局势分析
当前面临美联储加息的重磅压力，虽然从上周四凌晨公布的7月份联储货币会议纪要上看，9月份加息概率降低了，可以说9月份加息的概率极小，但是通过联储内鹰派声音的抬头，我们必须要重视这个问题。而非农数据的6月7月份的连续超预期，以及其他经济数据的快速复苏，都说明美国在快速获得国际资本流入补充的前提下，经济基本面已经基本达成加息所需具备条件，需谨慎对待！
国内形势分析
在中国央行7月份公布货币政策之后，收缩75%以上新增贷款以及更大收缩幅度的社会融资规模，都在表示着央行已经提前着手预备着美联储一旦加息之后将要面临的通缩。目前来看，央行的货币收货政策带来的影响，还没有在A股市场上得到充分的体现。但是这一波冲击一定会到来，央行的货币政策变化，直接关系到金融资本市场的兴衰。从历史的角度去看，五千点附近出现了央行货币紧缩政策，直接终结了这一轮疯牛。而去年12月份美联储加息之后，更是将2850以来如火如荼、周期最长的一波反弹，直接打入谷底。
而不管是5000点还是3600，在货币数据以及美联储加息之后，都有一个缓释期，不跌反涨，在市场相信中国A股市场对这一类消息免疫之后，当投资者的戒备心开始放低，市场开始杀跌。只有真正坚定不移执行了趋势交易策略的投资者，才得以幸存。高度建议谨慎对待！
股市观察
本轮行情毫不夸张的说，是由银行和地产一手主导的，期间证券起到了推波助澜的效应，最终，导致了这一轮将近两百点的涨幅。但是这一波涨幅极不寻常，因为在这一轮上涨中，大多数的个股选择收缩而未跟上指数的运行。而且，在本周，银行和地产都出现了大幅度收缩。银行的收缩幅度尤其之大，甚至在高位出货量超过了拉升周期的整体量能释放。房地产板块也呈现资金持续流出的迹象。
尤其是地产，从本周末的消息上看，主要消息经过整理有如下几条重点：
19日：中国海外房产投资的高度增长，相较去年同期增长一倍以上，这是国内地产资金向国外转移的迹象。
19日：温哥华房地产泡沫破裂，主要来自于华人房地产投资资金撤离，房地产交易市场快速收缩萎靡。
20日：武汉市房管局近日发布《关于进一步加强商品房销售管理工作的通知》，严查哄抬房价，并对捂盘惜售、囤积房源等违规行为进行严查和处罚。
而作为本轮房地产行情中表现抢眼，足以影响到指数波动的万科，在周末也发布了辟谣，恒大发表声明，并未有大幅度甚至控股万科的意向，这会万科股价造成较大心理冲击，并且进一步扩散到地产板块。
最后根据华尔街周末消息：
【最严网贷监管呼之欲出：同一P2P平台每人最多借款20万】知情人士称，即将发布的网贷监管办法中，同一自然人在单个平台借款上限不超过20万元，不同平台总额不超过100万元；同一机构在单个平台借款上限不超过100万元，不同平台总额不超过500万元。
结合之前公布的央行货币收紧政策，这是全面控制市场资金流动性缩紧的趋势，加上当前国际形势较为紧张，大概率会影响到国内环境。这一系列的冲击，房地产都首当其冲。
加上周五外围普跌，个人实在是找不到这轮纯粹是因为房地产举牌，银行联动的事件性驱动行情，个股普遍不跟风，资金不入场的大前提下，而银行和地产都已经明显出现上攻疲态。外围局势更是一片阴霾，我不认为这样的事件性驱动能够维持多长的事件，所能带来的高度也极为有限。建议谨慎理性对待！避免高位接盘的情况发生。
板块方面
当前不论从经济动荡，资本需要套保的需求，还是各国央行需要加大黄金储备量以保证本币币值在接下来非常有可能的加息驱动下不过度贬值，还是考虑到中国需要大幅度增持黄金储备作为抬升人民币国际地位并且进一步完成人民币国际化的宏观战略，长周期来看，黄金都没有任何理由看空。
短周期从事件驱动上看，美联储9月份加息概率减小，美元连续两周的下跌，都是促成黄金价格上涨的理由。而从技术形态来看，黄金短期内也是一个缩量调整，等待突破月线级别压力位1375的标准盘整突破走势。因此，我个人会降低乃至清盘大部分其他非保值对冲类股票，而会坚定持有一部分黄金股票以应对接下来非常有可能出现的冲击。在控制好仓位的前提下，坚定持有黄金股票作为标准抗压配置。
我说过了，个人下半年的投资主线只有三条，分别是一带一路，黄金，国企改革。只在这3个板块之间轮换，调整仓位，而不增加和关注其他版块和个股。
随着习近平主席将一带一路概念股提升至国家战略发展要务的高度，以及上周再次重点提及一带一路话题，并大力推动一带一路的发言，周五一带一路相关板块有着非常抢眼的走势。
一带一路相关概念，陆地丝绸古路所涉及板块：铁路运输、铁路基建、物流、相关建设铁路所需建材等都是需要关注的板块。但是均偏向长周期。
海上丝绸之路方面：海上运输（航运）、港口、国际贸易类板块，需要关注。也偏向长周期，短期内虽然没有就亚洲-欧洲段核心土耳其问题取得明显突破和进展，但是亚洲段近期好讯频繁，不断签订合作订单，值得期待。
由于南海事件没有得到圆满解决，近期政治外交上也没有就该问题取得明显突破。海上丝绸之路经济带相关板块和个股，可能还需要一段调整周期。
至于央企改革，上海国企改革和深证国企改革一直是改革方面领头羊，两个先锋。应重点关注。
投资策略
近期推荐应以风险规避为主，或者长周期投资者（投资周期超过6个月）可以适度介入国企改革和一带一路板块概念作为底仓基本仓位的建仓过程。
短周期（两周以下）和中期投资者（两周以上，6个月以下）建议等待货币收紧政策及一系列利空在市场上充分显现，也即跌出黄金坑之后再选择入场。或者选择避险保值板块作为风险对冲布局和中期预期布局。
黄金投资者需注意周五美联储主席发言的周期，建议在周五之前做理性规避，适当降低仓位已应对可能出现的不确定性和风险，等待结果落定，无意外，继续买回之前的减持仓位。
以上全文均为个人观点，供大家理性参考，不作为投资依据。
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