新三板私募整改大限将至部分私募面临摘牌风险_

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新三板私募整改大限将至部分私募面临摘牌风险

全国中小企业股份转让公司(简称“股转系统”)10月27日下发《关于挂牌私募机构自查整改相关问题的通知》(细则)，明确新三板挂牌私募自查整改统计口径。根据通知要求，部分私募或面临摘牌。

根据“通知”以及明晰相关统计口径的“细则”，研究机构表示相当一部分机构管理费占比要求达标困难，因此面临摘牌风险。此外，“细则”规定“证券类私募”不能通过新三板融资，意味着部分私募机构或需要变更业务，否则也将面临摘牌。

新三板研究机构北京梧桐树下信息科技公司表示，私募机构已披露2016年年报的26家挂牌私募中，10家由于在2016年5月27日前并未在中国证券投资基金业协会登记为私募管理人，因此不受自查整改要求约束。剩余16家中仅有7家管理费占比要求能够达标。值得注意的是，大部分私募机构披露的年报中并未包含跟投收益。因此实际的结果依然存在一定的不确定性。不过中国证券报记者从业内人士处了解到，大概率有机构会因为这一条不能达标而面临摘牌。

新三板“二人转”公司起底：资产规模小急需融资

据数据显示，截止到2017年10月18日，新三板上共计有748家企业有且只有两位股东(含自然人、法人和机构股东)，占挂牌企业总数的6.4%。其中，有331家企业，股东均为自然人，占两人股东企业总数的44.3%。市场把这些两人股东企业形象得称为“二人转”企业。

统计发现，新三板“二人转”企业的股东关系主要是夫妻关系和父母与子女之间的关系，分别有113家和71家企业。

从行业方面来看，专用设备制造业、软件和信息技术服务业和电气机械及器材制造业占据了“二人转”企业行业的前三名，分别有32家、31家和26家企业。

数据显示，新三板企业平均总资产为2.18亿元，而新三板“二人转”企业的总资产平均仅为0.71万元，相对来说，资产规模整体偏小。

从募资情况来看，自企业挂牌至今，共计21家两人股东企业募资成功，占比仅为6.3%，共计募资3.49亿元，平均每家企业募资1664万元。其中，天元晟业(830871)募资6000万元，成为募资最多的企业。

个股

硅谷天堂罗生门：定增浮亏80%

2015年硅谷天堂(833044)实施了一次定增，参与此次定增的投资者持股成本为9.92元，但目前硅谷天堂的股价已不到1.6元。高达80%的浮亏之下，围绕这次定增是否合规，投资者与硅谷天堂各执一词。

2015年10月公布的股票发行情况报告书显示，该次定增硅谷天堂以每股30元的价格，实际募资30.71亿元。认购的对象包括2名公司原股东以及28名新增投资者，新增投资者中有6名自然人及22名机构投资者。

期间，硅谷天堂曾于2016年5月向全体股东每10股转增20股，2016年11月7日向全体股东每10股派现0.8元。

然而参与硅谷天堂定增的投资者发现，定增完成后不久，硅谷天堂的股价就出现了明显下跌。