“一花独放不是春，百花齐放春满园。”这句古语背后所蕴含的哲理似乎提示了余额宝被限额的宿命。相比银行活期存款0.35%的收益率，货币基金的收益率近期在4%左右，相差了近10倍，成为了大多数人代替银行的方法。那么，在货币基金里，有没有可以替代余额宝的产品呢？
谁将继续帮你守卫钱包？余额宝吗？或者你有更多选择。
从8月14日零点起，余额宝个人交易账户持有额度上限调整为10万元，已有存量不受影响。这已经是余额宝今年第二次下调额度了。
今年5月27日，天弘基金称余额宝个人用户最高限额100万元下调至25万元。
三个月不到，投资最高额度从100万元下调到10万元。对此，不少用户戏谑道，“两年内达到余额宝上限的愿望，就这么实现了”、“留给余额宝的时间不多了” 。
根据财sir了解，大多数用户的余额宝账户资金都在10万元限额之内，所以对用户本身基本没什么影响。另一方面，类余额宝的货币基金理财产品越来越多，自身还有一定程度的优势，用户也拥有越来越优化的资产配置选择。
01 余额宝限额背后
那么，余额宝被限额为什么那么受关注呢？财sir猜想，这或许与此前余额宝一枝独秀有关，如今这一时代或将终结。但值得感谢的是，余额宝启发了金融机构服务用户的方式与方法，用户的选择越多，越能培养出挑选产品的能力，更多优秀的产品将会被发现。
一花独放不是春，百花齐放春满园。这句古语背后所蕴含的哲理似乎提示了余额宝被限额的宿命。对于调整，天弘基金方面表示，主要在于今年以来，余额宝规模增长较快，下调持有人限额是为了保持余额宝稳健运行，维护投资者的根本利益并更好地服务大众投资者。
事实上，余额宝两度下调限额的背后，是规模扩大后随之而来的管理压力。数据显示，截至今年6月底，余额宝规模达到1.43万亿元。比去年年底的0.8万亿元，激增了近80%；环比今年一季度末的1.14万亿元，增加了近3000亿元。
然而，按照余额宝目前的体量，即便增速放缓，天弘基金仍然需要承担极大的压力，而这个压力并非仅仅通过调低余额宝限额就能解决。
一是无法回避的风险准备金问题。根据3月底公布的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定（征求意见稿）》（下称《意见稿》），同一基金管理人所管理采用摊余成本法进行核算的货币市场基金的月末资产净值合计不得超过该基金管理人风险准备金月末余额的200倍。以天弘货币基金目前的体量，风险准备金起码要50-60亿，恐怕难以达到这一规定。
另一方面的压力在于余额宝的配置分散性问题。近期业内讨论颇多的货基新规提出，对货币基金投资商业银行同业存单新增三条核心规定：将禁止货基投资主体评级低于AA+以下的商业银行发行的存单；AAA级以下商业银行发行的同业存单的投资比例最高不得超过10%；规定同一基金管理人管理的全部货基投资同一商业银行的存款及其发行的同业存单与债券，合计不得超过该行净资产的10%。
从公开数据看，余额宝83%的资产投向银行存款和结算备付金，规模约1.19万亿元。7.94%投向了债券，债券中又有2.37%投向了同业存单。从数据来看，余额宝的资金其中绝大部分投向了银行。于是，余额宝与银行的协议存款又把挤兑风险转移给了银行。如果余额宝继续无限制暴增，对合作银行也会产生沉重的兑付压力。
如此说来，余额宝限额不失为明智之举。而对于那些重视资金的流动性、且需要进行余额理财的投资者，除了余额宝，是时候发现其他不错的选择了。
02 “货基”不止于余额宝
确实，货币基金不只有余额宝。
货币基金自2003年引入内地，曾经历了十年的默默生长，整体规模几度起伏，伴随近4年利率市场化和金融脱媒加速，迎来了爆发式增长。
