摘牌前披露的业绩数据，润星科技2016年上半年实现营业收入3.15亿元，同比增长14%，实现净利润6055万元，同比增长343%。若保持这个增长速度，完成业绩承诺应该问题不大。润星科技主要从事数控机床的研发、生产、销售和相关服务，在2016年7月22日到2017年3月7日间在新三板挂牌交易。润星科技在新三板挂牌以来并未发生融资情况。
上市公司华东重机主要从事轨道吊、岸桥等集装箱装卸设备的研发、生产、销售与安装业务，以及以加工及贸易为主的不锈钢业务。华东重机在集装箱装卸设备业务的经营业绩出现下滑以及不锈钢板块业务利润率较低的状况下，要实现公司长远发展的需要，促进公司产业升级，提升整体竞争力，产业并购就成了华东重机的一个较好的选择。而润星科技的主要产品高速钻攻加工中心适用于各类电子产品的加工，具有广阔的市场前景，作为华东重机的并购标的无疑是合适的。
二
净利近7000万，这家新三板企业被上市公司10亿拿下
2016年11月26日，上市公司飞凯材料（300398.SZ）公告称，拟通过发行股份及支付现金相结合的方式以10.64亿元的价格购买张家口晶泰克显示科技有限公司、江苏联合化工有限公司、深圳市汉志投资有限公司、陈志成、江苏新材料产业创业投资企业（有限合伙）、邱镇强、ZHANG HUI（张辉）等7名交易对方持有的和成显示（833241）合计100%股权，而如今这次并购已经完成。
和成显示还承诺2016年、2017年和2018年实现的扣非净利润分别不低于6500万元、8000万元和9500万元。如业绩承诺期间顺延，转让方承诺2019年实现的扣非净利润不低于1.1亿元。值得注意的是，和成显示2016年扣非净利润为6921万，成功完成业绩承诺。并且6921万元的净利润也为今年完成的上市公司并购新三板企业案例中，新三板企业净利润最高值。
据资料显示，和成显示专注于液晶材料的研发、生产和销售，以拥有核心自主知识产权的单体合成和混晶研制技术为基础，目前已成为国产高端 TFT 液晶材料及中高端 TN/STN 液晶材料的重要供应商，与包括京东方、中电熊猫、华星光电、友达光电等大中型 LCD 面板厂商建立紧密而稳定的合作关系。于2015年8月18日正式挂牌新三板。
飞凯材料则是一家专业从事高科技领域适用的紫外固化材料等新材料的研究、生产和销售的高科技企业。公司是国内紫外固化光纤光缆涂覆材料主要供应商，产品已经出口至美国、韩国、印度等国家。
对于此次并购，飞凯材料认为，交易对方与上市公司在业务特点、发展理念、目标市场、人才专业结构、生产及销售模式等方面均具有相似性和互补性，双方在销售市场、营销管理、技术研发、融资渠道等方面整合与协同的空间广阔。此外，双方在实现优质客户资源共享的同时，能够为更多行业客户提供更完善的综合技术解决方案和一体化服务，从而更好地抢抓市场机遇，提高公司总体市场份额，拓宽新的业务领域。
三
三年赚2.5亿，这批新三板公司小股东通过并购起飞了
2017年7月10日晚，新三板挂牌企业价之链（838599）发布收购报告书，深交所A股上市公司浔兴股份（002098.SZ）以现金方式收购价之链 65% 股份，收购总价为10.14 亿元。
交易完成后，浔兴股份成为价之链的第一大股东，16名价之链原股东完全退出，原大股东甘情操股份降为16.61%，朱铃降为11.26%，朱玲控股的共同梦想降为3.47%，海通开元和海通齐东则分别降为1.83%。此次收购完成后，价之链将会从新三板退市。
而10.14亿的收购价格，价之链成功退出的小股东们共赚了2.5亿，更有甚者成功实现10倍的收益。其中苏州云联收入6482万元，成为此次收购案套现金额最大的小股东。而套现最大肯定是公司控股股东，当初投入127.2万和136.3万创立价之链的甘情操、朱铃，如今套现了4.68亿后还持有公司股份。
挂牌新三板的价之链是一家以“品牌电商+电商软件+电商社区”为特色的跨境电商企业，目前以外贸 B2C 电子商务运营为核心业务，主要通过 Amazon、eBay、aliexpress 等平台，将消费类电子产品、汽车配件、家居运动等产品销售到美国，加拿大，英国，德国，法国，意大利，西班牙及日本等国家。被上市公司看上，其自身也一定有两把刷子，价之链2016年实现营收4.57亿，净利润5570万，营收与净利润分别增长了232.69%、564.08%。
对于此次并购，浔兴股份称自身已成为国内拉链行业的龙头企业，将培育新的利润增长点，价之链是跨境电商行业内具有较高知名度的企业，近年来业务发展迅速，具有较强的盈利能力，未来将开启“拉链业务+跨境电商业务”的发展模式，实现优势互补，全面提升公司价值。
文/王飞强
