2016年注定成为新三板二次创业的起始年，从分层到私募机构入市，各项政策为新三板制度建设提供了有力的基础。而制度建设往往要考虑市场的发展状况，目前来说，新三板市场挂牌公司数量的增长，达到了量的积累后，监管层正加大对挂牌公司质的把控。本文将对2016年新三板市场上典型的违规事件诸如高管失联、资金占用等进行汇总和点评，期望对新三板市场参与者提供一定的参考。
一、高管失联：爸爸去哪儿了？
挂牌公司董事长找不到了绝对属于资本市场的奇葩现象，但关键是这种奇葩之事在新三板并不是少数。
今年5月17日，新三板企业哥仑布发布高级管理人员变动公告，董事会于近期通过快递方式收到魏庆华的辞职报告，称因身体原因辞去董事长兼总经理职务，继续担任公司董事。魏庆华辞职后便处于失联状态。此前，其已将持有的占公司总股本42.72%的2862万股股票，尽数质押融资。
比哥仑布大股东突然失联更奇葩的是森东电力，挂牌一年人去楼空。8月15日，该公司督导券商西部证券发布公告称，于8月8日至森东电力现场核查时，除森东电力实际控制人、曾经失联的已离职董事长邱丽新，西部证券未能见到森东电力现任董事、监事、高级管理人员。在森东电力生产现场，西部证券发现生产车间均无员工在岗，亦未展开生产。此前，西部证券曾出资675万元认购该公司股票，成为其第三大股东。
以上的高管失联如果可以猜测是发展问题的话，那新三板公司挂牌仅一周两名控制人均失联可就让人无法理解了。
9月19日，圣荣沐发了一则主办券商华龙证券的风险提示公告。华龙证券表示，近日通过电话、微信等方式均无法与圣荣沐实际控制人、法定代表人、董事长兼总经理闫俊先生取得联系。同时，主办券商通过电话、微信等方式亦无法与圣荣沐另一位实际控制人、董事杨博（闫俊之配偶，二人共同控制圣荣沐）取得联系。
公开转让书披露，闫俊、杨博直接和间接持有股份公司股份比例合计分别为51.08%、47.15%，为公司的实际控制人。分别担任公司董事长和董事，对公司拥有实际控制权。
“主办券商提醒广大投资者注意圣荣沐可能存在的经营风险和公司治理风险，及由此对挂牌公司持续经营能力造成的重大不利影响。”华龙证券表示。
值得注意的是，圣荣沐挂牌时间仅仅一周。9月12日，圣荣沐正式在全国股转系统挂牌公开转让，转让方式为协议转让。
智库君想说您就这样轻轻的走了，让投资者和主办券商情何以堪，作为终身督导的主办券商真的是欲哭无泪。
二、资金占用：资金不是你想用，想用就能用
资金占用在新三板公司所犯的错误中也许是属于很严重的，据统计新三板市场有3000余家企业都存在资金占用的问题，严重侵害了中小股东利益。证监会对新三板资金占用监管在6月以来继续收紧。2015年5月至今，有126家新三板公司被证监会地方监管局采取行政处罚、发关注函、现场检查等措施。其中，有65家公司是在6月后遭监管，占总数的52%。
这不9月22日周三晚间就又有三家新三板公司因关联方资金占用问题遭主办券商提示风险，这三家公司分别是飞扬旅游（834651）、方圆现代（834831）和万龙电气（831701），其中万龙电气属于创新层。
飞扬旅游主办券商光大证券表示，飞扬旅游在挂牌前存在控股股东资金占用情形，截至2015年12月31日仍然存在，公司2016年4月20日收到上述款项合计24.64万元，资金占用清理完毕。
方圆现代主办券商光大证券表示，方圆现代实际控制人方明控制的广州市方圆房地产发展有限公司因资金周转紧张，于7月1日向公司拆借资金1000万元，上述款项已于7月27日归还。
万龙电气主办券商中信证券称，万龙电气2015年股票发行募集资金存在被短期占用的情形。2015年11月18日，万龙电气为配合中国农业银行苏州金鸡湖支行的业务需求，将500万元资金转入自然人许颖在该行开设的个人账户用于购买银行“薪溢宝”理财产品，2015年11月26日，许颖将该笔款项归还公司，并于2016年9月19日将理财收益208.33元归还公司。
许颖系万龙电气股东、核心员工，同时也是万龙电气实际控制人王立权之妻许成秀的侄女。
而资金占用问题如果不及时解决，往往会成为公司在资本市场上巨大的障碍。东兴证券9月13日发布一则其持续督导的米米乐公司风险提示，其中指出，因中国证监会四川监管局开具《行政监管措施决定书》，米米乐或将从创新层下调至基础层。这是新三板分层实施两个多月以来，主办券商发布的首份退层风险提示公告，同时倘若层级调整成行，米米乐也成为新三板市场首家“退层”公司。
有业内人士指出，米米乐之所以可能出现“降层”，或与其资金占用等问题密切相关。2015年、2016年1月至3月期间，米米乐与控股股东、财务总监等个人或法人之间存在资金往来，构成关联方占用资金问题。因此，四川监管局决定对米米乐采取出具警示函的监督管理措施，并要求公司提交书面报告。
9月19日盘后，米米乐主办券商东兴证券发布公告，称米米乐出现夸大宣传、不当承诺的情况，东兴证券提醒投资者注意风险。
可在新三板公众号9月22日推文了解详情《资金占用问题被行政监管 米米乐或遭“降层”》
针对资金占用，很多公司高管会延续未挂牌时的观念，认为公司既然是自己的，那么资金就没必要分的那么清楚。但作为公众公司，公司实际上已经成为公开市场的投资对象，本着对其他投资人（股东）负责人的态度，公司资金与个人资产分开还是很有必要的。
三、信批违规：爱就马上行动
根据wind数据统计，截至2016年9月22日，在9062家挂牌企业中，针对公司和个人的违规公告共有383份。其中针对个人的126份，占比33%，针对公司的257份，占比67%。
违规原因各异，其中未按时披露定期报告1份，未及时披露公司重大事项104.份，未按时披露定期报告、未及时披露公司重大事项2份，未及时披露公司重大事项、未依法履行其他职责14份，未及时披露公司重大事项,信息披露虚假或严重误导性陈述1份，未依法履行其他职责231份，信息披露虚假或严重误导性陈述30份。
总结来看，目前新三板市场违规多以治理不规范、大股东资金占用、信批违规等问题为主。很多问题其实避免很容易，但是屡次出现的原因，在于很多管理层人员没有形成资本市场、公开市场的概念，延续了未挂牌时固有的观念。这也是新三板未来监管、教育企业家所需要持续跟进的重点。而作为终身督导的主办券商，其发挥自身专业服务能力、回归券商本质，也成为未来市场建设的重要角色。
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