在各类型基金中，货币基金去年盈利1204.57亿元，成为最赚钱产品。而货基规模的大小，也在很大程度上影响着各基金公司旗下产品的整体盈亏，这也是投资者用资金投票的结果。
行业人士预测，未来货币基金市场，集实时消费与理财于一身的货币基金产品将会成为市场的主流。
据财Sir了解，现在市场上还有上百只和余额宝一样的货币基金，不仅收益非常稳健，而且不限额度，几乎其实每个银行都有“宝宝”类产品。
不过，正如所有的投资建议一样，在目前的经济形势下，必须做好资产配置，不要把鸡蛋放在一个篮子里。在明确目标的前提下，打赢“钱包保卫战”，可以参考标准普尔家庭资产配置图进行资产配置，将资产在不同类别之间进行合理分配。
△｜标准普尔家庭资产配置图
03 银行系货基“崛起”
实际上，过去几年，也有不少银行跟随余额宝开发出不少“互联网宝类”产品。这类基金由于申赎自动化、支付功能强大、申赎其他理财产品便利，其规模也出现了明显的上涨。
在当前的情况下，各种“宝宝”的收益率下行将成大概率事件，但那些背靠银行的“宝宝”却仍可能具有相对优势，因为这类产品重点投资在银行协议存款上，银行往往通过给这类产品的协议存款更高的利率来提升其收益率。
而从安全性方面来说，专业的人士自然了解，互联网货基虽然火爆，但最终流向还是银行的协议存款和短融债券，还是要投到银行产品中来。
就投资人而言，在追求高收益的同时，投资货基也要更多考虑安全性、资金赎回便利等因素。目前来看，一些银行系的“宝宝”在安全性方面似乎略胜一筹，一方面，银行的雄厚资金实力和信誉是一种隐性保障；更重要的是，在协议存款定价方面，银行的议价能力更强。
最近，财Sir重点了解的一款银行系货币基金就是——微众银行“活期+”。这款在整个腾讯金融体系中带有消费支付功能的余额理财产品，目前购买无上限，存取秒级到账，每天可实时赎回300万。
名称 | 七日年化收益率 | 起购金额 | 赎回到账 |
微众银行的活期+ | 4.310% | 0.01元 | 秒到，随存随取 |
汇添富的现金宝 | 4.249% | 0.01元 | 秒到 |
网商银行的余利宝 | 4.103% | 0.01元 | 秒到，随存随取 |
余额宝 | 3.989% | 0.01元 | 秒到，随存随取 |
△｜货基产品对比（采样日期：8月10日）
投资者选择微众银行“活期+”，实为申购国金基金管理有限公司的众赢货币基金，与其他货币基金一样，众赢货币基金主要投资银行存款和短期债券等具有良好流动性的固定收益产品。该产品收益率表现优异，主要在于基金经理丰富的投资经验以及微众银行的创新能力，以腾讯的大数据分析作为流动性参考，可以提高资金利用率。
微众银行是腾讯投资的一家民营银行，于2014年底上线，一开始便推出了主打理财产品“活期+”，本质上跟余额宝一样也是货币基金。活期+提现可以实时到账，对于投资者是一个较大的吸引力。此外，微众银行卡还能用于直接支付，正在实现提供更为多元的场景。
但是，想要留住用户资金并不容易。目前微众银行的做法是重点推广“活期+”在微信、京东等平台的支付功能，并丰富其消费场景。财Sir体验发现，“活期+”正在大举借势微信支付的用户和业务基础，连接更大范围的消费空间。
目前，微信支付已经可以绑定微众银行卡，发红包、手机充值、扫码付钱都可以直接选择微众卡支付，钱自动从“活期+”转出付款，既可以享受货币基金的收益，又可以随时消费。
同时支持“活期+”支付的渠道还有QQ钱包、京东支付、银联在线。近期微众银行卡还联合微信支付发起了支付立减活动，最高99元优惠，每人可享受三笔。
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